史上最厉害的交易员 为什么会自杀？

在币圈做期货的圈子中，利弗莫尔的拥趸最多。我买了本《大作手回忆录》回来看，刚看了一部分，居然不知道扔哪里了。家中书太多，经常一本书要找时找不到，不需要时却又出现，我也头疼，无奈这毛病改不掉。

想重新买一本，又觉得浪费，所以只好搜网上资料写这篇文章。

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1877年杰西·利弗莫尔生于玛莎诸塞州，父母都是农民，从小家贫。利弗莫尔很聪明，一年读完三年课程，却因为穷，小学即辍学。

13岁利弗莫尔出门打工，到波士顿一家证券公司擦报价的黑板。正是这家公司，让利弗莫尔发现了自己在股票上的天分，他对数字极其敏感，过目不忘，熟记各种行情。

16岁，利弗莫尔第一次在股市中投机，赚了3.12美元。同年赚得人生的第一个1000美金。

1000美金在当时是一笔巨款，利弗莫尔有了这些钱，在也不用干檫黑板的工作了，他辞掉专心买卖股票。

在波士顿，总是赚钱的利弗莫尔很快出名，很多证券交易公司将他拒之门外。利弗莫尔只能到大都市纽约，炒纽约证券交易所的股票，但半年内输得倾家荡产。最后他重回波士顿，靠借款起家，重新赚回1万美金。

1900年，利弗莫尔23岁，第一次结婚。

1901年，利弗莫尔再战纽约，一万美金变成了5万，但很快又输光。

1907年10月，利弗莫尔通过做空，一天赚了300万美金，引发华尔街股市大崩盘。

据说摩根公司的创始人J.P.摩根打电话给利弗莫尔，请求他别做空，不然整个股票市场都将毁掉。

利弗莫尔给了摩根一个面子，平常止跌，据他在回忆录里面说，感觉像当国王一样。

此时的利弗莫尔已经形成了自己的交易哲学，他极度自律，晚上十点睡觉，早上6点起床，大量读报，获取信息，但几乎从不写信，以免受别人观点的干扰。

1908年，利弗莫尔做多棉花期货，结果短短几周，亏光了所有身家，还倒欠一百万。

这次破产，利弗莫尔让妻子卖掉首饰、家产等换成现金，作为本金让他在股市东山再起。妻子坚决不同意，这让他们之间的关系变得很糟糕。

这段婚姻拖了很多年，终于在1916年两人结束了关系。

1914年，利弗莫尔第三次破产后，又遭遇美国长达四年的经济萧条，更加艰难。当时，只有一家券商愿意为他提供只有500股的信用额度。利弗莫尔在长达6周的时间里，一心看盘，不去证券公司，害怕自己经不住诱惑，轻易下手。

他看好伯利坦钢铁，一直在等待时机，最终在最有把握的时刻，用500股的信用额度，赚到了东山再起的第一笔资金。

1917年第一次世界大战期间，利弗莫尔在股市上节节胜利，偿还了所有债务。

为了激励自己对金钱的热爱，1923年新年前的星期五，利弗莫尔带着自己的交易记录和笔记，在银行经理的陪同下，走进银行金库。在5000万美金的现金堆里，呆了三天三夜，看自己的交易笔记，反思自己的得失。三天后，利弗莫尔离开，身上的所有口袋装满现金，并在两周之内，纸醉金迷地把这些钱都挥霍掉。

利弗莫尔把钱花出了土豪感，仪式感。

利弗莫尔喜欢豪宅，他在曼哈顿有豪宅，在度假胜地有别墅，都装上股价电报机。他结了三次婚，还有养了很多情人。

难怪他有那么多拥趸，这样的生活，谁不羡慕？！

1929年经济危机爆发之前，利弗莫尔就发现，全世界的大宗期货都在下跌，龙头股滞涨，公司销售收入下滑，借贷问题频发。

利弗莫尔提前做空，后来大崩盘发生，利弗莫尔累计赚钱过亿美金。

一亿美金在当时是一个天文数字，要知道当时的美国联邦政府财政收入，也只有37亿美金。

某种程度上，利弗莫尔就是死在了女人上，第一次离婚后，利弗莫尔和一个女演员结婚，利弗莫尔情妇无数，演员也放荡不羁，后来两人离婚，女演员卷走了利弗莫尔大量财产，挥霍一空，还在一次醉酒后，开枪打伤利弗莫尔的长子，造成其终身残废。

1934年，利弗莫尔57岁，再次炒股破产，不过因为有养老信托基金，他生活依然不愁。

破产让利弗莫尔的情绪变得非常糟糕，第二年，在与第三任妻子的争吵中，利弗莫尔开枪打死了自己的最小的儿子。

几年后，利弗莫尔完成自己的唯一的一本书：《如何在股票中交易获利》，这本书他寄予厚望，本以为能畅销，能改善财务状况，但销售很惨淡。

1940年，利弗莫尔开枪自杀，结束了自己传奇的一生。

彼年，他63岁。

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我对利弗莫尔的理解，非常之粗糙。所以只能写出以上罗列式的文字。

币圈玩期货的高手们，都很崇拜利弗莫尔，对他的交易交易哲学，有深刻而独到的理解。

微博上，一个叫@比特皇 的博主，前几天总结了利弗莫尔的9个交易启示：

1.市场是有规律的，市场的规律性缘因于不变的人性！

2.耐心等待市场真正完美的趋势，不要做预测性介入 ； “时机就是一切”，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。

3.正确就是正确，错误就是错误，只做正确的事情，不要错上加错！

4.市场包容和消化一切，它永远都是正确的，顺应市场是最明智的。

5.亏损是交易的成本，失败并不可怕，可怕的是没有从失败中得到足够的教训。

6.交易就是理性与情感的对抗！交易需要理性的计划。

7.控制你的交易，管理你的资金。

8.投资者最大的敌人不是市场，不是别的其他，而是投资者自己，大波动才能让你挣大钱。

9.投机是一场游戏，更是你自己的事业，需要持续的努力、付出和总结。

只有把自己定位成交易员的人，才能感同身受，写得出这些总结吧。反正我是总结不出的。如果你对那篇文章有兴趣，可以去@比特皇 的微博看看。

我倒是对利弗莫尔为什么自杀很感兴趣，我们不妨从心理学上来分析分析。

首先是破产，利弗莫尔一生三起三落，三次发大财，又三次破产。最后一次破产，利弗莫尔接近60岁。老龄了，不能不面对自己无法重新跟上时代，再创辉煌的现实，也许，真是这种回忆中的辉煌和现实的落差，击败了他。

他见过了金钱美女，也见过了成功后的前呼后拥，也见过了历任妻子只会挥霍他的家产，关键时候不能并肩同行的残酷事实。也许，他的历任妻子都忍受着他背叛带来的煎熬，等他破产的时候，也必然倒戈一击。

金钱物质和内心的安宁，没有必然关系。反而，当我们对待金钱和物质的方式不对时，金钱和物质却更容易让我们陷入心理疾病。

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相对于物质，让我们内心安宁的是，找到人生的意义。

据说，亚当·斯密写完《国富论》后，名声大噪，一时洛阳纸贵。英国国王召见，问亚当斯密：你既不种粮食，又不开工厂，为什么能创造财富？还号称掌握着国家富裕的秘密？

斯密回答：那正是《国富论》回答的问题，财富来自交易。

财富来自交易。

我把世界上的交易，分成两种。

一种是交易以后，交易双方都不会后悔的；

一种是交易以后，交易中的一方，必然后悔的；

世界上的大多数交易，比如买菜买衣服等消费，都是第一种交易。

比如你肚子饿了，中午在公司楼下吃了碗面，99%的情况，你第二天，或者第二年想起那碗面的交易，不会后悔。

这种交易是双方自愿的，并且，这个自愿几乎是永恒的。

各取所需，皆大欢喜，这是我们这个世界财富增加的根本原因。

第一种交易，交易的双方，在交易瞬间，都不会骂对方傻逼，交易结束后很久，也不会觉得自己是傻逼。

第二种交易，交易的瞬间，双方是自愿的，甚至自愿的都骂对方傻逼。但很快，甚至几个小时内，谁是傻逼终于会区分出来，总有一方会骂自己是傻逼。

有人后悔交易不该发生。

这样的交易，交易瞬间有价值，假以时日，人们总会发现，一方得到的，就是另外放失去的。

第一种交易偏向财富创造，第二而种交易偏向财富转移。

尽管从亚当斯密的理论里面，两种交易都能创造价值，但创造的程度，是有偏向的。

不管利弗莫尔怎么强调交易的对手不是市场，而是自己的内心。我们也不难看出，利弗莫尔在揣摩市场，在用市场相反的思考，去套利。

一个人创造财富的时候，市场是他的朋友，一个人从市场套利的时候，整个市场就是他敌人。

利弗莫尔无疑是史诗级的投资客。但投机总归是投机，不是投资。

投资是什么？到今天，投资的另一种表达，是创业。是用金钱参与企业经营，为顾客创造价值，让顾客更愿意和我们的交易。

投资有无数个最终消费者的行为和购买做支撑，而投机，是在市场的波动中火中取栗。

前者时间更长，更确定，后者时间更短，面临更多的不确定性。

正是这种不确定性，让利弗莫尔数度破产。

几十年后，巴菲特90岁了，依然精神矍铄的开一年一度的股东大会。

利弗莫尔50岁，却已精神崩溃。

这里肯定有偶然原因，比如按弗洛伊德的观点，利弗莫尔的自杀，童年的记忆摆脱不了干系。比如，不同的时代的医疗条件等等。

但也有必然，这个必然就是利弗莫尔的赚钱方式。

在巨大的不确定性中博傻，总有失手的时候。用金钱美女等赤裸裸的物欲，来满足自己，更容易失落、空虚。

当投资者把投资当成创业手段，他必须修炼管理能力，领导能力。而领导力，首先是一门关于意义的学问。伟大的领导力，首先要找到伟大的意义。

人是意义的动物，很多时候，意义比物质重要一万倍。

显然，利弗莫尔做的事，很难找到人生的意义。

因为意义的出发点，不是自己，而是别人，是更多的人，甚至无数的人。

人虽然是自私的动物，但也是社会的动物，我们无时无刻，不生活在对他人的意义中。

这是阿德勒、弗兰克尔等心理学大师的观点。

找不到生活的意义，是很多人崩溃，自杀的原因。

其实所谓的意义，是我们对他人的价值，对无数人的价值。从这点上来说，人不是自私的，而是利他的。

今天的文章，没想到写了那么长。如果要总结的话是这句话：投机容易心理失衡，投资更健康长寿。

金钱是最好的工具，却是最坏的主人。

欲望也这样。

当你驾驭金钱、欲望的时候，金钱、欲望就是最好的工具，当金钱、欲望驾驭着你的时候，金钱、欲望却是最坏的主人。

愿你做金钱、欲望的主人，而不是金钱、欲望的奴隶。

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编译者/作者：观链哥

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