Crypto Briefing：解读投资波卡的 DeFi 协议 Rai Finance 功能亮点

Rai Finance 依托波卡的扩展性优势，为交易者提供可互操作的资产交易、社交交易和隐私链下交易服务。

撰文：Liam Kelly，就职于 Crypto Briefing
翻译：卢江飞

Rai Finance 是另一个逃离以太坊并转向波卡（Polkadot）的 DeFi 项目，波卡不仅具有可扩展性优势，还能为许多项目提供 DeFi 关键功能的支持。

内容概述：

Rai Finance 是基于波卡生态系统构建的 DeFi 平台，该项目希望在更具扩展性的网络上得到进一步发展，从而避免在以太坊上遇到太多痛点。

虽然目前以太坊网络的拥堵问题已经得到了一些缓解，但在短期内，市场上能够供 DeFi 项目使用的网络扩展解决方案依然很少。另一方面，虽然以太坊 2.0 信标链（Beacon Chain）已经上线，而且前途不错，但用户可能不得不等待几年时间才能享受网络升级所带来的好处，因此对于基于以太坊网络构建的许多 DeFi 应用程序而言，如果市场上真的有优质 「以太坊替代品」，而且服务、功能都很不错的话，显然也是一个不错的选择。

实际上，如今市场上已经有了一些「以太坊替代品」，比如 Cosmos、EOS、Tron 和 Cardano，还有最近与 Flare Network 集成的 Ripple。通过为用户提供基于自动化做市商的去中心化交易、非托管借贷、以及收益耕作等服务，这些「以太坊替代品」已经成功吸引了不少加密项目产品。

然而就目前而言，这一领域里最强大的「以太坊替代品」依然是波卡，基于波卡的知名 DeFi 项目数量很多，比如 Stafi、Acala、Centrifuge 和 Polkastarter 等。Rai Finance 遵循了这一趋势，但又增加更多独特功能，比如：

可是，这些功能是否足以让 Rai Finance 获得成功仍有待观察。

Rai Finance「投资」波卡

随着去中心化金融行业蒸蒸日上，Rai Finance 选择「投资」波卡。

虽然 2020 年出现了各种各样的黑客和协议漏洞问题，但不可否认的是，去中心化金融市场依然没有任何衰落的迹象。相反，整个行业发展越来越好，甚至可能成为加密货币的行业支柱。如下图所示，DeFi 总锁仓量在 2020 年一直呈现上涨趋势（资料来源：DeFi Pluse）：

如果分析各个 DeFi 项目的交易额数据，你会发现如今以太坊在去中心化金融领域依然处于主导地位——当然，比特币闪电网络的表现其实也还不错。但是，二层解决方案似乎发展的并不顺利，在整个行业高达 146.1 亿美元的交易额中，通过二层解决方案执行的交易金额只有「可怜」的 2070 万美元。

但是，除了以太坊和比特币区块链之外，一些数据聚合器并没有吸引、整合太多 DeFi 项目。当然，市场中也有一些例外，比如：

从上述这些实际案例中可以看出，许多「以太坊替代品」并没有得到有机用户的支持，实用性也无法满足市场需求。尽管这些所谓的「以太坊替代品」都拥有更高吞吐量，但他们的成功看起来都只是暂时的，例如 Flamingo 和 JustSwap 的高交易额主要归功于诱人的激励措施，一旦这些激励措施结束，交易额就会和相关 DeFi 代币一起下跌。

所以，单纯在 DeFi 上投资并不是个特别明智的选择，也许每个项目都应该建立在前景更乐观的区块链上——而这，恰恰就是 Rai Finance 尝试选择波卡的主要原因。

波卡是目前加密行业里最受期待的区块链网络之一，于 2020 年启动主网，很快便吸引了许多「受不了以太坊」的加密项目。除了在可扩展方面具有一定优势之外，Rai Finance 选择波卡的另一个原因是波卡具有和其他区块链（包括以太坊）进行交互的能力，比如软件开发公司 Snowfork 正在与 Web3 基金会开发人员合作以在波卡与以太坊之间建立双向桥梁，最终传递直接的智能合约指令。该桥梁最初的实现非常简单，将允许把以太坊和 ERC-20 代币转移到波卡区块链。

得益于基础层和生态系统的强大支持，Rai Finance 可以专注于更多细微的功能开发，比如代币化交易集合、链下交易、以及访问各种类型的做市算法。

「开箱」Rai Finance

社交交易

在零售金融中，Rai Finance 更具吸引力的一款产品就是：社交交易（Social Trading）。

在 e 投睿（eToro）这样的交易平台上，社交交易其实非常受欢迎，这类交易将特定资产和市场进行交易和学习的社区融合在一起。以 e 投睿为例，该交易所有一项广受欢迎的投资者计划（Investor program），该计划很好地贯彻了社交交易理念，为业余交易员提供了一个渠道，让他们也能像更专业的交易员那样访问股票、贵金属甚至加密货币交易。

在 DeFi 行业里，Set Protocol 也推出了类似的产品，但与与 e 投睿不同的是，Set Protocol 允许交易者以非托管方式关注最受欢迎的加密货币投资者。 dHedge 和 Melon Protocol 也是另外两个使用社交交易模式的 DeFi 协议。

根据已披露的营销材料，Rai Finance 将在 2021 年第四季度推出类似的产品。用户将能够对交易者的活动进行代币化，该代币可以提取，也可以兑换成法定货币或其他加密货币。

此外，用户和交易者都可以质押原生 RAI 代币，以表明他们对特定策略的信心。对交易者策略进行质押的用户的收益，取决于交易者投资策略的表现，这种机制本质上与 eToro 的产品并无不同。

本文稍后将详细讨论 RAI 的代币经济。

零知识证明

Rai Finance 提供的第二个功能是私有链下交易。对于那些一直关注二层解决方案的人们来说，零知识证明（ZKP）已经成为以太坊众多可扩展性解决方案中的一个，比如 Matter Labs 就专注于探索这种解决方案。此外，零知识证明还能为交易者提供其他大多数公有链无法提供的隐私优势。

Rai Finance 没有在链上存储每个交易，和其他以零知识证明为中心的项目一样，Rai Finance 允许区块链存储一批交易中数据量较小的哈希，这批交易将在链下处理，然后在链上进行验证。

由于 Rai Finance 的核心是去中心化交易平台，因此使用此技术可以防止平台因大量订单而引发阻塞。举个例子，此前 Matter Labs 就曾夸口说，他们的零知识证明迭代可以达到 VISA 吞吐量，即的每秒处理数千笔交易。

不过，Rai Fiance 是否可以达到类似的水平还有待观察。

做市可变性

Rai Finance 最后一个重要产品组件，就是围绕协议与各种做市算法进行交互。

DeFi 中有许多非常知名的自动化做市商（AMM），其中 Uniswap 是目前市场上最流行的自动化做市商，作为一种特定类型的自动化做市商，该平台使用一种称为常数乘积（CPMM）或常数函数（CFMM）的做市算法。Balancer 和 Curve 与 Uniswap 非常类似，不同之处在于这两个协议可以在一个流动性池中容纳两个以上的资产，并为交易者在分配每个资产的权重方面提供更大的灵活性。

Dodo Exchange 是另一种去中心化交易所（DEX），它使用了一种完全不同的做市方法，称为「主动式做市商」 （PMM）。通过这种解决方案，DODO Exchange 纠正了目前自动化做市商领域里的许多错误，得益于此，该交易所已经从加密行业里许多大牌公司那里获得了大量投资和兴趣。

随着技术人员和计算机科学家不断探索这一领域，更高效的算法将不断涌现，但这种趋势最终会导致整个市场变得「各自为政」，造成某些资产在一个平台上的流动性更高，而在其他平台上流动性更低，而交易员不得不关注多个交易所的流动性，以便在利率最佳、滑点最低的交易所进行投资。。

当然，对于 DeFi 行业里的人来说，这是否会成为一个真正的问题还有待观察，但是 Rai Finance 似乎希望尝试解决这一问题，其背后的开发团队正在努力为所有做市商算法建立一站式服务。但是，与此项功能有关技术细节信息并没有对外披露太多，本文撰写时，Rai Finance 团队仅启动了与 Uniswap 类似的基本代币兑换功能。

Rai Finance 社区和团队

Rai Finance 团队有三名在加密行业从业三年以上的核心成员，分别是：

在创立 Rai Finance 之前，Minkyu Cho 还联合创立了 DEXEOS （一家基于 EOS 区块链的去中心化交易所）和韩国社交交易应用程序 League of Traders，这些经历可能会与 Rai Finance 产品高度相关。值得一提的是，DEXEOS 和 League of Traders 的技术合作伙伴是 Wizpace，现在它也成为了 Rai Finance 的技术合作伙伴。

截止目前，Rai Finance 在推特上已吸引 2,880 名粉丝，Telegram 群组有 3,297 名成员。

2020 年 10 月，该项目成功募集到一笔 150 万美元的融资，联合领投方为 GBIC 和 Alphabit。

有兴趣的读者可以在 Github 上查看 Rai Finance 项目代码库，并尝试使用其第一个也是目前唯一的兑换功能。根据 Rai Finance 的说法，该团队将于明年推出大部分功能，其中最值得注意的是 2021 年第二季度在波卡区块链上进行主网发布。

现阶段，Rai Finance 拟议发行 10 亿枚 RAI 代币，但除了发行量之外，该代币其他信息披露的很少，目前仅知道 RAI 代币可以用于挖矿、生态系统、社区和团队激励。

最后一些关于 Rai Finance 的想法

对任何一家区块链初创公司来说，「投资」 DeFi 和波卡的持续成功可能真的一个可行的命题。如开篇所述，尽管 DeFi 行业在 2020 年夏季遇到各种问题，但该行业仍在蓬勃发展。

同样地，相比于其他所谓的「以太坊杀手」，波卡占据最大市场份额的机会很大。当然，用户也已经注意到这一领域已经有新竞争对手加入，比如 Near Protocol 和 AVA Labs，这些区块链都拥有较好的可扩展性和互操作性。

正如本文所述，Rai Finance 希望充分利用不断增长的社交交易趋势——事实证明，允许经验不足的交易者了解经验丰富的专业人士所思所想是个不错的业务模式，在这一领域里，Set Protocol 和 e 投睿都已获得成功。另一方面，基于波卡互操作性特点，Rai Finance 还创建了一个可互操作的做市平台，但交易员是否真的觉得该平台有用还尚待观察。

最后要说的是，Rai Finance 团队在加密货币行业里拥有丰富经验，团队成员在一层协议、去中心化交易所和社交交易领域拥有非常丰富的从业背景。本文发布时，虽然 Rai Finance 只推出了一款代币兑换产品，但他们应该会在 2021 年上线更多新产品，预计我们能在明年春季和初夏看到一系列更新。

来源链接：cryptobriefing.com

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编译者/作者：链闻独家

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