比特币——加密数字资产指数

腹有诗书气自华，我是军戎阿巴。摸爬滚打投资圈这么久，十多年来每天坚持学习和总结，但今年是写文章和创作最少的一年，每天都很忙碌，甚至是“忙的不可开交”，可能这种忙碌是一种思路不明确的“瞎折腾”，已经很久没有更新文章了。今天主要聊聊本人一直想要谈的一个话题，这个词我把其定义为“加密数字资产指数”。

oh，my gad，什么鬼。很多人可能一脸茫然，这个词肯定是第一次听到，其实这也是个人异想天开的首次“造词”。很多人可能听说过股票指数、基金指数等，作为数字资产交易的币民，发现在各个平台交易数字货币的时候没有一个类似股指一样的大盘指数。近年来，随着区块链概念的逐步普及，数字资产被越来越多的人认可和了解，如今比特币已经平稳走过了12个岁月，没有被任何黑客和组织破坏掉。刚开始肯定是很多人反对和抵触，甚至不了解，现在却是更多的经济学家、金融学家逐步认可。因为数字资产具备去中心化这个鲜明的特性，用户可以将资产转入到去中心化的钱包，除了掌控私钥和助记词的人以外，任何人无法破解和转移。

现在数字资产品种越来越多，交易量越来越大。今天比特币单日交易量达到1205.24亿人民币，仅比特币的流通市值就达到了1.8万亿人民币，而且这是一个常态，并且随着时间的推移，交易量越来越大。而全球黄金的市值才8.2万亿美金左右。

（图为2020年11月5日比特币价格）

很多人经常流传数字资产暴富的神话，币圈越来越多的人异常浮躁，总想一夜暴富，这里阿巴要泼一下冷水，投资数字资产有周期性，即使早期参与的人不一定都是暴富的，甚至都不一定盈利，因为早期币价也是有涨有跌的，而且幅度较大。能够实现百倍、千倍涨幅的币种，往往币量比较少，前期得到的人比较少，后期才能实现高倍数的涨幅。大多数人都能参与一级市场的币种很难实现百倍涨幅。个人选择新币种的时候，评估方式除了技术和理念以外，最主要的参考是两点：一是量价关系，也就是从总量、流通量、交易量、发行价、开盘价五个维度去评估。量决定投资深度，价决定投资高度。拥有同样的热度和话题度，量小价低的币种增幅肯定高。二是大多数人都已经参与一级市场的币种，二级市场涨幅很难太高。当一个币种前期你想买却买不到，而话题性比较高的币种，二级市场涨幅会很高。当一个新币种，还没有开始交易，上百万人甚至更多人已经拥有的时候，二级市场很难涨起来。

话题撤的有点远，为了更通俗易懂，尽量的白话交流，所以没有讲比特币的原理，今天更倾向于收益率这个角度。谈到投资，无法避免经常谈到股神巴菲特，巴菲特的年华收益率基本稳定在25%左右，虽然单年收益率并不高，但每年复利起来收益率高的惊人。这里统计了巴菲特1965年到2010年的投资回报率，能够保持几十年收益稳定增值，必定不是运气。

而巴菲特投资收益很大部分是来自于股票，而且他一直主张价值投资，其投资很大程度上是根据股票指数走的，大多数人炒股多年下来收益率很难跑赢大盘指数。甚至大多数专业的基金投资人，投资多年收益率也比不过基金指数。很多优秀的基金投资人会选择定投指数基金20，比如把根据市值高低排名前20个的基金圈出来平均投资，哪个掉队选择换仓上位的基金，股票指数投资一样。

数字资产种类繁多，但交易大盘没有一个大盘指数，而我认为比特币就是加密数字资产指数，它在原始价格基础上呈现了主流交易数字资产平均涨跌幅。尤其是市值前30个的币种，当新的币种市值能够跻身市值前十，代表大盘有新的币种涨幅比较大，往往意味着大盘走势向上，所以总体比特币涨幅向上。可以发现炒币操作频繁的用户，收益率往往跟不上比特币的收益率，因为比特币就是大盘指数，这一点与股票指数、基金指数同样道理。可以看一下近一周、近一个月、近一年比特币的涨跌幅和其他主流货币收益率对比情况：

（图为比特币日k线走势）

（图为市值前十的主流货币近7日涨跌幅情况）

所以根据加密数字资产指数原理，数字货币投资，尤其是炒币者，多年累计下来投资收益率很难超越比特币自身涨幅。个人今年在3.12事件中也遭遇了一定的亏损，所以今年投资收益比往年差距很大，虽然经历过2016年两大交易平台被约谈暂停交易、2017年9.4事件等，以前很少亏损，今年3月份因为资金量大，同时外界因素导致压力大，导致判断失误，低位割肉，勉强用“常在河边走哪能不湿鞋”来安慰下3月份的投资经历。但投资要不断总结，并且要不断的合理配置仓位，方能在投资长河走的更远。以前很多人强行把比特币与黄金走势、美股走势，甚至usdt增发情况进行关联，个人认为他们之间没有必然直接的关系，比特币目前体量不能和黄金类比，充其量是个白银的角色，严格来说它更像是各主流数字资产的大盘指数，所以这回归到我今天谈论的观点，比特币是加密数字资产指数。个人认为2020年以来主要发生了3件比特币的利好：一是比特币产量的减半；二是灰度基金高成本持续大量买入；三是PayPal官方支持作为工具买入。对于很多小白，甚至炒币高手，可以对比下个人投资或者炒币2年以来，与持仓比特币的收益。

投资有风险，买币需谨慎，而且投资往往需要逆反心理，不一定频繁操作，个人认为对于大多数人来说，一年把握1-2次行情就可以，其余时间是等待时间，或者是沉淀时间。

个人观点，欢迎各专家学者批评指正。

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编译者/作者：军戎阿巴

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