分散指数基金的牛市情景

越来越多的大投资者涌入加密货币市场，去中心化金融空间（DeFi）也可以从中受益。 但是，大量的DeFi代币使投资者的概述变得复杂-分散指数基金希望恰好解决此问题。

几周前，我们报道了所谓的“ ETF代币”。 这些代币将多个代币组合为一个，并像指数基金一样映射其价格。 可能最知名的索引令牌是DeFi Pulse Index（DPI）。 DPI结合了10个不同的DeFi令牌，并且市值超过2000万美元，是加密货币世界上最大的“ ETF令牌”。

在传统的金融世界中，此类指数由大型资产管理公司（例如Blackrock或Fidelity）管理。 全球最大的资产管理公司黑石集团目前管理着超过7万亿美元的资产。

目前，黑石集团在证券交易所的市值超过1000亿美元。

Blackrock and Co.指数基金已经淘汰了许多传统的财富管理行业。 它们甚至在2019年9月首次超过主动管理型基金，仅在过去十年中，流入共同基金和ETF的资金就有1.36万亿美元，而积极管理型基金则亏损了1.32万亿美元。

近年来，许多公司专注于将加密资产整合到现有金融系统中，这就是为什么除了比特币期货之外不久还会有以太坊期货的原因。 期待已久的比特币ETF也有可能在2021年到来。 但是，不难看出传统金融界整合一个新兴的资产类别有多么困难。 这为权力下放的金融部门创造了机会。

DeFi领域正在迅速发展

相反，去中心化金融空间的开发商正在建立新的全球金融基础设施，其中还包括从金融系统中分离出来的部分人口。 由于在DeFi代币上使用传统的ETF可能要花费相当长的时间，甚至要花费数年，因此此类协议已经为投资者提供了利用“ ETF代币”分散风险的机会。 当前有一些DeFi指数基金，不久还将有不可替代令牌空间（NFT）的指数。

仅在过去的12个月中，DeFi协议管理的资金就从10亿美元增长到超过160亿美元。 这种创新浪潮刺激了许多团队在DeFi中创建加密货币本机指数基金。 这些指数基金的用户无需在经纪人账户中或在银行中，就可以自行管理其资本并将其存储在以太坊钱包中。

为什么DeFi指数具有巨大潜力

近几个月来，分散式指数基金的市场增长迅速。 与传统指数基金相比，分散指数具有一些结构性优势。 令牌可以在以太坊上使用ERC-20令牌的所有功能。 这就是为什么它们可以在DeFi生态系统中普遍使用的原因，另一方面，不需要在交易所中列出批准。 这使DeFi指数更容易建立流动性市场。 例如，DPI在不到四个月的时间内就可以在UniSwap上获得超过2500万美元的流动资金。

此外，分散指数基金比传统指数基金具有成本优势。 这是因为DeFi索引可以通过使用智能合约自动进行管理。 因此，像DPI这样的DeFi指数代币的费用比率每年不到1％，与传统指数的2.5％至3％相比，这要便宜得多。

但是，谁指定了分散索引包含哪些令牌，又由谁决定如何在此类索引中使用令牌进行放样或进行治理投票呢？

诸如PieDAO（DOUGH）或指数合作社（INDEX）之类的分散式自治组织（DAO）创建和管理加密指数基金。 这种类型的DeFi协议目前总共管理着4,800万美元。

简而言之，这些代币类似于Blackrock或Fidelity之类的资产管理器，区别在于代币持有者决定创建哪些指数以及如何在指数中使用代币。 加密分析公司Messari的分析师Ryan Watkins认为，投资者通过投资于INDEX或DOUGH等代币而获得的治理能力将来可能在DeFi领域发挥重要作用。

从表面上看，索引协议似乎只是被动暴露于加密资产的工具。

但是，在幕后，它们的功能要强大得多。

通过元治理索引协议，通过投票权积累可以成为有吸引力的DeFi聚合过程。

1 / pic.twitter.com/9AvmQFPhR8

-瑞安·沃特金斯（@RyanWatkins_）2020年12月22日

例如，索引合作社（Department Cooperative）是DeFi Pulse Index（DPI）背后的DAO，在DeFi领域中这是众所周知的。 借助治理令牌INDEX，投资者有机会积极参与其他ETF令牌（例如DPI）的设计。 例如，考虑基于DeFi项目的基本数据创建DeFi索引。 这样的基本要素可以包括每天的用户数量，产生的收入或处理的交易数量。 此外，INDEX持有人可以使用所谓的元治理对指数基金中包含的DeFi项目进行投票。

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原文链接：https://www.btc-echo.de/defi-das-bullen-szenario-fuer-decentralized-indexfunds/

原文作者：globalcryptopress

编译者/作者：wanbizu AI

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