股市实战中斐波纳契扇形线的应用

格雷厄姆在1949年的著作《聪明的投资者》里说过：“如果总是做显而易见或大家都在做的事，你就赚不到钱。对于理性投资，精神态度比技巧更重要。”

斐波纳契扇形线是基于斐波那契回撤点的趋势线。上升的扇形线从槽延伸并基于前进(槽到峰)穿过回撤。这些粉丝线可以用来估计支撑位或潜在的反转区。下降的扇形线从峰顶向下延伸，并基于下降(峰谷到谷底)通过回撤。这些风扇线可以用来估计阻力水平或潜在的反转区。本文将解释斐波那契比率，并提供使用斐波那契风扇投影支持和阻力的例子。

1、序列和比率

本文不是为了深入研究斐波那契数列和黄金比例的数学特性而设计的。这个细节还有很多其他来源。然而，一些基础知识将为最流行的数字提供必要的背景知识。来自比萨的意大利数学家莱昂纳多.皮萨诺.博戈洛(Leonardo Pisano Bogollo，1170-1250)被誉为将斐波那契序列引入西方。它如下所示：

0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233,377,610 ......

该序列延伸至无穷大并包含许多独特的数学属性。

在0和1之后，每个数字是两个先前数字的总和(1 + 2 = 3,2 + 3 = 5,5 + 8 = 13 8 + 13 = 21等)。

一个数字除以前的数字接近1.618(21/13 = 1.6153,34 / 21 = 1.6190,55 / 34 = 1.6176,89 / 55 = 1.6181)。 随着数字的增加，近似值接近1.6180。

一个数字除以下一个最高数字近似0.6180(13/21 = 0.6190,21 / 34 = 0.6176,34 / 55 = 0.6181,55 / 89 = 0.6179等)。 随着数字的增加近似值接近0.6180。这是61.8%回撤的基础。

一个数字除以另外两个较高的位置近似为0.3820(13/34 = 0.382，21/55 =0.3818，34/89 = 0.3820，55 / = 144 = 0.3819等)。随着数字的增加，近似值接近0.3820。 这是38.2%回撤的基础。另外，请注意1 - 0.618 = 0.382

一个数字除以另外三个更高的位置近似0.2360(13/55 = 0.2363,21 / 89 = 0.2359,34 / 144 = 0.2361,55 / 233 = 0.2361等)。随着数字的增加，近似值接近0.2360。 这是23.6%回撤位的基础。

1.618是指黄金比例或黄金平均值，也称为PHI(PHI,是希腊字母中的φ,代表黃金分割的数值:0.618)。1.618的倒数是0.618。这些比例可以在自然，建筑，艺术和生物学中找到。在他的着作《艾略特波浪原理》一书中，罗伯特普雷希特在1975年12月的史密森杂志上引用了威廉.霍夫弗尔的话：

0.618034与1的比例是扑克牌，帕台农神庙，向日葵和蜗牛壳，希腊花瓶和外层空间旋涡星系形状的数学基础。希腊人根据这一比例基于他们的艺术和建筑。他们称这是黄金原则。

2、计算和绘图

上升的斐波纳契扇形线

扇形线1：修正至38.2%回撤位

扇形线2：修正至50%回撤

扇形线3：修正至61.8%回撤位

如上面显示的斐波那契扇形线。线路从3月低谷(低点)和2010年4月顶峰(高点)。水平的粉红线显示斐波纳契回撤工具从低谷延伸到顶峰。绘制一条线需要两点。每个粉红线的第一点是基于低点。第二点基于斐波纳契回撤。注意斐波那契扇形线如何从谷底开始并穿过这些斐波纳契回折线(蓝色箭头)。

下降的斐波纳契风扇

扇形线1：反弹至38.2%回撤位

扇形线2：反弹至50%回撤

扇形线3：反弹至61.8%回撤位

如上图显示的下跌斐波纳契扇形线。该线从2010年4月高点(高点)到2010年7月低点(低点)。水平粉红线显示斐波纳契回撤工具从顶峰到低谷延伸。绘制一条线需要两点。每个粉红线的第一点是基于高点。第二点基于斐波纳契回撤。注意斐波那契扇形线如何从峰值开始并通过这些斐波纳契回撤(蓝色箭头)。

3、解释

经过前进后，可以绘制斐波纳契范线以确定潜在支撑或反转区域。一旦回调开始，扇形线为价格表提供关键价位，以便随时查看价格是否正确。在下跌之后，可以绘制斐波纳契扇形线以确定潜在的阻力或反转区域。一旦反弹开始，扇形线为专业人士提供关键水平，以便在价格反弹时观察。与常规趋势线一样，支撑或阻力区随着斐波纳契扇形线的延伸而延伸，这使得它们具有动态性，而不是静态的。

4、上升的扇形线

下面这张图片的斐波那契扇形线从7月低点延伸至10月高点。股票在10月下旬从38.2%的扇形线反弹，然后在12月转移到61.8%的粉丝线。在第三扇形线结束了调整，并重新回到了65元以上。在2月份出现了另一次回调，股价再次在第三条扇形线附近逆转。这张图是用算术尺度绘制的。

下面这只股票中的斐波那契扇形线从三月低点延伸至七月高点。该股在8月份大幅下跌，但在当月晚些时候在50%的支撑位。50%扇形线的第一次反弹只是短暂的，但该股在9月初再次在50%线获得支撑。这张图是用算术尺度绘制的。

5、下降的扇形线

下面这种图的斐波纳契扇形线从四月高位延伸至五月低点。一旦在5月下旬开始反弹，宪章者可能会划清界限。随后遇到了50%和62%的扇形线之间的阻力。在六月初到新的低点。一旦前面的低点被取出，通常需要根据新的低点重新绘制斐波纳契扇形线。第二张图片显示了新的扇形线，再次触及50%和62%之间的阻力线，第二张图表是用对数表绘制的。

6、对数与算术标尺

对数与算术标尺的选择可以改变斐波纳契扇形线的斜率，这反过来将改变潜在的支撑，阻力和反转水平。对数标尺按百分比移动处理价格变化。算术坐标从6元到7元(+ 16.66%)的1元移动看起来与从12元到13元(+ 8.33%)的1美元移动相同，即使百分比变化是双倍。在对数尺度上，16.66%的涨幅会出现两倍于8.33%的涨幅。第一张图显示了算术尺度，请注意，价格网格间隔相等，6和7之间的距离与12到13之间的距离相同。第二张图片显示了对数刻度，底部价格网格比顶部的价格网格更长，6和7之间的距离比12到13之间的距离大。

在不到四个月的时间里，上面图片这只股票的股价从5元涨至12元。这一举措在对数标度上看起来很明显，因为从低位移动的百分比很大。这一举措在算术尺度上看起来不太陡峭，因为绝对变化与低水平相同。缩放差异不会改变斐波纳契扇形线或实际回缩的起点。水平扇形线显示回撤平等。然而，由于规模扩大，对数图上的斐波纳契扇形线更陡峭，在四月中旬打破了50%的线。算术图上的斐波纳契扇形线不太陡峭，在5月初打破了50%的线。

那么哪个规模更好？不幸的是，没有正确或错误的答案。算术和对数尺度在技术分析中多年来一直是激烈的争论。这真的归结为个人喜好。在短时间内价格变化相对较小，缩放几乎没有什么区别。然而，长期价格大幅波动有明显的区别。对数坐标缩放通常是长期图表的首选。

7、结论

斐波那契扇形线用于确定潜在的支撑，阻力或反转点。与斐波那契回撤工具一样，这些逆转点假定该举措本质上是纠正性的。前进之后的回撤被认为是一次修正，将会在远低于最初的低谷时找到支撑。下跌后反弹被认为是反趋势反弹，将触及远低于初始高点的阻力。斐波纳契扇形线允许用户预测这些反趋势移动的终点。像所有的注释工具一样，斐波那契扇形线不是一个独立的系统。仅仅因为价格接近圆弧并不意味着它们会逆转。在许多情况下，价格正好通过这些线。没有指标是完美的。这就是为什么制表人必须使用其他工具来确认支撑，阻力，看涨反转和看跌反转。

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编译者/作者：币圈大道至简

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