形成投资交易的五个步骤（系列课8）

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你好，我是高朋，时间过的很快，今年有过了一半了，我们的投资交易思维系列课，也讲了7节课了，我今天先说下，我最近收到的一些反馈，有些评论说，特别喜欢这种跨越思维的烧脑现象，我最缺的就是逻辑思维能力，没有底层的逻辑，就不会有正确的判断，支持，但是也有一部分同学，说：引导那么多道理，为什么不直接拿案例比对更有效果，转了半天结果还是让大家猜，你看这部分同学就是懒惰的一个最典型的代表，就是不愿意去思考，就喜欢现成的东西，这是投资的大忌，这样的同学我认为从今天开始，就不用听了，因为再听都是在浪费你的时间，因为，我们课程讲的就是投资的思维系列课，分享的就是思考的方法，所以，必须要配合你个人的思考才能管用。

还有人说，铺垫内容过于多了，头重脚轻大家失望。这个判断也有点早因为开头第一天我就说了，课程分5个大版块，现在刚刚讲到第二个版块，还有3个版块没讲，就说头重脚轻确实有点早，就是说我们昨天讲的，典型的说话做事没有逻辑，其实，我们昨天讲的投资的逻辑，可不仅仅能用在你看分析报告，看白皮书，看研究报告，和看别人的观点上，他还能用到我们生活种的其他领域，在我们生活中，学习中工作中都可以用到，甚至在跟你老婆吵架的时候都能用到，比如今天，星期天你老板让你去陪她逛街，你说没空不想去，也不能去，然后你老婆说你不爱她。

你就可以用上我们今天要给你讲的这个5个形成投资交易的逻辑步骤，去对付她，你可以先说一个大前提，再说一个小前提，然后说，什么我要炒币，我要挣钱，我要养家什么的，然后得出结论说我不是不爱你，而且真的没时间去，然后巴拉巴拉说了一大堆，结果发现，晚上你老婆不让你进家了，对吧？

所以，学习这投资的逻辑还是比较有用，那么，具体形成投资逻辑需要几个步骤呢？除了昨天我们讲的大前提和小前提，一套完整的投资交易逻辑是怎么构建的呢？这就是我们今天要讲的主要内容。

一般来讲，我们在做投资交易的时候，形成一个逻辑通常有5个步骤，第一个步骤就是说我们要去提出一个假设，假设，就是说，未来的行情我们做一个初步的就是我们所谓的判断，这个判断就是一个假设，因为它实际上并没有发生，所以你不能说它一定成立对不对？

交易员的第一步就是对你的交易行为提出一个假设。我们以ETH最近一个月的走势来做一个假设，我现在假设以太坊最近一个月不会再有更深度的调整了，大概率还会继续震荡，震荡区间是最近的低点，1700美金和最近的高点2400美金之间。

好，这就是一个前提假设。然后有了假设之后。

第二步，你要去分析你假设对吧？分析它的假设，并且得出一个结论，然后你怎么去分析，你的这个假设对不对，如果对了你应该怎么操作，如果不对，赶紧做另外一个假设，当然你也可以假设，加下来1个月以太坊会暴跌到1200美金，或则是1500美金都是可以的，这里我们只是在举例子。

那么，这个第二步分析具体怎么分析呢？你需要知道影响以太坊价格的因素有哪些？

比如整个行业的基本走势怎么样？如果整个行业不好，以太坊也大概率不太好，整个行业又要看比特币的脸色，比特跟以太坊的波动基本一致，大多数时候都在同涨同跌，你还要看比特币的走势怎么样？

分析到整个行业，你还得分析，全球经济的基本面，美联储是加息还是继续放水，因为，今天以太坊的也要慢慢的晋升到全球主流投资品类目里面了，首先，今天美国大的机构在买比特币的时候也已经开始买一以太坊了，而且，从市值上看，以太坊的体量也足够大了，今天以太坊的市值在暴跌50%之后，依然还有2450亿美金的市值，折算成人民币有15600亿人民币，在a股市场也能排名前5名，巅峰时刻已经超过茅台达到了3万亿全a股第一的市值。

分析完宏观层面的，你还得分析以太坊这个项目自身的情况怎么样，比如，1559协议本月能否顺利通过，以太坊本月有没有可能再次分叉，以太坊本月新增地址数量61万个，已经下降到2017年11月的水平了，这对以太坊有什么影响，

还有，以太坊的新增地址也开始暴跌，每天只有12万个，说明最近用以太坊人也在逐步减少，

然后，你看节目文稿里的图片，以太坊的前100名地址的持仓量，最近还在增加，说明富豪们还在吸筹。

然后，你还需要看第二个图，继续分析以太坊的链上交易所数据，

当然，更细致一点你也可以分析，他的平均算力，平均单笔手续费，还有挖矿难度等等。

我们就把这几个因素逐一的分析一番，最后得出结论，可能他确实大概率可能倾向于我认为它会震荡，它既不会有太强的上涨的动力，也不会再进一步的大规模的下跌，对吧？所以它就会有一个拉扯的这样一个走势。

好，所以就这样就得出一个结论了，这个结论之后我就要在第三步我可能就要做一个交易的行动，对吧？据这个结论我要怎么样控处理我的仓位和头寸，我们之前说过，在震动的行情里怎么才能最赚钱呢？没错就是做量化交易，就是你设置一个最高点，比如你判断最高点是2400美金，那你可以设置的稍高一点，设置到6600美金，你预判的最低点1700美金，你也可以设置最低点1500美金，然后中间每隔100美金设置一个网格让他自动交易，然后高抛低吸就能赚点小钱。

如果你是一个短期套利着你就可以这样做出交易行动。

可是，你说我不想做短线交易呢，你是一个趋势交易者你就可以选择继续等待，等待市场选择方向了你再做另外打算，当然，如果你之前的仓位过高可以再这个位置减仓，因为加下来你可能要用钱，如果你做的有期权，可以先平仓平掉，因为时间成本太高了，总之，只要你验证了你的假设没有问题就可以根据自己的交易风格去做出自己的交易选择。

好现在，你的交易行为完了，该买的也买了，该卖的也卖了，那接下来改怎么做呢？

接下第四个步骤，就是用可观世界的信号来验证和等待？等待什么？第一等待市场的价格信号直接给你反馈。第二个，等待更多的关于你这个逻辑去判断它是否成立的一个事实，对吧？

因为，你的假设跟分析都不一定是对的呀？

如果，你再等等的过程中，风平浪静，什么都没发生，价格它确实跟你提前预判的一样来回拉扯，涨了又跌，跌了又涨对吧？确实就是证明你的前面的交易的假设其实是正确的，跟啊后面的客观实际是相吻合的，对吧？

但是，还有一种可能就是，在你等待的过程种，美联储突然又来了一波大放水，6万亿美金投放都这市场，说加息推出到2024年，然后比特币暴涨，以太坊也跟着暴涨了，那你之前的假设就说明错了，假设错了，自认你的交易也跟市场的走势向左了，那，这个时候就需要你修正你的交易行为。

当然，也有可能会出现利空的消息，比如以太坊1559协议没能顺利通过，以太坊分叉等等，都可能会导致以太坊价格进一步暴跌，然这个时候你也需要去修正你之前的交易。

这就是我们之前课程里讲到的主客观世界的循环验证，对不对？

好，这个时候，我们就进入了第5个步骤了，就是你需要做出假设的修正，就是根据新的可观事实，去做新的分析，然后这样其实你就形成了一个新的假设，可能你会觉得说市场可能不会震荡，可能还会再进一步下调或者暴涨对吧？

你的仓位也往另外一个方向去变化，然后进一步的去看你的交易行为怎么变，进一步去看你的仓位怎么处理，这一整套完整的构成，就形成了我们的投资逻辑。

好，我们再来捋一遍这5个步骤，就是第一步提出一个我们交易的假设对吧？然后接下来是涨还是跌对吧？

然后第二：去分析研究假设，并且得出一个结论对吧？

第三步我们是根据假设在做一个交易的行动，交易的行动我是开多还是开空，还是清仓还是怎么样对吧？

然后第4步，等待结果的反馈反馈验证自己的交易。

最后一步，就是根据这些市场的反馈，修正你的假设，然后开始新的分析新的结论，进入下一个轮回循环。

就是我们的交易逻辑的一个变化，没有哪一个交易逻辑它的形成之后，它并非是不动了，所有交易员的头寸它也是动态的，所有交易员对市场的看法也是动态的，所以如果一个人他还是执着于自己的某一个看法，然后不管市场怎么变动，他都是抱着这样其实是非常不不合理的一个行为，也是不是成熟的交易员对吧？

即使是这个世界上最牛逼的交易，巴菲特和马斯克也是这么做交易的，他们的交易头寸也都是动态的，因为这个世界一直在变，我们也只能用变化来应对这个世界，我是高朋，我们明天见。

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编译者/作者：8分钟区块链

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