AMPL不上三大并非坏事！ 再次分析AAVE的增长动力

今天有人在推特上将一些DEFI龙头项目的市值跟XRP, LTC和BCH等一层网络项目的市值做了一个对比。如下图

XRP:106亿，LTC：66亿，BCH：38亿

AAVE：9.1亿， YFI： 8.25亿，SNX：6.7亿

单位为美金。

对比完之后有什么感觉，是不是觉得DEFI市值都好便宜啊。可是目前很多人都会认为DEFI被高估了，那么这些公链（为了方便归类，都按公链算吧）有没有被高估呢？

就像这位同学在推特上说的，DEFI是实实在在在创造经济价值的，但是很有些公链到目前为止，我们确实没有看到到底做了些什么，然而市值却还高得离谱。

如果他们都能够托起那么高的市值，真正创造价值的项目是不是更没有问题？你说接下来几年时间市值前20名里面会有多少会移位或者被淘汰呢？

很幸运的是这位同学列出来的这几个DEFI项目，雪儿都有投资。AAVE, FYI，AMPL是今年我投的项目中表现最好的。

虽然上个月所有代币都经历了非常严重的大跌，DEFI更是跌幅惨重。然而从11月到现在，AAVE已经有了3倍涨幅，YFI已经4倍，AMPL也将近3倍，而且已经通涨也超过一个月时间。

这几个项目的整体表现和涨幅相比比特币和以太坊都要好很多。当然价格只是我们对一个项目最表面最直接的感知而已。

更深入的了解，还是需要通过对项目动态，进度以及相关数据进行跟踪和分析，来判断基本面是否扎实，或者有没有大的变化。

上图是今天有人在推特上发的一个关于AMPL的统计表格。统计的主要数据是到目前为止链上发生的AMPL流动性金额和所有链上交易累计总金额。

流动性金额总共为3600万美金，包括了Uniswap，Sushiswap, Balancer 和 1 Inch的Mooniswap。

所有链上交易总额累计为23亿美金。

为此，何太极老师还专门发了微博，说三大交易所放弃这么大一块肥肉让人有点不可思议。确实AMPL自从今年6月份的交易量就突飞猛进，可以说Uniswap和酷币那段时间很大部分业务都是靠AMPL撑起来的。

今天AMPL的流动性和交易量又开始进入了Uniswap的前十位。虽然离之前的第一位置还有很远距离，不过比起前一两个月已经有了非常大的起色。

另一个令人惊喜的数据是持币地址，终于超过两万了，今天的数据是20067。比夏天最高峰时候还要高。

现在AMPL的价格变化比较缓慢，每天通胀比例也温和了许多，这段时间都没有超过5%，而以前最高的时候可以超过20%。相比夏天的剧烈情况，这样的增长方式就更加健康和稳定。

目前总市值为5.18亿，相比最高峰的16亿还有3倍的空间。那么在价格增幅和通胀比例都放缓的情况下，这样的趋势能够维持的时间就能够更长一些。可以用来积累用户和共识的时间就会更长。

因为这个项目在通缩期间对人的考验非常大，巨大的损失常常会让人放弃共识，也不愿意去更深入研究项目，虽说逆境能够考验人，但是毕竟还是要在顺境才能更激励人。

因此通胀的阶段才是建立和累计用户以及共识基础的好时候。所以雪儿认为其实没有上三大交易所也并非什么坏事，一至少说明在上主流交易所之前还有很大的想象空间，二也可以利用这段时间把用户基础和共识基础扎得牢靠一些。

接下来说说AAVE最近的动态，这个项目已经很长时间没有写了。

昨天官推发了一个动态，说AAVE的第48周（应该是指上一周）是一个值得记录的时间，因为平台产生的周收入超过了100万美金。

其中借款业务的收益为46.2万美金；

闪电贷收入为14.6万美金；

清算产生的收益为38.4万美金。

产生收益的代币种类主要为如下13个

占最大比例的是USDC，为22.9%，然后是LINK和USDT。

这一周所有业务中闪电贷规模达到了1.62亿美金，产生了14.6万美金收益。这让平台闪电贷的总金额冲上了10亿美金。

社区有人根据AAVE的价格做了一个价格预测，如果突破并收于下图中的趋势线，那么后面的走势将直接坐上火箭了。

雪儿刚刚还特意去看了一下今天AAVE的价格，很明显这条线已经突破了，因为目前价格已经达到了84美金的新高。

大概率今天不会跌有大的跌幅，虽然今天雪儿有减仓了很小的一点比例，因为这一次是从50美金涨起来的，涨幅已经将近70%。

按照常识来讲，年底不是一个能够久涨不停的时段，所以当涨幅超过心理预期的时候，我就会减仓一部分，静静等待回调。

从AAVE官网看到，LEND到AAVE的迁移工作已经完成了91.6%。还没有迁移的同学可以参考雪儿之前写的教程《LEND向AAVE迁移及质押教材》。

今天AAVE平台发生的流动性资金规模总共为19.3亿美金。

可供使用的金额为15.5亿美金，借出金额为3.82亿美金，占所有流动性的19.8%。

由此可见AAVE平台上的资金利用率是比较偏低的，这样就会影响平台的创收能力，以及用户的收入。

以前听其他同学说过，因为AAVE之前的平台是做P2P点对点借贷业务的，今年才转变为流动性资金池的方式，可能会有一些影响。

这个说法和AAVE资金使用率的问题，以后有时间再去研究一下。

AAVE今天稳定借贷年化利率为21.11%，浮动利率为78.89%。

关于今天的手续费收入情况，值得关注的是闪电贷的变化。

上图是今天的截图，下图是8月20日文章中的截图。变化最明显的就是闪电贷。

8月份的闪电贷存款用户的收益为14.7万美金/天，今天是65.4万美金，增幅为3.5倍。8月的闪电贷协议使用费是6.33万美金，今天是28万美金，增幅为3.42倍。

这个数据变化确实有点大。不看与8月份的对比，我们可以看下昨天官推的内容，说的上一周闪电贷为存款用户带来了14.6万美金的收入，而今天一天就产生了65.4万。这有点太猛了。

关于这个数据是不是24小时的，雪儿曾经在8月20号的文章里面计算过一次，应该是的。

如果这个数据是真实的，那闪电贷的业绩增长简直太快了。

最后一个数据是在安全池中的质押数据。

现在质押的AAVE为289.9万个，每天的奖励释放为400个，年化收益大约为5.036%。

目前来看，AAVE价格这么坚挺可能真跟闪电贷的增长有关。不过下一阶段可能增长动力会来自V2的正式发布了吧。至少目前已经知道V2会在手续费上有大幅度的减少，很可能又会促进一波业绩。

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编译者/作者：币圈小雪

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