市场波动、缺乏监管，风险危机下机构如何安全投资比特币？

比特币风险

随着共识的扩大，比特币正在吸引越来越多的投资者，机构、上市公司、以及个人都纷纷入局。

尤其是去年以来，随着比特币第三次减半的到来，以及宏观经济环境，共同催生了一场前所未有的大牛市，比特币最高价格达到6.4万美元的历史高点，掀起了比特币更大的市场热潮。

这场牛市，最大的收获之一就是奠定了比特币作为“数字黄金”以及避险资产属性的基础地位，传统金融机构、上市公司等纷纷加入，比特币被纳入许多机构资产负债表，成为最热门的投资产品。

然而，作为新兴行业，加密货币面临着技术发展的不确定性、监管空白、缺乏合规审查、行情波动幅度太大等诸多问题，高风险限制了很多机构投资的脚步，比特币规模扩大受到影响。

根据美国联合市场研究机构（AMR）最近发布的一份市场报告，全球加密资产管理市场在2020年达到6.7亿美元，预计到2030年将达到93.6亿美元，复合年增长率30.2%。

该报告分析称，金融机构和大公司数字化程度的提高、加密货币投资的激增以及购买加密货币的流程的简化都推动了全球加密资产管理市场的增长，然而缺乏熟练的安全专业人员和高昂的实施成本限制了市场的增长。

加密货币交易所及托管机构Gemini进行了一项研究，该报告指出了阻止非加密货币持有者进入市场的最大原因，68.8%的非加密货币持有者认为，缺乏知识和理解是主要原因。而其他原因则包括市场的波动性，资产的风险太大，以及缺乏监管。

尽管目前比特币如火如荼地大幅扩张，用户、资金等不断增加，但是仍然受到上述风险影响，放缓了比特币发展脚步。

不过，作为一种具有创新技术为基础的新金融模式，加密货币已经被公认为未来新金融模式，其发展趋势决定着投资者的兴趣及投资步伐。

作为一种全新的趋势产品，比特币已经吸引了越来越多的关注。

资管巨头富达的销售和营销主管Christine Sandle在接受《波士顿环球报》采访时表示，富达公司90%的顶级客户都在询问比特币。

但是，从行业发展来说，需要建立更广泛的合规敞口，为投资者提供更加安全稳定的投资环境；从投资者来说，如何降低风险，实现更加安全稳定的投资，两方面共同作用决定了投资者加入该行业的规模。

就目前的情况来看，虽然趋势已经吸引了不少机构及散户成为比特币的早期用户，但是还有更多投资者由于各种风险而止步。

据Cointelegraph报道，彭博高级商品市场策略师Mike McGlone于8月16日发推表示，尽管美国监管机构试图阻止其发展，但比特币正在取代黄金，他将此归因于“货币和金融的数字化”。

因此，如何建立更加安全的投资模式，降低早期由于监管空白、行情波动幅度大、行业发展不完善等风险带来的危机，成为当前市场的主流，推动各种合规渠道诞生，提高扛风险投资模式，成为目前行业重要的探索，各种创新模式正在逐渐诞生。

安全投资模式

从目前的市场表现来看，机构投资模式与散户还是有很大区别，散户主要是通过现货方式，直接参与合约、期货，以及相关Defi、NFT等项目，来实现投资盈利。

这种投资模式，必然要承担包括行情大幅波动，项目发展状态，以及监管政策不确定等带来巨大风险，虽然目前盈利效应仍然明显，但是由此造成的损失也非常惨重。

而机构则更多选择更加稳妥点点的方式来降低这些风险，机构的“避险”投资模式主要表现在两个方面：

一是间接投资：并不直接选择加密货币，而是将目光放在具备合规条件的其他相关项目上，包括与区块链、加密货币相关的公司股票、基金等。

包括参与或者购买区块链相关科创公司股票，购买加密货币储备公司基金股票，直接投资与之相关的公司等等。

比如投资加密货币交易所上市公司Coinbase的股票，或者投资者购买了加密货币的公司股票等，这是当前机构投资加密货币最稳妥的方式，也成为很多需要规避一定风险的机构的选择。

资管规模达到 790 亿美元的美国投资巨头 Tiger Global Management 在向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中披露，其持有加密货币交易平台 Coinbase 价值 6.65 亿美元的股份。Tiger Global Management 持有 2625294 股 COIN 股票；

美国知名投资公司老虎环球基金（TigerGlobalManagement,LLC）最新季报显示，截止6月30日，公司共持有262.5万股CoinbaseGlobalIncA类股票，价值逾6.7亿美元。

二是直接投资：选择合规产品直接交易，目前，监管正在以不同的形式探索更加合理的方式，合规投资途径敞口也越来越广泛。

伦敦金融服务公司ETC Group宣布旗下3只加密ETP即将登陆维也纳证券交易所，包括碳中和加密ETP——BTCetc：ETC Group Physical Bitcoin（代码BTCE）、莱特币ETP——LTCetc：ETC Group Physical Litecoin ETC（代码ELTC）及以太坊ETP——ETHetc：ETC Group Physical Ethereum ETC（代码ZETH）。

前两只均为维也纳证交所首次上市同类产品。投资者可以像交易传统股票一样交易这些机构级ETP产品。机构和私人投资者可获得主要加密货币敞口，并可在受监管的市场上通过传统券商或银行进行无缝交易。这些加密ETP有100%实物支持，并由中央对手方结算。

对于机构而言，在投资选择上，一般都会将合规放在首位，因此，很少有机构会直接进行现货交易，一般都会避免这类风险，以更加稳妥点方式入局行业。

而加密货币行情波动幅度大也是不可忽视的巨大风险。

今年4月，比特币涨到历史最高6.46万美元之后，便快速暴跌至2.9万美元低点，其跌幅高达55%以上，很多投资者因此损失惨重，高杠杆的合约用户不少更是爆仓血本无归。

因此，行情波动的风险不仅让不少投资者望而却步，而且让比特币一直面临“投机”属性的负面危机。

不过，比特币面临的这一风险正在得到改善，调节行情大幅波动风险的创新探索也不断出现：

专注于机构的资产管理公司CboeVestFinancial LLC推出CboeVest比特币策略管理波动性基金(BTCVX)，这是第一个提供比特币回报的共同基金，同时寻求管理波动性以减少严重持续下跌的影响。波动性管理策略旨在通过动态改变基金，对比特币期货和现金投资的分配来达到基金经理设定的波动性水平。一般来说，当比特币经历高波动性时，该基金减少其对比特币期货的敞口。当比特币的波动性较低时，该基金会增加其对比特币期货的敞口。

面对行情波动带来的风险，新的基金模式或许能够带来更加稳定的投资环境。

不过，即使在风险较大的情况下，比特币的吸引力也不可小视，尤其是在6.4万美元即使高点所带来的牛市效应的推动下，比特币在避险属性，经济收益等方面，都得到了更加强势的认可，比特币正在与黄金形成强势关联，从而加速比特币的投资吸引力。

目前，比特币行情再次重新接近5万美元，市场对其突破新的历史高点充满信心，牛市很可能启动第二阶段，不少用户正在加速入局，希望成为这轮牛市的受益者。

截止写文，比特币价格最高再次5万美元后回调至48424美元，行情上涨大趋势明确。

击下面链接注册：

币安 邀请码：37655171

库币 邀请码：rJZYL5N

安银 邀请码：654807

—-

编译者/作者：飞扬跋扈的小白兔

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。