从BitMEX指控学到的关键经验教训||比特币开发如何演变以及其背后的原因

BitMEX创始人的指控凸显了DeFi的风险

BitMEX成立所在地香港。 （巴迪·阿巴斯/ Unsplash）

10月，商品期货交易委员会（CFTC）和美国司法部（DOJ）对拥有和经营加密货币衍生品交易平台比特币商品交易所（BitMEX）的实体和个人提起了执法行动。

CFTC声称，自2014年以来，BitMEX一直在未注册交易平台上运营，并且违反了CFTC规定，其中包括未能实施所需的反洗钱]程序。司法部反过来指控BitMEX的三名创始人和其第一名员工违反《银行保密法》（BSA）并涉嫌故意不建立、实施和维持适当的反洗钱计划而受到刑事指控。

本文作者：Grant Fondo是Goodwin数字货币+区块链业务的合伙人兼联合主席，Meghan Spillane、Galen Phillips是合伙人。

BitMEX行动标志着监管审查的扩大。这些行动还强调，美国监管机构将共同努力，追究违反注册规定和不合规协议的个人的责任。

虽然BitMEX是一个高度中心化的交易所平台，据称创始人仍集体行使90%的所有权和控制权，但BitMEX的行为也对Defi产生了影响。如果DeFi平台向美国居民提供金融产品（例如衍生品），这将触发集中实体的注册或反洗钱义务，那么BitMEX所发生的情况表明，该平台及其创始人可能仍将面临美国监管机构的审查。

背景

在塞舌尔进行注册使BitMEX用户可以交易加密货币衍生品。据监管机构称，截至去年，自2014年以来，BitMEX的用户交易费收入已超过10亿美元。CFTC声称BitMEX因未注册为期货佣金商户而违反了《商品交易法》。 CFTC和DOJ还指控BitMEX未能执行活跃在美国市场的金融机构所需的合规程序，如反洗钱协议。据称，用户可以通过提供经过验证的电子邮件地址在BitMEX进行注册，而无需提供任何文件来验证其身份或位置。

境外注册和境外生活不足以逃避美国法律实施的管辖权。

司法部指控BitMEX的行为故意违反了BSA。CFTC和DOJ分别根据被告在美国的业务指控，以及向美国用户索取和接受订单和资金的指控，对BitMEX行使管辖权。政府声称，BitMEX的海外实体“迷宫”是为了掩盖其与美国的重要联系。尽管BitMEX在塞舌尔进行了注册，但据称在该国没有实体存在，但在美国确实有许多子公司和分支机构。CFTC还指出：

lBitMEX大约一半的员工来自美国。

l它在美国开发并运营其网站。

l据称一位创始人居住在美国

l另一位在国外居住的创始人通过德拉瓦州有限责任公司拥有自己的权益，并拥有美国银行账户

lBitMEX通过参加行业活动和制定针对美国用户的赏金计划，积极向美国居民进行招揽和推销

政府指称BitMEX在2015年从美国撤出是一个诡计，美国居民继续使用BitMEX是“公开秘密”，因为BitMEX仅在创建账户时需要IP验证，并允许用户通过Tor网络和***登录 。

政府还指称，被告试图通过加入塞舌尔群岛来逃避美国法律，据称禁止但故意允许美国用户参与，并删除了美国用户的证据。美国司法部指控这些步骤绕过美国法律，揭露了被告蓄意违反BSA的行为。

关键经验教训

涉及CeFi和DeFi的基于区块链的平台可以从BitMEX操作中学习以下内容：

海外注册和在海外居住不足以避开美国执法机构的管辖权。在评估美国法律是否适用于交易所或平台时，监管机构将超越形式，确定个人或实体行为的实质是否具有足够的管辖依据。

只有当你真正避开美国市场时，避开美国市场才是有效的。尽管是赘述的，但企业只能通过真正地脱离美国市场来避免美国的监管。根据美国政府的说法，单单与美国保持联系并采取折中措施以实现该目标是不够的。值得注意的是，政府在此案中的重点是BitMEX在美国的持续营销工作。

另请参阅：BitMEX表示，尽管受CFTC和DOJ Action采取行动后，比特币余额下降了30％，但比特币交易仍然“一切正常”

如果未采取措施遵守适用法律，则创始人和员工可能因该平台的活动遭受危险。如果平台在美国境内有联系或没有采取积极、合理的步骤将美国人排除在平台之外，则美国监管机构可能会寻求建立管辖权。即使没有中心化所有权或创始人控制权，如果设计和发布数字资产、协议或平台时未考虑合规性义务，则监管机构也可能将目标锁定在公司内部，包括那些开发或创建数字资产、协议或平台的人员。

没有立即的法律影响并不表示没有责任。美国司法部和CFTC引用了五年多以前的行为。执法部门不需要，也很少会在一有潜在违法迹象时就指控被告。因此，无论公司是否面临直接的监管审查，遵守适用法律都应是持续的优先事项。

BitMEX已成为最大，最成功的离岸数字货币交易所之一。政府的行动表明，美国监管机构将如何合作，采取执法行动，甚至对那些最初看起来可能超出美国法律范围的行动进行审查。

加密货币多空：比特币开发如何演变以及其背后的原因

（伊斯马吉洛夫/ Getty图片）

今天我想谈谈代码。

我知道，此简讯是针对专业投资者而非开发商的——我们为什么不谈论价格？ 不用担心，我们会进一步走下去。但是，值得关注的是比特币技术的发展。尽管这些变化与短期价格走势无关，但它们可能在比特币的长期价值主张中发挥重要作用。

本周发生了两件事使这件事成为人们的头等大事：宣布了一个新的开发资金来源，并且在一项特别雄心勃勃的协议升级方面正在取得进展。

在我们进一步详细说明这些因素为何如此重要之前，让我们看一下比特币开发为何重要。

不断演变

改变比特币协议的想法会让许多人感到惊讶。我的意思是，这不就是，你知道的，工作吗？你不能更改代码不是其优势之一吗？这些凸显了有关该技术及其潜力的两个误解。

比特币的代码已经流行了十多年了，但是它发生了一些变化。早期，比特币的匿名创建者中本聪和合作者经常会修复一些错误。而且老前辈们会记得2017年的“内战”，围绕着各种扩展选项，关于核心是社区希望比特币成为什么。结果是更改了比特币代码以扩大区块容量，而不同意见分叉形成了一个“新的”比特币区块链，即比特币现金。

在增强功能方面也正在进行不懈的努力，例如启用侧链或简化信息交换。兼容性问题和其他小错误需要持续关注。像所有技术一样，如果比特币得不到维护和频繁更新，它就会枯萎。

至于变化是如何发生的，任何人都可以更改比特币的代码——它是开源的。但是，要实施这些改变，需要网络共识，而这是极其困难的。想象一下，试图让20名具有不同哲学、政治信念、经济动机和人生目标的人就一个简单的变化达成共识。现在，将其乘以成百上千，会使更改变得复杂，你就会意识到实施有意义的变更将有多困难。这样可以保护网络不受任何更改，除了那些大多数人认为对整个生态系统有益的。

激励机制很重要

一个重要的问题是，谁付钱给从事比特币代码工作的开发人员？

在比特币网络的早期，几乎所有开发者资金都来自一个来源，即比特币基金会。从那以后，其他投资者也进入了这一领域，包括多家致力于比特币工作的公司，例如Blockstream、Chaincode Labs和Lightning Labs。参与其中的还有知名的加密货币企业，例如Square Crypto、Coinbase、OKCoin、BitMEX等，以及非营利组织，例如麻省理工学院的数字货币计划和人权基金会。此外，许多开发者出于激情，免费开发比特币。

比特币开发支持者的多样性很重要，因为它确保网络不会受到一系列优先事项的影响。这就是本周宣布的Brink计划具有重要意义的原因：它进一步推动了比特币发展的多样性。

Brink引入了一种有趣的融资模式。它旨在通过各种渠道向开发者提供捐赠，包括个人、公司和非营利组织。它的初始资金来自投资者约翰·菲弗（John Pfeffer）和加密货币托管人Xapo创始人温塞斯·卡萨雷斯（Wences Casares）的捐赠，以及人权基金会和加密货币平台Kraken、Gemini和Square Crypto的捐赠。

这种形式的赞助可能会吸引希望支持比特币开发但又不想选择特定个人进行资助的个人和公司。该组织已在美国申请慈善501（c）（3）称号，因此捐赠可以免税。

另一个重要步骤是Brink专注于培训新开发人员，以确保在未来持续提供合格的、多样化的贡献者。这对于网络的长期弹性和增长而言是好兆头。

下一次升级

本周的第二个重要新闻是，强调底层技术的重要性涉及主根升级，该升级将增强网络的智能合约功能并引入一些隐私功能。代表网络当前哈希率超过54％的比特币挖矿池表示支持。这是迈向实施的重要一步（尽管还有很长的路要走——不管实际的更改多么流行，网络的任何更改都不会引起争议。）

这很重要，不仅仅是因为主根会引入特定的更改。它还表明，比特币的用例正在不断发展，这本身就是一种价值主张。换句话说，如果你认为比特币现在是一种强大的技术，只要等待。

例如，主根如何影响比特币的价值，让我们看看智能合约功能的含义。比特币的程序相对简单。它可以做很少的事情，但是却做得很好。另一方面，以太坊很复杂，但是它可以支持各种“智能合约”或去中心化应用的执行。

尽管比特币在灵活性方面永远无法与以太坊相提并论（它也不希望——程序越复杂，潜在的受攻击面就越大），但一些适度的改进可以提高其作为价值存储的效用。例如，假设可以对所有权负责制进行编程，以使比特币能够更有效地用作抵押品。

他们还可以增强其作为交换媒介的用途。提议的新型验证签名可以使第2层交易更轻松、更便宜。主根还引入了一些功能，可以通过屏蔽事务类型（而不是其发送/接收地址）来鼓励更多的使用，从而提供更多的隐私。

展望未来

虽然可以方便地将比特币视为永不停止运转的永久机器，但我们不应该忽略这样做的工作。越多的开发者致力于保持比特币的清洁和高效，协议的弹性就越强，关键的改进措施也就越有可能得到认真实施。

而且，这些开发者的背景和动机越是多样化，比特币就越不可能像今天的许多技术网络一样陷入同样的陷阱：由少数人建立，为少数人建造。

尽管尚不清楚直接的获利途径，但仍能看到如此众多的贡献者参与维护“共同利益”。这不仅仅是开源修补。这是关于建立一个新的体系，所有参与者都相信这是对世界刚刚觉醒的基本问题的答案。

服务时间

据报道，美国总统当选人拜登本周宣布，有意提名美联储前主席珍妮特·耶伦担任美国财政部部长，并可能任命前商品期货交易委员会主席加里·根斯勒成为财政部副部长。

财政部的任命对加密货币行业意义重大，因为该部门可能会影响美国一些主要的金融监管机构处理加密货币资产的方式。

耶伦过去曾说过她不喜欢比特币（我的同事Nik De在这里总结了她的观点），但支持区块链和加密货币创新。

根斯勒具有更深的专业知识和热情。 他多次在国会上就加密货币和区块链作证，推翻了与庞氏骗局的比较，并宣布仍未推出的libra代币符合美国法律规定的安全性要求。去年底，他甚至为CoinDesk写了一篇专栏文章。

根斯勒目前正在领导拜登的财务监督过渡团队，该团队还包括其他四位加密货币和区块链专家：

克里斯·布鲁默（Chris Brummer）是乔治敦大学国际经济法研究所的法学教授兼系主任，是一本关于加密货币资产的开创性著作的作者/编辑，并主持了出色的Fintech Beat播客。他还就libra项目向美国国会作证，并被提名担任奥巴马总统领导的美国商品期货交易委员会（CFTC）专员，不过在2016年大选后，这一提名被推翻。

西蒙·约翰逊（Simon Johnson）是麻省理工学院斯隆管理学院（MIT Sloan School of Management）的经济学家和教授，他在该校监督区块链研究并教授了有关该主题的课程。从2009年4月到2015年4月，他是国会预算局经济顾问小组的成员。约翰逊还与人合著了一篇有关区块链技术可能对金融世界产生广泛影响的论文，并在CoinDesk的咨询委员会任职，于2018年撰写了这篇专栏文章。

加州大学欧文分校法学院教授梅尔萨·巴拉达兰（Mehrsa Baradaran）专门研究银行法，还作为专家证人出席了参议院银行委员会关于数字货币对金融普惠影响的听证会，以及众议院金融服务委员会关于监管框架的听证会。

列夫·梅南德（Lev Menand）是数字美元概念的最初创造者之一，是哥伦比亚大学的一名学者和法学教授。他曾在2015-16财年担任美国财政部副秘书的高级顾问，还曾在纽约联邦储备银行的银行监管小组担任经济学家，并协助制定了一项规定，详细说明了3月份起草的众议院危机救济法案中的数字美元。

拥有对加密货币和区块链非常了解的美国货币监管部门是令人鼓舞的，因为这使得扼杀创新的监管的概率降低。此外，官方支持探索金融壁垒的新解决方案，包括基于区块链的资产，可能会鼓励在监管透明度方面取得进展，并进一步投资于整个加密货币行业。

然而，美国现任财长姆努钦（Steve Mnuchin）的一份声明抵消了由此产生的市场乐观情绪，引发了人们的担忧：在今年年底之前，他办公室可能会出台繁重的规定。国家安全顾问约翰·博尔顿（John Bolton）最近的书透露，特朗普总统已指示努钦（Mnuchin）“追击”比特币。今年早些时候，姆努钦（Mnuchin）表示，美国的金融犯罪监管机构FinCEN正准备推出一些有关加密货币的“重大新要求”。

因此，一些扼杀创新的法规可能会在过渡期前匆忙通过。加密货币交易所Coinbase的首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗（Brian Armstrong）本周在推特上说，他听说财政部正计划出台限制使用自助加密货币钱包的规定的传言。

对于去中心化金融和商户应用等加密资产用例而言，这将是个坏消息，并将美国加密货币用户置于“围墙花园”中，有效地削弱了其抗审查和扣押的核心价值。这也将迫使许多用户“离岸”购买此类服务，既削弱了美国监管机构的保护性监督，也削弱了美国作为金融创新中心的作用。

有人知道发生了什么吗？

标准普尔500、纳斯达克甚至富时100指数本周进一步上涨，我仍然感到困惑。

看来我不是唯一的人：欧洲中央银行、国际货币基金组织和美联储本月都警告称，如果冠状病毒情况继续恶化，将对市场造成冲击。从最新的确诊病例统计数据来看，它似乎正在这样做。有关疫苗接种进展的最新消息是有希望的，但是后勤方面的复杂性和修订后的功效估计值，人们的预期可能会大打折扣，而且市场似乎认为短期内经济会强劲复苏。很多事情可能会延迟恢复，而不仅仅是感恩节和圣诞节将我们聚集在一起，而冬季的气温将我们推向室内。也有迫在眉睫的英国退欧的可能性，这将打击英国和欧洲。

不过，这并不意味着市场不会继续保持笑气。如果有坏消息，人们似乎相信政府会支持市场。如果有好消息，那显然是没有折扣的，显然。

黄金本周也超出了预期，跌至7月以来的最低点，原因是（分析师称）投资者认为，现在正是投资风险资产、加倍押注经济复苏的好时机。是的，你看的没错。

比特币，时而与黄金交易，时而作为风险资产交易，继续飙升，达到近19375美元的年度高位，只是让一个期待已久的加密社区无法参加一场新的历史最高（ATH）庆祝活动。（根据CoinDesk的比特币价格指数，ATH为19783美元。这很好地解释了为什么ATH的实际含义令人困惑。）

区块链链接

在寻找近期比特币激增背后的原因（本周暴跌之前）时，许多人将矛头指向了这些机构。尽管我们多年来一直在听说传说中的机构“资金墙”随时可能涌入，并将BTC价格推至最高水平，但有一些迹象表明，机构的兴趣正在增长。

l全球最大的投资管理公司BlackRock固定收益的首席信息官上周在CNBC上表示，比特币可以在很大程度上取代黄金，因为加密货币“比金条传递的功能强大得多” 。

l根据两份FORM D档文件显示，银河数字的比特币基金在第一年筹集了5870万美元，其中有5500万美元流入了以机构为中心的基金。

l分析师指出，大部分交易量发生在美国时间。

l灰度投资（也是DCG的母公司，也是CoinDesk的母公司）过去三份8-K申请显示，新获得认可的投资者资金流入超过8.23亿美元。 （来源：FactSet）

l摩根大通在最近的一份投资报告中推测，比特币能恢复至近几周的平均价格，这表明大宗商品交易顾问（cta）等动量交易员在市场中的作用相对于机构而言正在缩小。

lZerohedge分享了一张图，该图显示德意志银行的研究团队为投资者提供了将比特币纳入其资产类别的信息。

需求增长不仅来自机构：

l根据加密货币交易所Luno（由DCG拥有，也是CoinDesk的母公司）的首席执行官马库斯·斯瓦内普尔（Marcus Swanepoel）的说法，过去一个月来自南非、马来西亚、尼日利亚和印度尼西亚的散户交易量增长了三倍。

l基金管理公司Pantera资本的首席执行官兼创始人丹·莫黑德（Dan Morehead）认为，PayPal是此次上涨的幕后推手，代表其散户用户购买了近70％的新比特币供应。

PayPal首席执行官丹·舒尔曼在接受CNBC采访时表示，他相信比特币作为一种货币的实用性最终将胜过购买并持有的精神。重点：他已将自己的公司资金投入到这些信念上，并保证PayPal用户能够在明年初，将有能力在大约2800万个企业中使用加密货币。尽管我们许多人会说“但谁会愿意花一大笔钱呢？！”，但我们应该记住，有些地区无法使用便捷的支付方式。对于许多人来说，加密货币可能是比法定货币更方便的在线支付方式。而可以建立在公共区块链之上的应用可以增强这一点，最终可能同时支持创新和加密货币的整体价值。

根据商品期货交易委员会的最新规定，总部位于美国的加密货币交易所Coinbase不再允许进行保证金交易。重点：这是机构参与Coinbase的挫折——机构希望获得杠杆，并将转移到他们能够获得杠杆的地方。

在这篇引人入胜的文章中，我的同事伊恩·艾利森（Ian Allison）着眼于北美强大的比特币挖矿业的兴起，这受到资本市场准入、监管稳定性以及相对较低的能源和托管成本的鼓励。重点：这很重要，主要有两个原因：1）挖矿基地的多元化增强了该协议抵御政治干扰的弹性，以及2）进入资本市场的机会增加，可能会鼓励更多的网络维护投资。维护网络的矿工数量越多，其安全性就越高。

总部位于纽约的投资管理公司VanEck在德意志证券交易所（Deutsche Boerse Xetra）上发行了比特币交易所交易票据。重点：这将是Xetra上市的第三种交易所交易产品，Xetra是欧洲最大的电子交易平台之一，具有广泛的国际影响力（约50％的交易参与者来自德国境外）。选择的多样性对投资者和市场成熟度都有好处。

总部位于加拿大的投资公司Cypherpunk Holdings（在加拿大证券交易所上市，股票代码带有“HODL”的标志），已经出售了其门罗币和以太坊的头寸，并将其比特币持有量增加了近280％ 。重点：我不了解他们的推理。我和你们分享这个消息是因为这一变化所展示的比特币的强烈信念，再加上他们股票代码中的暗示，是很有趣的。

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BitMEX创始人的指控凸显了DeFi的风险

加密货币多空：比特币开发如何演变以及其背后的原因

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编译者/作者：灰狼

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