在牛市集会期间，比特币的波动性是否起着重要作用？

由于许多原因，人们会记住2020年，而比特币的波动性就是其中之一。 在2020年3月崩溃期间扩大到其历史最高指数之后，BTC的波动性在今年剩余时间内保持在名义水平之下。 平均而言，比特币的波动率在2020年低于标准普尔500指数甚至特斯拉。

然而，随着加密货币的最新价格走势，比特币的平静波动率指数被打破，Skew指出了短期内的一系列变化。

波动幅度为20％后，比特币出现波动

资料来源：歪斜

如所附图表所示，BTC期权的期限结构在比特币下跌之后倒挂最多，其平价波动率位于高于远期IV的百分比处。 波动率飙升的主要原因可能是超过10亿美元的BTC Futuresm的大规模清算高峰，但目前，更重要的是关注牛市期间的波动性影响。

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观察到短期隐含波动率时，发现它处于2020年5月以来的最高水平，并且在撰写本文时，它的日波动率为10％。 但是，与此同时，比特币的25d Skew仍然保持较长期限，这突出说明了长期价格的低失真。

BTC波动率指数不容忽视

资料来源：比特币

比特币的波动性可能会再次上升，这是因为在很长一段时间后，加密资产再次在未知的交易范围内进行调解。 VIX的最后一次飙升可追溯到2018年1月，2019年6月以及2020年3月的巨额支出。

相反，由于其价格范围在历史上很明显，因此2020年剩余时间可能会稀释VIX。 比特币在2020年第四季度突破16,000美元后，这种转变开始发生，自11月第二周以来，VIX一直在上涨。

可以从以上得出的主要推论是主要看涨集会期间比特币波动的影响。 虽然随着时间的流逝，波动性可能会变得更加稳定，但在短期内，它在决定价格走势方面仍将发挥至关重要的作用。

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原文链接：https://ambcrypto.com/does-bitcoins-volatility-count-for-much-during-a-bull-rally

原文作者：Biraajmaan Tamuly

编译者/作者：wanbizu AI

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