几大要素表明专业投资者对以太坊下跌8%毫不畏惧

小鸟矿池研究发现，据衍生产品数据和交易量显示，即使在以太坊跌至596美元之后，投资者仍然看好以太坊价格。

12月17日，以太坊（ETH）价格上涨至677美元，这是自2018年5月以来的最高水平，而上涨行情似乎是由比特币（BTC）迅速上涨至21,000美元以上驱动的。当然，这也有可能是CME的ETH期货的推出的公告发挥了作用。

稳固的基本面和积极的新闻报道似乎也帮助以太坊在过去几天中保持在640美元以上，尽管今天有所下跌，但这些基本面仍然存在。ETH 2.0 总锁定价值超过10亿美元，这表明大型参与者将长期持有，因为目前无法赎回它们。

要了解最近的价格上涨是暂时的冲动还是潜在的新价格水平，应衡量以太坊网络上的使用指标。

一个很好的逻辑起点是分析交易和转移价值。

ETH / USD价格与交易和转移的关系 | 资料来源：DigitalAssetsData

上图显示了该指标在12月15日短暂下跌后恢复了强劲。每日交易额和转移额持续保持在20亿美元以上的水平标志着前两个月的健康得到改善。

因此，移至640美元与以太坊区块链活动一致。

以太坊存贮净流量

提币的增加可能是由多种原因造成的，包括质押ETH 2.0、“挖卖提”的矿工和将币储存在冷钱包的买家。

ETH / USD价格与净流量 | 资料来源：Nansen＆CoinMarketCap

在12月16日至18日之间，以太坊存币数量超过232,000笔，恢复了持续14天的趋势。而在这两个星期内，提币数量超过了存币47万。这表明随着以太坊的价格超过600美元，存在超卖压力。

值得注意的是，12月19日以太坊净提币29.3万，是10月14日以来的最大净流出。因此，急于平仓获利超过600美元的投资者的最初动向可能已经消散。

尽管现在判断第二波存款是否会冲击行情还为时过早，但该指标表明交易者愿意在当前价格水平上积累。

期货溢价达到顶峰，但此后已恢复正常

专业交易者倾向于主导具有设定到期日的长期期货合约。通过测量期货和现货市场之间的费用差额，交易者可以评估市场的看涨水平。

与现货交易相比，三个月期货通常应以1.5％或更高的溢价交易。每当此指示灯褪色或变为负数时，这是一个令人震惊的红色标记。这种情况被称为“落后”，表明市场正在转为看跌。

2021年3月ETH期货溢价 | 来源：数字资产数据

上图显示，该指标在12月19日达到5.8％的峰值，但随后随以太坊稳定在650美元附近而调整为5％。维持在3.5％以上的水平表明乐观，尽管还远远不够。

不过，目前的税率高于4％等于17％的年化保险费，远高于前几个月的水平。这表明，尽管在12月19日出现疲软，但专业交易员仍然对以太的看涨潜力充满信心。

现货交易量正在恢复

除了监控期货合约，获利的交易者还跟踪现货市场的交易量。在小批量交易中突破阻力位颇有意思，因为通常，小批量交易表明缺乏信心。因此，重大的价格变化应伴随强劲的交易量。

ETH累计现货交易量 | 资料来源：Coinalyze.net

即使不计入12月17日，过去一周令人印象深刻的32亿美元的交易量仍大大高于平均水平。数量峰值通常伴随着新的价格高点，尽管之后预计会有一些回调。

当前每周15亿美元的每日平均交易量信号强度毫无疑问地证明了600美元的阻力位支撑着强劲的资金流。

看跌期权/看涨期权比率

通过衡量更多的活动是通过看涨（买入）期权还是看跌（卖出）期权，人们可以衡量整体市场情绪。一般来说，看涨期权用于看涨策略，看跌期权用于看跌策略。

0.70的看涨看涨期权比率表明看跌期权未平仓头寸比看多的看涨期权滞后30％，因此看涨。

ETH期权的通话比率 | 资料来源：Cryptorank.io

自12月11日以来，投资者一直在买卖看涨期权。这预示着持续了两周的看跌趋势逆转了趋势。

考虑到以太坊自12月11日以来已经上涨了20％，该数据令人鼓舞，但没有迹象表明投资者一直在购买更多中性至看跌的期权策略。

尽管在12月17日以太坊测试其677美元的高点后出现了一些疲软迹象，但上述五个指标均保持看涨水平。

随着以太坊设法从12月21日的600美元以下的跌幅中迅速恢复过来，投资者进一步相信上升趋势并未被突破。

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原作者 ?| ?MARCEL PECHMAN

编译 ?| 小鸟矿池

参考原文来自cointelegraph，为方便理解，文中有做适量删增。

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编译者/作者：小鸟矿池xnpool

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