金融危机期间的私募股权

在最近的全球金融危机期间，金融稳定一直是决策者，学者和投资者日益关注的问题。 从全球金融中心纽约到其他小型中心，银行体系一直是人们关注的焦点，但引起人们关注的是公司债务水平极高。 这些公司容易发生金融危机，从而导致就业和投资减少。

在导致2006年和2008年全球经济衰退的三年中，私募股权公司的作用也引起了危险。 在此期间，私募股权公司筹集了近2万亿美元的股本，其中每一美元转化为两美元的债务。

现在的重点是在全球危机期间私募股权如何影响金融市场。 简单的经验法则是，您所欠的债务越多，陷入危机的后果就越严重。 这是基本逻辑。 在那种情况下，PE支持公司的资产负债表中的债务是否在危机中负债？

令人惊讶的是，在英国进行的一项研究恰恰相反。 在经济衰退期间，由私募股权投资支持的公司比没有私募股权投资支持的公司运作得更好。 该研究给出的理由是，尽管私募股权投资公司的债务更多，但在资金和投资难以获得的时候，它们也可以通过私募股权投资者获得融资。

私募股权支持公司的弹性在金融危机期间，私募股权支持公司的这种灵活性的根源是什么？

如果在金融危机期间将投资组合公司（由私募股权公司支持的公司作为其投资组合的一部分）与其他公司进行比较，则研究表明，私募股权公司减少的投资水平低于其他公司。 在2008年危机期间，私募股权公司的支出比其他投资渠道多了5％至6％，这一数字在统计上具有重大意义。

同一项研究表明，尽管这两个细分市场在危机爆发前都是平行的，但从2008年开始分歧很大。在进行这项研究的英国，当信贷总增长和投资总额开始下降时，分歧就开始了。尖锐地。 这一切都表明，私募股权公司受到资金限制的影响较小。

根据研究，在经济严重放缓的情况下，股票公司还有其他利好方面。 2008年，私募股权投资公司的债务发行占资产比率比其他投资选择高出4个百分点。 同样，股票发行占资产的市场份额比同业高出2个百分点。 平衡这些费用的是相对稳定的债务成本。 以利息支出占总债务计算，私募股权投资支持公司的利息支出较低。 在金融危机期间，私募股权的这些积极影响在整个经济危机中持续存在，这使股权公司比其他公司更具优势。

为什么在经济衰退期间，私募股权公司支持的公司表现良好？

当私募股权公司投资于一家公司时，很多债务被添加到资产负债表中。 因此，鉴于危机期间的高负债水平也与高风险水平相关，这种情况对这些公司意味着什么？

在2008年大萧条期间的研究得出了一个有趣的结论-在非常规的股票投资公司的帮助下，拥有股权支持的公司在风雨中的表现更好。 尽管两者都大大减少了投资，但PE的支出比非PE同行高5.9％。

经过对该主题的广泛研究，得出的结论是，答案在于私募股权支持公司相对容易获得资金和资本。 例如，如果从市场上的投资者那里筹集了巨额资金但尚未进行投资，那么这些资金通常被称为“干粉”，可以在危机期间使用。 这种干粉可用于对投资组合公司进行资本重组。 考虑到企业家在经济衰退期间无法快速获得市场上的新资本和新资本，这是一个巨大的优势。 保守估计，2007年经济衰退前的干粉储备为1.1万亿美元。

关于为什么投资组合公司在危机中表现更好，而又与资金无关，还有另一个角度。 私募股权公司拥有很多专业知识和技巧，可以帮助陷入困境的公司扭亏为盈，这在经济低迷时期可能非常有用。

在困难时期，不仅新公司，老公司也可以从中受益，以增加其市场份额。 在没有太多搜索的情况下获得新资本的途径以及经验丰富的行业领导者提供的无限指导和建议的结合，导致私募股权公司在困难时期统治了市场。

体育前进的作用

在经济衰退期间，私募股权公司继续扮演着非常重要的角色，预计私募股权公司将始终是陷入困境和缓解局势的关键因素。 这是因为只要有需要，他们将始终能够提供新资本。 对于既有投资组合的公司，又有选择投资其未来的新公司，这种资金流都是如此。

关于这一点的提示已经在准备中。 搜索可能的活动表明，私募股权公司设计了一种特定类型的交易，称为“公共股本私人投资”。 这将确保资金流向公司在公开市场上筹集资金有困难的那些角落。 因此，急需现金流入的公司现在可以在经济衰退时期得到现金，即使是以给新投资者打折的代价为代价。

他们对市场的了解赋予PPE公司以优势，对他们而言并不是新事物。 例如，在线搜索显示，在2004年至2014年之间，PE收购了所有倒闭银行中的将近四分之一，其回收率要好于银行。

展望未来，在危机期间，私募股权公司将不仅仅是拥有大量资金的投资者。 他们的运营专业知识将在危机期间维持其投资组合。

结论

从私募股权的概览来看，与其他传统投资渠道相比，当经济衰退打击经济时，私募股权的表现会更好。 无论是股票发行占资产的比率还是利息支出占总债务的比率，这些百分比始终倾向于私募股权。 此外，当市场陷入困境时，通常手中的大量资本会派上用场。

但是，这不仅与资本注入有关。 私募股权公司提供专业的指导和建议，即使在关键时期，也可以帮助陷入困境的公司为盈利和增长指明方向。

常见问题解答在衰退中私募股权会发生什么？

在衰退中，私募股权的表现要好于传统的投资渠道。 有两个原因。 一是它们始终拥有巨额资本，而且永远不会缺少投资资金。 当出现衰退时，他们总是可以退缩以保持投资渠道畅通。 其次，他们在行业中的专业知识甚至可以帮助处于困境的企业。

私募股权衰退证明吗？

是的，历史数据表明，私募股权更适合应对经济衰退时期，这主要是因为在缺乏投资资本时，它们通常拥有的宽松资金头寸会派上用场。

利率如何影响私募股权？

私募股权是通过扩大杠杆作用投资于私有股份和业务类型的一种方式。 由于这种杠杆作用，私募股权基金对利率波动敏感，并从较低的利率中受益。

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原文链接：https://www.cryptonewsz.com/private-equity-during-financial-crisis-an-impact-overview/

编译者/作者：wanbizu AI

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