合成资产的广阔未来｜烤仔创作者联盟

如何定义“合成资产”？

我把合成资产定义为：炼金术，将一种资产类型转换为另一种资产类型。

具体来说，这个炼金术的过程看起来像：抵押物结合支付功能，产生一种合成资产

本文由烤仔创作者联盟支持

以Maker的DAI为例，具体过程见下图：

将这一原理普遍化，可以推测，如果选择任意抵押物和任何任意支付功能，就可以创造任何事情的合成资产。

换句话说：任意抵押品+ 任意支出函数= 任意综合资产

合成资产的一些例子

如何制造黄金的合成资产？so easy

抵押品（USDC）+支付功能（USDC * 1oz黄金）=综合资产（$ GLD）

如果想追踪Bankless推特关注者的Token？可以?

抵押品（USDC）+付款功能（USDC *无银行Twitter追踪者人数）=综合资产（$ BNKLES）

然后是合成的NFT指数跟踪代币?

抵押品（ETH）+支出函数（ETH * NFT指数值）=综合资产（$ NFTINDEX）

这是合成资产在以太坊上的真正力量，可以为任何事物创建金融资产。

如何实现

这个炼金术过程中的关键诀窍存在于我上面所说的“支付功能”中，付款功能定义了合成资产，这意味着使用者创建任何可能的合成资产的能力仅受此付款功能吞吐内容的限制。

这就是UMA协议的亮点，UMA使开发人员可以定义他们想要的几乎所有支付功能。

因为UMA合同是“无价地”书写的，这意味着不需要链上价格数据。UMA的设计仅在出现“争议”时才需要链上价格数据，这种情况非常少见。（在UMA上线10个月中，只有过6次争议，这意味着仅需6次链上请求即可保护2亿美金的TVL）。

换句话说，UMA允许使用者定义几乎任何任意的支付函数，建立几乎任何类型的合成资产，而无需将任何数据推送到链上。

合成资产发展情况

我将合成资产分为四类

1）稳定币或稳定币相关合成物

Maker的DAI是一种合成资产，锚定1美元。所有非法币支持的稳定币也都属于这一类，包括最近的算法稳定币浪潮（ESD，FEI，RAI等）。这些类型的合成稳定币具有显而易见的效用，这是许多加密货币人们所关心的，并且在今天有大量需求。

类似的产品是零息债券，也称为收益美元。按照上面的格式，大概是这样?：

抵押品（ERC20资产）+支付功能（美元/ ERC20资产）=综合美元

创建合成美元可以选择任何抵押品类型，并允许用户借入该抵押品。

这是对ERC20资产启用借贷的有效方法：例如最近，BadgerDAO的团队正在使用UMA合成器来构建CLAWS，这是由Badger保管库支持的合成资产，Badger风险承担者可以从其持有的资产中借款，这些产品可以由LP token或实际上的任何ERC20令牌支持。

2）加密相关

可帮助用户交易、对冲。

举个例子，山寨币的看涨期权。UMA已用于在$ UMA，$ BAL，$ UNI和$ xSUSHI上创建看涨期权，可以产生无限个应用程序，并且我预计随着山寨币的波动性市场的发展，对这些期权类型的需求将显着增长。另一个是BTCDOM，由Domination.finance推出，使用者可以在比特币相对于其他市场的相对优势中表达自己的立场。还有一个需要考虑的是Degenerative.finance的uGas（YAM?Finance的品牌），可以对冲以太坊网络的gas fee成本。

另一个例子是ethVIX，通过使用UMA，可以购买跟踪以太坊波动性的代币。

我也将合成加密货币放在这个存储桶中，就像以太坊上的比特币的合成版本一样。许多现有方法（例如renBTC，WBTC）都依赖于锁定实际的比特币，但是完全可以创建完全合成的BTC或其他加密货币。

例如，YouMyChicFila团队创建了Mario.cash，这是在以太坊上完全合成的比特币现金。

3）具体实物的合成

合成资产通常与现实世界资产相关联：又名合成黄金，合成原油或合成标准普尔500，很多人都对这种以传统方式将传统投资产品带入区块链的想法感兴趣。

如今，使用加密货币的人们实际上并不关心在区块链上进行黄金交易，因为每天交易少于10％的货币对于当今的简直太稳定了。Yam Finance团队的uSTONKS等例外，这是一个代币，跟踪Reddit的WallStreetBets上排名前10的股票。

4）综合

还有更有意思的是，合成资产将使建设者能够发明传统金融中不存在的新技术。

考虑一下YouTube为内容创建者所做的工作。在YouTube之前，制作电影或电视节目非常昂贵。你必须是好莱坞工作室。YouTube降低了用户分发自己的视频的成本，这催生了视频内容的长尾，这是以前从未有过的。

之前没有人能预料到拆箱视频或Twitch、或是抖音上的很多内容会风靡短视频领域。在YouTube这种开放的的渠道，好莱坞制片厂在任何情况下都不会想出这些能够吸引数百万只眼睛的表演。这种娱乐方式是“紧急的”，也就是说，没有任何一个自上而下的实体可以创建这种娱乐方式。

我的观点是，DeFi和合成资产也会发生同样的事情。UMA和其他DeFi协议使建立金融资产的成本低于$ 1k。相比之下，华尔街银行推出新的金融产品要花费数百万美元。

这为“用户生成的金融产品”奠定了基础，这个领域的建设者将发明我们今天无法预测的新事物。

我之前也考虑过这种想法，分享出来供大家交流：

代币以跟踪重要的加密指标，例如锁定在DeFi中的总价值或所有NFT的总市值

激励集体行动的代币，尤其是政府与公民之间的集体行动

激励Covid疫苗的代币

激励员工录用和推荐的代币

—-

编译者/作者：币圈非著名正指

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。