多头在周五9.3亿美元的期权到期前将以太坊价格推高

在过去的几周里，以太（ETH）的过山车不胜枚举，在2,000美元至创纪录的2,650美元之间震荡。 4月17日的20％崩盘导致多头期货合约清算了10亿美元，这也大大降低了投资者的风险偏好。

Ein（ETH）美元在Coinbase的价格。 资料来源：TradingView

但是，如上所述，过去几天的28％的涨幅导致以太期货的未平仓头寸达到82亿美元，仅比4月15日的记录低5％。 期权市场也发生了类似的事件，自3月25日到期以来，期权市场增长了45％。

最近的价格回升归因于Paypal的首席执行官，他表示对加密货币的需求比预期高了好几倍。 此外，在Uniswap，Compound和Maker的带领下，以太坊智能合约的锁定净值达到了创纪录的542亿美元。

以太坊网络净值已锁定。 资料来源：DeBank.com

当网络费用保持在每笔交易$ 8以上的水平时，此指标增加了154％，因此缓解了对掠夺性竞争的猜测。 与此同时，Binance Smart Chain达到了170亿美元的TVL，去中心化金融（DeFi）的增长似乎足以支撑这两者。

未平仓合约激增，但其中22％即将到期

尽管当前42亿美元的以太期权持仓量创历史新高，但其中的9.3亿美元定于4月30日到期。与往常一样，Derbit交易所以90％的市场份额占据主导地位。

值得注意的是，并非所有期权都将在到期时进行交易，因为其中一些罢工听起来似乎是不合理的，尤其是考虑到剩下不到三天的时间。

期权分为两个部分，即看涨期权（买入）允许购买者在到期日以固定价格购买以太。 这些通常用于中立套利交易或看涨策略。

同时，看跌（卖出）期权是套期保值的首选工具，可从负的价格波动中获得保护。

为了了解这些竞争力量是如何平衡的，应该比较看涨期权和每个到期价格（行使价）的看跌期权的大小。

4月30日，Deribit推出ETH期权。 资料来源：Laevitas.ch

由于空头吃惊，出现了一种怪异的格局，看跌期权的91％的未平仓合约价格为2,400美元或更低。 同时，多头过于乐观，其中近一半的看涨期权在2,880美元及以上。

多头领先1.15亿美元

但是，任何超过2,240美元的到期日都对多头们非常有利，他们目前以1.15亿美元的未平仓头寸领先。 这种看涨期权的差价将翻倍，达到2880美元，尽管这似乎并不能证明以太坊价格上涨10％是合理的。

至于空头，这场比赛似乎完全输了，因为只有奇迹般的17％跌破2,240美元才能消除看涨期权的优势。

目前，没有理由相信4月30日期权到期将为以太币价格带来任何惊喜。 Deribit和OKEx都在UTC上午8:00结算，交易者的关注点很可能会转移到6月的期权。

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原文链接：https://cointelegraph.com/news/bulls-push-ethereum-price-higher-ahead-of-friday-s-930m-options-expiry

原文作者：Cointelegraph By Marcel Pechman

编译者/作者：wanbizu AI

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