Uniswapv3能否引领下一个DEFI的变革而与nft的碰撞能擦出怎样的火花

价值投资理念是亿盈的核心投资理念，我们坚信互联网世界的今天，必然就是区块链世界的明天。倡导价值投资不仅有助于我们更好地捕获未来的独角兽，也将引导资金注入真正的实干型团队，从而促进区块链行业的健康发展。

2020年，Uniswap v2的普及对于DeFi协议来说是前所未有的，去中心化交易所似乎是新金融革命的中心。在成交量上，Uniswap先是与主要交易平台持平，然后又超越了主要的交易平台，曾经无数次尝试并且模仿了自己的成功。

传统交易与自动做市商结合

5月5日推出的第三个版本引入了一种新模式，将传统交易平台使用的限价指令簿与自动做市商（AMM）公式相结合，这种设计在提供流动性时带来了更大的资本效率和更好的灵活性。

作为交换，流动性提供者必须在协议中发挥积极作用。Uniswap v2允许用户为整个交易组合提供流动性。最新的迭代增加了一种称为集中流动性的特性，并将价格限制在价格谱的特定部分。

因此，用户必须竞争才能保持盈利。在它的推出之后，去中心化交易所的用户看到了用户数量的猛增，大约有9500个LP迁移到了新的迭代中。不过根据The Block提供的数据表明，这一指标在炒作平息后有所下降。

使用Uniswap v3模式，较少的LP有能力参与提供有用流动性的竞赛，然而，他们可以利用协议的资本效率。在第二次迭代中，为一些交易对（如stablecoins交易对）提供的流动性没有使用。

Uniswap v3允许用户定制他们希望提供流动性的价格范围。最有可能的是，他们会把它放在最有用的范围内。因此，他们100%的资本在这个有用的价格范围内赚取费用。

Uniswap v3在DeFi板块获取了更多的优势，Uniswap v3对LP提出了更高的要求，它为它们提供了新的工具、被动/主动策略的组合、未来与L2扩展解决方案的集成、乐观的Rollups，以及与其他协议的更多互操作性。

Block research的数据表明，Uniswap v3在吸引偏好资产变现能力的交易对的流动性方面更为成功。在不到两周的时间里，第三次迭代在交易量方面取代了WBTC/ETH、USDC/ETH、UNI/ETH的市场份额。利率和流动性较低的交易对，如FEI/ETH在Uniswap v2中的交易量表现较好。

此外，由于其效率，Uniswap v3可以为稳定币和代币之间的交易对提供更好的交易。这项研究预测随着时间的推移，这些交易对将占据主导地位，并将在交易所的未来发挥更大的作用。

尽管推出难度很大，Uniswap v3仍在进行中。LP、用户、做市商仍然在试验和熟悉它的能力和特点。The Block的数据表明，迁移的速度很慢并且正在发生。随着协议的发展和成熟，它将集成各种功能，并与以太坊中更多生态系统一起运行，以促进更多用户的参与。

NFT与DEFI的相结合

上个月，我们见证了去中心化金融的范式转变，这是因为生态系统中最受欢迎的去中心化交易所?Uniswap发布了它的V3版本，它也成为了首个将流动性提供者（LP）头寸以非同质化代币（NFT）形式进行呈现的DEX。

事实上，Uniswap?V3?NFT类似于代表Uniswap?LP?独特头寸的数字契约，比如价值?1,337?美元的?DAI-USDC?流动性，以0.99?美元-1.01?美元的价格范围以及?0.05%?的手续费用提供。想法？即为?LP?提供令人难以置信的资本效率。

而在之前版本的?Uniswap?中，每个人都是在相同的条件下存入资金，因此V2?LP?头寸是可互换的，并由ERC-20?代币表示，这意味着10?个?DAI-USDC?V2?LP?代币可以和任何其他10?个?DAI-USDC?V2?LP代币进行互换，就像我口袋里的美元可以和你口袋里的美元互换。

这种可替代性促进了流动性，从而使这些?ERC-20?LP?代币在?DeFi?中易于使用。例如，Aave?最近推出了一个?AMM?市场，旨在让用户以抵押他们的?ERC-20?LP?代币来借用加密货币。

而Uniswap?V3?NFT则是不同的，因为很多NFT是不可互换的（比如我的DAI-USDC?LP头寸和你的头寸不匹配，因为你设置了不同的价格范围和费用参数！）

然而，新的?LP?NFT?范式很难阻止?DeFi巨头做他们最擅长的事情，这就是创新。上周，当?Aave创始人Stani?Kulechov?透露该项目将支持NFT作为抵押品时，这一现实得到了充分展示。考虑到?Aave是目前?DeFi?中最大的应用，首个NFT集成将是一件大事！

Aave集成NFT

由于?Uniswap?在?DeFi?中的突出地位，我认为Aave?将首先支持?Uniswap?V3?LP?NFT作为抵押品。因此，我们可以通过?Uniswap?DEX?团队在?3?月份发布的“Uniswap?V3简介”博客文章来进行推测。

“作为每个?LP?自定义价格曲线的副产品，流动性头寸不再是可互换的，并且在核心协议中不表示为?ERC20?代币。[...]?相反，LP?头寸将由NFT表示，但可通过外围合约或其他合作伙伴协议，使得共同的共享头寸可互换（ERC20）。”

这里的关键词就是共同的共享头寸，因此，这意味着Uniswap?V3?LP头寸满足三个条件：（1）来自同一资金池（例如DAI-USDC），（2）有相同的费用设置（即?0.05%、0.30%?或?1%），且（3）在相同的价格范围内。

还有待观察的是Aave将如何处理和促进此类共同共享头寸的实际细节，但正是这些共享头寸将为该借贷协议提供一条途径，以轻松提供围绕基础?NFT?的流动性和服务。

此外，随着NFT在整个DeFi领域中不断增加，我们有理由认为Aave将及时为Uniswap?V3之外的更多NFT提供支持。

DeFi?x?NFT?的场景可能还处于早期阶段，但它正在逐渐发展，并将在离这里更远的地方开花结果。

V3把DEFI带入主流市场

V3的主要创新的最后一个是V3计划部署后在Layer?2协议Optimisim上发布（预计在2021年7月）。虽然开发团队表示，更低的gas费用将是V3带来的创新的一个标志，但转向几乎免费的Layer?2协议将真正改变DEX的定价游戏。

虽然像Polygon/Matic

MaticMATIC币是Matic?Network平台的原生代币，用于权益押注以及参与侧链网络的证明共识机制。而Matic?Network是一个第二层扩展性平台，实现快速、简单和安全的链下交易，不仅可以支付交易，还可以实现广义的脱链智能合约。Matic?Network是以太坊生态系统的重要贡献者，为WalletConnect协议和以太坊事件提醒引擎-Dagger做出了突出贡献。xDai和Loopring这样的Layer?2协议最近一直备受关注，但将DeFi最大和最知名的交易所之一移到Layer?2可能会极大地推动这场运动。反过来，这可能会扩大以太坊，从而成倍地扩大DeFi生态系统，允许新一波的规模和创新出现，这可能会真正开始对传统金融构成威胁。

在加密货币领域内，V3将带来的令人难以置信的资本效率应能显著减少交易滑点，这将为一些大型集中式交易所竞争的执行时间铺平道路。结合设置范围限制订单的功能，这可能会促使加密货币的两个最大细分市场之间发生一些变动。

所有这些因素都可以让V3成为一股颠覆性的力量，它不仅可以改变DeFi的工作方式，还可能改变整个加密货币行业的形态和方向。

社区介绍

社区成立于2018年3月，是一支专注于区块链一级市场金融项目投资孵化的机构，拥有千万级别的一级市场投资基金，并与币圈多个币圈头部资本达成战略合作。启铭投研致力于发现、投资并孵化更多具有潜力价值的项目，从而推动赋能行业进步和应用落地，进一步建立投资生态，全面联合各个领域的资源，帮助项目更好地发展。

我们会不定期整理一级市场IDO LBP IEO前沿咨询和项目点评，如果你也对一级市场和暴涨山寨币感兴趣，可以加入我们一起讨论。

vx：yiying99886

—-

编译者/作者：亿盈区块链

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。