DeFi的日益扩张：如何拥抱真实世界资产？

加密市场的规模在机构资金的不断涌入刺激下正逐渐发展壮大，普通投资者对行业的认知也都有所提升，更多的资金也寻求通过托管、基金、交易等不同方式进入市场当中，各大交易所不仅拥有部分项目上市交易的渠道把控权利，作为二级市场的聚集地其盈利能力也可见一斑，因此成为市场重点关注的赛道之一。

与此同时，去年夏天开始爆发的 DeFi，由于让每个人在通过钱包私钥掌控个人数字资产的前提下，无需许可、无需中介地自由参与各种灵活组合的 DeFi 协议提供的借贷、交易、基金、保险、衍生品等金融活动，总市值在短短半年时间里取得了十余倍的增长，DeFi 在加密货币市场中的市值占?也从 0.9% 上升到了4.6%。

然而，作为完全在区块链上生长的新物种，DeFi 交易保密性差、合规性弱、扩展性不足，以及智能合约安全事故频发，也阻碍着更多人，尤其是专业机构像这轮牛市积极购入比特币资产那样进入加密货币市场，从而妨碍去中心化金融茁壮成长。

进入2021年的 DeFi市场，在2021年迎来市场爆炸的投资者，急切需要期待有一种全新的开发金融基础设施及解决方案，能在区块链提供的透明效率和用户与监管方关注的交易隐私安全之间找到完美平衡。而VDEX正好回应了这一需求。

VDEX之所以能够回应这一需求，很大程度上是因为它的各类数字属性，目前DeFi 已由潮流变成了一种狂热，随之而来的是 NFTs 等以用户为中心的趋势。以太坊正在触及它的扩展极限，替代链正试图追赶。我们要想不被市场吞噬，我们就必须自己找出路，自己想办法，究竟是认知选择还是随大众

VDEX从创始至今，一直在教导用户一个概念，那就是用户在选择真实世界资产投资 DeFi 协议的时候要仔细考量基础资产的性质和风险收益特征，平台可能会宣传其资产的低违约率或不良率，但这种说法难以提供有效的证明，不足以作为有效的参考，我们要更加关注针对这些风险 DeFi 协议所引入的风险控制措施。

针对风险控制措施，VDEX引入了恒定价值的超额抵押，并对资金端进行了优先劣后分层，通过结构化的方式缓释了优先级投资人的信用风险；还有在链上引入了风险保障基金的设计，在链下引入了线下真实保险公司为基础资产投保，进行信用增级，还在加拿大等各个国家都获得了合规的金融牌照，适应展业的合规和监管要求。这些风险措施都能在发展早期帮 DeFi 协议和投资人控制一定的风险。

VDEX的目标是通过创建激励机制，通过运行全节点成为区块链数据供应商，从而创建一个区块链上的数字资产交易市场。形成激励循环，创造一个积极的结果，换句话说，就是在保证去中心化基础设施的同时，更可以获得链上数据。

客户通过向网络发送请求时，VDEX将把请求路由到（被请求数据的那个特定区块链的）完整节点的随机操作员。会对没有提供正确数据的节点运营商进行割裂，也没有扣留任何数据。进而为投资者的安全交易，保驾护航。

在金融交易活动保密和可审计性这两个看似相反的极端需求，VDEX认为其找到了一个非常好的平衡点，零知识证明技术能够让任何在 VDEX网络上的交易可被公开审计，而元数据保持机密状态。

比如，用户可以用零知识证明系统向监管者证明你某一笔保密交易的纳税情况，或是证明你的收入申报是正确的，却不需要向当局透露你的个人信息。在 VDEX平台上的资产属性中，用户可以预设一些规则，例如只能将该资产发送给特定国家的用户，因为不同国家和司法管辖区的监管规定可能不同。每个人都可以看到这些预设的规则被执行了，但是关于转账金额、何种资产和转账者的信息数据可以保密不公开。VDEX创造了主动可选择的披露空间，满足了金融监管、财务审计等合规性要求，这就为推动去中心化金融进入主流带来非常大的动力。

VDEX可以解决目前区块链行业普遍存在的公链获取安全成本过高、TPS 较低、钱包使用门槛较高等问题，从而降低新用户的入场门槛、简化操作逻辑、丰富功能体验、降低交易费用。VDEX的竞争优势在于全面，支持跨链对接更多的公链生态、支持更多的区块链应用功能，基本上可以满足用户的绝大部分需求。可以说，如果 VDEX后续的完成度很高，配合牛市大批新用户入场，那么它将有机会成为一个大众级的区块链入口。

综合来看，这些 DeFi 新秀们的竞争将是一个复杂立体的维度，除了技术、产品和体验的层面之外，需要比拼获取资产的场景和能力、资产本身的质量和信用风险，以及应对监管、合规和风险管理的能力。我们坚定认为，DeFi 破圈，拥抱真实世界资产是势在必行，当 DeFi 和 CeFi 在金融科技的领域展开碰撞，将是下一代移动金融基础设施的爆发。

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编译者/作者：sky110

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