为什么我们总是错过DeFi这样的机会

随着DeFi逐渐成为更广泛的加密市场的基础，任何加密投资者通过这种新的金融模式进行少量配置都是明智之举。而刚刚兴起的DeFi指数投资便是一种选择。尽管加密指数的数量很少而且相互间的差别很大，但过去几个月来，推出了一些新的特定于DeFi的指数，使任何人都可以接触到DeFi的创新

什么是DeFi？

相信很多人已经有了了解，但是对于这个概念，也只是局限于了解，对他的内在价值以及以后的愿景落地，是没什么概念的，换句话说，不仅“去中心化”这个概念难以理解，大部分人对“金融”的理解也都限于表面，就更别说把这两个概念叠加，来理解“去中心化金融”了。

比如我们可以随便问几个问题：当年火爆市场的FOMO3D是去中心化金融吗？中心化交易所推出的DEX是去中心化金融吗？除了抵押、借贷、资产合成之外的其它业务属于去中心化金融的范畴吗？

或者我们还可以再进一步延伸：Defi金融与通证经济是什么关系？

与资产数字化的是什么关系？与开放金融又是什么关系？

在诡谲多变的加密货币市场，我们总是在一波波热浪的冲击中猛然惊醒，万分遗憾错过这辆高速行驶的列车。人们不禁发问，如何提前布局和潜伏，又不过早以至于饱受寒冬冷彻，下一个热点究竟是什么？马云前一段时间讲过了一段很有争议的话，他说金融的本质是信用，必须要改掉金融的当铺思想，依靠信用体系来发展抵押的当铺思想难以支持未来世界发展，对金融的需求需以大数据为基础的信用体系来取代当铺思想，让信用等于财富。

马云非常的看重信用，但是信用它本身并不是一个科学的名词，因为它很难被量化。虽然平台可以通过大数据，通过这些用户的消费记录来给出一个间接的决策参考，但是信用本身还是很难构成金融的一个坚实基础，因为该坏账的还是会坏账。但是区块链就不同了，区块链恰恰是消灭了信任，它不需要认识任何人，不需要相信任何人，因为它所有的基础都是基于抵押。

所以抵押式借贷才是DeFi的一个主流思想，因为抵押本身它可被量化，可以被写进数学公式，被写进智能合约。

从金融的本质。CeFi的本质是信用，DeFi的本质是抵押。

从数据上看，CeFi是基于大数据，那么DeFi是基于链上数据。

正如传统金融服务中最重要的业务之一就是放贷。假设加密货币投资者张三全款买了房后，遇到了真爱打算结婚，却没有钱办婚礼，打算去银行贷款。银行会调查张三的信用记录，并用张三的资产（比如房子）作为抵押，才肯贷款给他。

在去中心化的“银行”VDEX里，该如何实现呢？其实很简单，VDEX不需要查张三的信用记录，甚至也根本不知道他是张三（区块链的匿名性）。VDEX会要求张三抵押区块链资产，假设张三有价值15万美元的ETH，全部通过智能合约抵押给了VDEX，VDEX会给张三最多10万个VC（价值10万美元），因为VDEX规定抵押物的价值至少是贷款额的1.5倍。有了VC，张三可以兑换成法定货币（比如美元）在生活中使用。

等张三以后有钱了，可以在市场上买入VC，还给VDEX并支付利息，赎回抵押的ETH资产。假设行情下跌，张三原先价值15万美元的ETH也缩水了，已经低于贷款额的1.5倍，VDEX就会强制卖出张三的ETH用来偿还他的贷款，保证VDEX自己“不会破产”

区块链所希望构建的价值交换的世界最渴求的是资产，DeFi 的爆炸式发展则是回应了这种渴求，第一次将「信用」作为一种资产引入到了区块链世界。

所谓信用，就是基于资金需求所产生的债权债务关系，信用是金融市场的基石，而金融市场的狂飙突进历来离不开信用的扩张和杠杆的累积。无论是在传统金融市场或 DeFi 市场，任何一个占据市场核心地位的金融机构或是 DeFi 协议，都无一例外地成功地回答了这个问题：它们要么是引入或创设了一种全新的信用作为基础资产，推进了信用扩张的进程；要么就是创设了某种金融产品或交易市场，为信用的扩张提供了更高效的增加杠杆的路径。

数字经济时代已不可逆的趋势向我们走来，深刻变革着各行各业。尤其是这次疫情的爆发，加速推动了很多产业的数字化转型，数字工厂、线上教育、直播电商、无人零售、无接触经济蓬勃发展。

数字经济时代，自然也需要数字生态提供全新模式的金融服务，人类在迈向数字化迁徙之路上已经渐行渐远，相比现实世界走的比较谨慎的数字银行，在人类社会另一个维度中的数字银行反而走得更快，那就是DeFi。

我们相信，此次VDEX构建的DeFi生态，是一次机会，也是一次变革

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编译者/作者：Vdex中文社区

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