区块链与供应链金融的关系

金融的本质决定了区块链技术与之天然契合。金融，顾名思义即资金的融通。从不同的角度来看，金融的核心价值在于优化资金的时空配置，通过跨时空地交换风险和效能，完成其平衡供给需求的使命。无论是谁，多多少少都需要拥有可信数据去做金融决策，也需要备好有效的凭证，以及可流通且受认可的货币工具开展对应的金融交易活动。

在大多数供应链中，核心企业由于具有强有力的话语权，面向供应商通常不是采用现金交易，而是采取带有账期的交易方式，即给上游的中小企业支付凭证，到期再支付账款。

同时，核心企业的信用票据无法拆分和流动，供应链的信用传导机制并不通畅，大多数多级供应商频繁面临资金短缺的压力，需要转向金融机构寻求融资。但是银行对“一物多押”的规避导致多级供应商无法用订单作为还贷的担保物。而小微企业抵押资产占用率低，又因为自身体量小、治理结构不成熟、财务透明度不高等，很难再从其他渠道获取有效的抵押资源，增信再次受阻。

再有，多级供应商缺乏与核心企业直接的贸易往来，导致其信任数据不足，同时又缺乏实用的平台化与系统化的管理工具，难以激活产业链上下游的合作。各地政府部门在行政方法、办事流程和服务效率上存在差异，令资金二度滞留。

在传统信贷模式的基础上，供应链金融的所有节点构成区块链平台，跨越利益边界覆盖了供应链的上下游企业，包括物流、仓储、质检，以及财务公司、金融公司等参与方，丰富了各参与方的合约选择空间。

上层业务系统通过底层区块链平台，对小微企业的全面贸易信息，包括资产所有权、数量、质量、仓单、担保，以及应收账款、存货、预付账款等上链登记和存储，从而标准化、数字化且通证化小微企业的资产，进而生产企业支付、融资与流通的债券凭证。基于供应商对核心企业的应收账款等资产的发行、流通、拆分和兑付可以被完整真实地记录和追溯，这大幅度地扩充了金融机构的信息参考范围。由此，信任与价值的可靠传递难题能够以极低的成本加以解决。

基于区块链本身不可篡改以及分布是交叉的验证机制，各节点业务数据的可信度得以保障，解决了仓单质押融资借贷的身份信任问题，极大地增强了金融机构信用评估的可操作性，也大幅降低了其风控难度。在链上的电子凭证是可拆分的，提升了资产的流动性，融资可得性大幅提高，有效缓解了多级供应商融资难、资金短缺的困境。

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编译者/作者：喵喵说链

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