大空头，2.0版，月赚100倍 | 币圈的一切，只不过是传统金融市场的一个放肆版而

今天继续分享译文。

带大家看看新冠疫情期间的大赢家，所有故事都可以和币圈一一对应。

文末我再作点解读。

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作者：亚当·艾雅

原文链接：

https://medium.com/datadriveninvestor/the-big-short-version-2-0-217f8ee21677

阿克曼（Ackman）在一个月内实现了电影《大空头》中著名对冲基金经理迈克尔·伯瑞（Michael Burry）花很多年才取得的成就。

作为金融市场历史上最伟大的交易之一，比尔的交易无疑将名垂青史。

交易的第1部分-购买信用违约掉期

随着2020年2月中旬冠状病毒大流行在西方世界开始蔓延，对冲基金经理兼Pershing Square Capital Management首席执行官比尔·阿克曼（Bill Ackman）担心金融市场将会发生什么。

为了保护自己的投资组合，他通过购买信贷违约掉期（CDS）押注了价值710亿美元的投资级债券。

这是Michael Burry在2008年下注抵押贷款证券时使用的类似工具。

CDS本质上是针对债券违约的保险。

就比尔·阿克曼（Bill Ackman）的交易而言，保险费约为每月2700万美元或每年3.24亿美元。

比尔·阿克曼（Bill Ackman）的交易之所以完美，是因为他选择购买CDS的时机如此之好，以至于他在一个月时间内就实现了26亿美元的利润（10000%的收益）。

相比之下，迈克尔·伯里（Michael Burry）的交易花费了几年时间才能获利，如果他的赌注未能如愿以偿，他的资金可能会损失很多。

交易的第二部分-将收益投资于蓝筹公司

故事不止于此。

随着Ackman先生开始放松其CDS仓位并实现巨额利润，他开始将这些利润用于以折扣价购买蓝筹公司的大头寸，例如星巴克，希尔顿，汉堡王父母餐馆品牌，Lowe's和巴菲特的伯克希尔哈撒韦。

成功总是伴随着争议

比尔·阿克曼（Bill Ackman）几天前在CNBC上引起了争议，他从出售CDS仓位中获利。

在金融新闻频道的一次长达28分钟的激动人心的采访中，

他声称，冠状病毒大流行时，“地狱即将来临”美国。

他谈到美国经济时说，“立即关闭”。

他甚至在接受采访时表示，希尔顿的股价将为零-这距离他开始购买该公司的大量头寸只有几天。

一些市场参与者指责他激发了恐慌情绪，最终使他的CDS赌注受益。

一生一次的交易

比尔·阿克曼（Bill Ackman）在投资生涯中遇到了许多挫折。

他的基金Pershing Square Capital Management对制药公司Valeant以及多层营销集团Herbalife进行了错误的押注。

比尔辩称，后者是一个金字塔计划，在与该公司进行了五年的战斗之后，最终失去了10亿美元的空头仓位。

无论我们是否喜欢他在CNBC上的情绪化表现，他在冠状病毒大流行期间的成功交易最终都将使他成为我们这个时代最成功的对冲基金经理之一。

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金融市场其实是何等相似。

甚至赚钱的方法都是如出一辙。

1. 博一个千载难逢的机会，压重注。

比尔此前亏损了10亿，交易水平此前应该是排不上号的。

但是就是一场战役，就能在江湖扬名立万。

赌对方向，下重注。

非如此，则只能小富。

2. 运气赚来的钱，赶紧落袋为安，甚至二次抄底

比尔赚到的巨额财富并没有贪多恋战。

而是赶紧买入蓝筹股，这算是降低风险，落袋为安的一种方式。

而且高明之处在于，做空之后，在低位反手做多。

一鱼两吃，从头吃到尾，翻过来还把另一面啃了个精光。

3. 买了XX，一定要自己去CX

说白了，自己去造势，去喊单。

在新闻里面制造恐慌情绪，为自己做空造势。

空开看空大蓝筹，带上节奏，帮助自己抄底。

想明白这些，当我们再看某些大佬、大V的言论时，我们的脑子里面就有了更加丰富的画面。

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编译者/作者：kobegpfan

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