Polkadot波卡平行链系列（二）:Moonbeam

波卡平行链系列（一）：https://www.jinse.com/news/blockchain/1112828.html

6月22日Karura以50.1万枚ksm众贷量成功拍下Kusama的第一个商用平行链插槽。随即开始了第二条插槽的拍卖。一个目前国内宣传不多的项目“Moonriver”以20.5万ksm众贷量成功拍下第二个插槽，成为Kusama的第二条商用平行链。当前Moonriver已成功接入Kusama中继链，并正常出块。截至发稿时间超过第三名Shiden的ksm众贷量约1.5倍（Shiden当前众贷量为13.5万ksm）。大部分国内用户对Moonriver都不是很了解。不得不说Moonriver是波卡生态的一匹“黑马”。

本文将对Moonriver做相应分析报告。

(一）Moonriver是什么？

Moonriver是Moonbeam先行版本，其关系类似于Acala和Karura。Moonriver接入的是kusama的中继链而Moonbeam接入的是Polkadot中继链。功能和实现方式是一致的，但是经济模型上有所差别。研究Moonriver可以为之后到来的Polkadot平行链拍卖做出决策的参考意义。本文主要从以下几个方向探讨：

1、解读Moonbeam（Moonriver）项目。

2、探索Moonriver及Moonbeam的投资机会。

3、Moonriver的拍卖现状估值和Moonbeam的后期策略建议。

4、一些对波卡平行链智能合约平台的思考及建议。

（二）Moonbeam（Moonriver）简介：

Gavin：“我们可以在波卡上再做一个以太坊，但是以太坊上却做不出来一个波卡。”

这句话本来是波卡创始人Gavin?wood对波卡整体构架的一个评价，本质是在解读波卡的异构跨链方式，平行链可以实现出多种多样的功能,并接入波卡中继链。其中会存在一条平行链或多条平行链类似于以太坊，或者完全照搬以太坊。

Moonbeam的定位是最大程度兼容以太坊的波卡智能合约平台。想让开发者能够以最少的更改，将现有的 Solidity 智能合约和 DAPP 部署到 Moonbeam上。再通过Moonbeam与中继链的互通，实现整个波卡生态的互通。

主要为那些已经在以太坊上进行了开发，想要多链发展的智能合约项目提供一个入口，比如我们熟悉的Sushi、DoDo已经宣布会在Moonbeam上部署他们的DEX。

图1：Moonbeam的设计理念图

此类平行链是波卡整体设计思路的必然产物。大家知道Polkadot中继链是不支持智能合约的，而智能合约当前是在区块链的发展中有着举足轻重的地位。

所以，Moonbeam类似的平行链，是Polkadot生态的必然产物。类似的项目还有Plasm（现已改名Astar，其先行版为Shiden目前是Kusama平行链拍卖的第三名）、Patract、甚至Acala本质上也是一个智能合约平台，只是Acala更专注于DEFI.

（三）Moonbeam能解决哪些痛点：

我们知道，Parity设计的Substrate框架可以让区块链开发者轻松的设计和部署区块链。

但是绝大部分DAPP开发者通常希望在不构建整条区块链的情况下，简单高效的部署DAPP，或者直接在智能合约平台上发行自己的资产。

如Uniswap通过以太坊智能合约平台构建自己的Dex，而不是自己做一条公链来完成这个项目。再如很多代币的发行，都是通过以太坊合约发行的。下图为以太坊平台上每月新增的DAPP数据：

图2：以太坊每月新DAPP增加情况

在当前市场行情下以太坊依旧保持者每月约500个DAPP的新增量，平均每天约16个新的DAPP诞生。其他公链则较少，所以以太坊依旧是DAPP开发者的主要战场。

所以，让以太坊DAPP的开发者能够轻松的把自己的DAPP部署到其他智能合约平台上，即考验其他平台对EVM虚拟机的兼容性。

这就是Moonbeam要想解决的问题，大家可以理解为Moonbeam就是一条采用Substrate框架构建的公链。这条公链上可以承载类似于Sushi、DoDo等以太坊上常见的DAPP。

本质上Moonbeam要解决的痛点就是让DAPP开发者能够更简单，低成本的接入波卡的生态，享受波卡发展的红利。

如果波卡中继链上没有接入一条智能合约平行链，那些想多链发展的DAPP开发者是无法接入波卡生态的，除非自己做一条链来实现自己的业务，并成功拍下平行链插槽，这样开发周期、开发成本都会很高。所以Moonbeam短期内方向是正确的。兼容以太坊可以在初期生态的建设中通过便利性领先。

（四）技术及竞争对手：

当前做波卡智能合约平台的平行链大概有4条。总结如下：

图3：当前波卡智能合约平台的平行链情况

Moonbeam（Moonriver）特点：

1.最低程度修改：无需重写智能合约或重新配置，使用现有成果即可部署；

2.编程语言普适：适用Solidity或任何可编译EVM的语言；

3.通用开发工具与DAPP前端：主流工具（MetaMask、Remix、Truffle或Javascript库，如Web3.Js或Ethers.Js等）可链接到Web3 RPC终端；

4.统一账户、地址和签名：现有以太坊H160账户&ECDSA签名可与Moonbeam交互;

5.实时发布-订阅功能：订阅合约事件与相关链上交易、余额等实时更新。

我们觉得Moonbeam（Moonriver）技术上最大的亮点是非常尊重以太坊的开发者习惯和用户习惯。

技术上的实现是没有问题的，但问题的核心在于Dapp部署过来之后资产能不能跟进，特别是长尾资产，历史证明sushi在布局了那么多公链过后也没有超过Uniswap。 Dex在部署其他公链的时候会出现没有交易对，或没有流动性的情况，所以本质上还是要看Moonbeam（Moonriver）的生态运营能力才是关键。

当前情况下并不是每条链都有BSC那种创造长尾资产的运营能力（cake、xvs、bake、wow.....），并且能把流动性做好。近期大火的Polygon其实也没有创造太多的原生资产，Polygon上 最大的DEFI锁仓量来自于AAVE,然而AAVE却是以太坊上原生的项目。

所以我们认为，原生资产的创造能力，和原生资产的价格共识构建能力，才是智能合约平台、Layer2、侧链、等其他公链发展的根基所在。归根结底还是运营能力。Moobbeam正式上线后还值得深入跟进生态发展情况。

（五）投资机构：

600万美元：，IOSG Ventures、Binance Labs、ParaFi、Coinbase?Ventures、分布式资本（Fenbushi Capital）

140万美元（种子）：Hypersphere Ventures 牵投

投资机构还算币圈的主流，但是金额不大，项目方还没有做过针对散户的募资，平行链的上线又是众贷机制，本质上众贷的KSM/DOT，项目方没有使用权。所有的平行链团队都面临这个问题：通过众贷是无法获取资金的。团队的资金来源要么募资，要么通过Bulid(类似于IC0)发行自己的代币。如果没有获取大量的资金的平行链团队，是有较大可能在二级市场套现的。

波卡平行的的众贷机制实际上改变了原有的IC0代币发行模式，这种模式带来的最终效果，需要等待平行链团队代币的二级市场表现来考核，我们可以拭目以待。

（六）生态能力：

图4：生态能力

没有大的以太坊头部DAPP，Sushiswap、DoDo这种本来就是多链布局的战略。可以继续关注看有没有其他的项目方愿意来尝试.目前生态感觉比较一般，但是根据Moonbeam官方推特更新情况，可以看出Moonbeam一直在寻找更多的项目合作，我们希望将来可以看到更多的项目合作方。

(七）团队

官网没有团队信息。我们通过CEO查询到整个公司的领英信息：Derek Yoo，美国人，19年5月创办的Purstake-Moonbeam（Moonriver）的开发公司，并担任CEO。在FOZE做了12年的CTO,后来又做了1年的CPO(首席采购官)，然后离职创办Purstake。

注：FOZE是做办公社交协作软件的，有公开1300万美元的融资，产品效果如下：

图5：FOZE产品效果图

Purstake这家公司同时也参与了Parity Tech 的Substrate 开发，主要是Frontier模块。查询发现公司公布在领英上的员工24人，几乎全是美国人，并且公布了位于美国波士顿的公司总部详细地址，这种透明度在整个币圈里面还是非常值得肯定的。

图6：Purstake公司总部详细地址

比较可惜的是，没有区块链相关明星的入职和顾问角色（对比Polygon可以发现顾问团队都是一些资本和媒体或者币圈KOL）。

不过创始人在FOZE当了12年的CTO，技术能力和项目推进能力应该都值得肯定。并且从事社交相关的软件，来区块链行业过后应该具备一定的想象力。再加上参与Parity的开发，技术能力应该是不错的。

团队总体不错，考虑的核心就变成了运营能力了（上文提到的，其他资产的接入能力，和运作自身长尾资产的能力。

（八）代币分布：

Moonriver和Moonbeam有不同的经济模型，具体如下：

图7：Moonriver代币MOVR经济模型

图8：Moonbeam代币GLMR经济模型

根据以上信息我们可以发现：

Moonriver代币MOVR总量1000万枚，有30%用于拍卖众贷，众贷量为20.5万KSM. 平均每个KSM能获得14.6枚MOVR左右。且拍卖众贷奖励的MOVR在上线初期只有30%进行解锁。那么估计MOVR上线初期的流通量为：90万枚。

注：具体的上线后的流通释放情况，以实际情况为准，波动科技也会一直保持跟进。

（九）Moonriver拍卖数据及价格预估：

我们认为如果持有ksm不去参加任何众贷，直接参与本身网络的提名验证人，可以获得一个15%左右的年化收益。

所以我们参加众贷要保证不亏，获得的代币至少要价值质押金额的15%左右。所以15%是保本收益线。

当参与众贷获得的代币奖励能价值大于质押金额的50%，我们认为是一个较好的收益。

当参与众贷获得的代币奖励能价值大于质押金额的100%。我们认为是一个最好的收益情况。

根据上文的信息我们可以对MOVER价格进行一次价格预估:

1.Moonriver获取到众贷的KSM平均价格为200USDT。

2.KSM提名验证人收益年化为15%左右。

3.Moonriver 总计分配300万给众贷参与者，众贷量为20.5万KSM。所以分配比例为：1：14.6。

图9：Moonriver拍卖数据及价格预估

作为Kusama平行链拍卖的第二名，虽然无法做出Polkadot平行链拍卖那么高的估值，我们觉得500名左右的排名是没有问题的，但上线后需要有足够的深度进行交易。

不过Okex、Gate、Kucoin 均参与了Kusama的拍卖，预计MOVR上线Okex、Gate、Kucoin交易所是没有问题的。

注：因为上线后的流通量直接影响项目市值，具体的上线后的流通释放情况，以实际情况为准，波动科技也会一直保持跟进.各位投资者也要关注代币的交易深度问题。

总结：首先恭喜已经在kusama平行链拍卖过程中参加了moonriver众贷的同学们，你们可能会拿到非常不错的收益。其次按上文所述，moonriver、moonbeam的二级市场表现我们需要更关注与其生态建设。

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编译者/作者：波动科技

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