暂时没有加息的顾虑市场触底反弹。每个成功的交易员都曾经历过低谷期，等待

货币政策表明目前的宽松环境仍然还在，市场也随之反映出来乐观情绪，昨晚又有很多人无眠，熬夜等待美联储的会议结果。

毫无疑问，前天的大跌也是对这次会议可能出现的利空，一种提前的反应吧。放水还是会继续，所以盘面也是表现出了比触底反弹。

美联储周三表示，到 2024 年底，它可能会加息六到七次，这表明央行乐观地认为新冠疫情的复苏将进展顺利，美联储将在几年内收紧宽松的货币政策。

制定政策的联邦公开市场委员会在其最新声明中仍将利率维持在接近零的水平，但表示已就缩减资产购买计划进行了讨论。

并且表示加息可能会比预期早一点，同时大幅下调今年的经济预期。声明称：“如果进展大致如预期，委员会认为资产购买步伐可能很快就会放缓。”但是没有迹象表明这种情况何时会发生。

更多的委员会成员现在认为首次加息将在2022年发生。 美联储6月发布经济预测时，略多数成员认为加息会在2023年进行。

交易之难，难于上青天。币圈赚钱的方法千千万万种，但最难的一种无疑是二级市场的炒币。

不管是你热衷于哪个赛道，只要在那个赛道深耕，都有可能成为专家。就一定可以有所收获，但是再此之前，可能会有很长一段的时间，属于探索阶段。

所有在币圈赚钱的人都一样最初都会有一段痛苦的摸爬滚打，不得意的时候也许是几个月，甚至是几年。能够熬过去，重新站起来的就成功了，熬不过去的也就永远的离开了。

每一个成功的人都曾经有过惨痛的经历和痛苦的过往，只是他们没有放弃，而且在不断的提高认知，所以最终获得了成功，那么我们刚刚进入市场的这批新人来说，如果操作上某些地方不尽如人意，也不要灰心，不要丧气。

或许在下一阶段就刚好能够踩在风口上，只要在风口上，猪都会飞起来。

其实理智的时候的交易策略，获胜的概率会更大，我也觉得每一次在市场中随心随性买进的通通都是以亏钱的结局收场。

每次理性的时候挂的交易单子在行情的涨涨跌跌中，我撤单了，最后都会后悔不迭，但是一次又一次的管不住自己的手。看来交易就是修行。

我们每天看到的消息都是谁又财富自由了，谁又从几千块钱挣到几个亿了，一到自己的实盘时候就完全不是那么一回事。

恐怕90%的人都像下面这位网友一样，不管哪个赛道？总是碰得头破血流。

币圈的坑真是很多，总结下来能避过这些坑的人，基本上就成功了一大半，唉，简直是操碎了心呀。

排除特定的市场，还有另外一个原因，虽然我不认为在模拟测试中相对落后的市场就应该被排除，但我确实相信，某些不同类型的市场间存在一些根本性的差异。

因此，我们在使用特定交易系统的时候，有必要完全排除特定类型的市场，有些交易者认为，每个市场都不尽相同，因此，每个市场上的交易方式也各不相同。

我认为现实并不是这么简单，在我看来，市场实际上分为三大类，他们彼此之间有明显的差异，但在同一类别中，不同市场间的差别主要是由随机事件造成的。

这三大类市场是：一、基本面市场，比如外汇市场和利率产品市场，在这样的市场中，价格变动的主要动力并不是交易行为，而是更高层面的宏观经济事件和影响，随着时代的变化这一点变得越来越不明显。

但在我看来，美联储其他国家的类似机构和一国政府的货币政策对外汇和利率产品市场的影响仍然要大于投机者，这些市场的流动性最高，趋势最清晰，最容易被趋势跟踪者们把握。

二：投机者市场，比如股票市场和咖啡，黄金，白银，原油这一类期货市场，在这些市场中投机者的影响力要大于政府或那些大的对冲者，价格是由市场态度决定的，这些市场对趋势跟踪者来说较难把握。

三、综合衍生市场，在这类市场中投机行为是市场的主要动力，但投机程度有所缓和，因为交易工具都是其他市场的衍生物，而这些市场本身也是相应股票的综合体。

标准普尔期货合约就是个好例子，它也会上下波动，但波动范围受标准普尔500指数的限制，同样标准普尔500指数也只是间接地受到投机者的影响。

由于一个指数综合了多支股票的纯投机性波动，这里面就有一种动力的平均化和中和作用，对于趋势跟踪者来说，这样的市场是最难把握的。

我的看法是，无论对哪一类市场而言，同类别中的所有市场都是相同的，你只需根据市场的类型和流动性来作出决策，我在海龟时代从没碰过第三种市场，但其他很多海龟与我不同，我认为我们的系统对衍生性综合市场来说，还不够好，这并不是说你不能选择这些市场，只是说我们那样的中期性突破法趋势跟踪系统并不适合这些市场，这就是我在海龟计划中从没做过标准普尔指数交易的原因，同一类别的市场都大同小异，偶然的差异当然是存在的，有时候还会持续上几年甚至几十年，但长期来看，你会发现这些差异，只不过源自于交易者记忆效应以及大趋势根本动因的相罕见性和随机性。

交易者记忆效应，金银市场是交易者记忆效应的一个好例子，在我刚入行的那个时候，因为人们对1978年的那次不可思议的大趋势，黄金涨到每盎司900美元，白银也到了，每盎司50美元，仍然记忆犹新，在黄金市场上赚钱几是不可能的，每当市场稍微有点上涨的迹象，所有人就都开始争先恐后的抢购黄金，这样价格变得太过起伏多变，市场总是忽上忽下，简而言之，一个趋势跟踪者在这样的市场中很难有所作为，到现在20年过去了，大多数人都已经忘记了1978年的，光景，所以，2006年春季的那次行情远比以前更容易把握，如果你只是对比一下走势图，你会觉得黄金市场本身变了样，我想谁也不会知道像黄金这样的市场什么时候会再次变化，像可可这样的市场什么时候会再有趋势，一个市场在过去的20年中没出现过大趋势，并不代表他不是个好市场，在我看来，只要一个市场的容量足够大，而且不同于你的资产组合中的其他市场，你就应该选择这个市场。

分散化往往会受到资金量的限制，因为在可以接受的风险水平下，同时进入多个市场，是有一定的资金要求的，成功的对冲基金之所以比个人交易者更加游刃有余，大交易者的表现之所以比小交易者更加稳定，这就是原因之一，如果你因为资金有限而只能选择十个市场，你的表现会比同时进入50到60个市场的交易者更加难以预料，如果你想在合理的分散化水平下，用一个长期趋势跟踪系统交易期货，你至少需要十万美元，而且对大多数交易者来说，即使在这样的分散化程度下，风险水平也过高了。

除了不同市场上的分散化，你还可以通过系统分散化来加强稳健性，如果同时使用多个交易系统，特别是彼此差别极大的系统，交易的稳健性会大大提高，考虑一下这样两个系统，较好的一个rar为38.2%r立方为1.19，较差的一个rar为14.5%，r立方仅为0.41，如果你两个系统测试过，你会选择哪一个？是不是较好的那一个？这听起来是个合乎逻辑的选择，但是这样的选择忽视了两个不相关系统的分散化优势，假如两个系统之间呈现负相关，也就是说，如果一个系统赚了钱，那么，另一个往往是赔钱的，这种优势甚至会更加大，正是因为这种原因，某些系统组合在一起的时候会更加强大，看看下面的数据就知道了，如果同时使用这两个系统，rar和r立方将分别达到百分之61.2和5.20，不用说，这比单独使用任何一个系统都好的多。

实际上这两个系统就是布林格突破系统的两个部分较好的那个系统，只做通道突破多头交易，较差的那一个只做通道突破空头交易，很容易理解两个系统的结合，为什么有效？但是效果如此之大，确实令人惊讶。

将适合不同市场状态的系统结合合起来，也有同样的效果，比如假如一个系统在有趋势的市场中表现良好，而另一个系统在没有趋势的市场中更为出众，我们可以将两者结合起来，当其中的一个遭遇衰落时，另一个却可能财源滚滚，反之亦然，这种策略并不一定像你期望的那样有效，但确实可以大大提高交易的稳健性。

就像市场分散化一样，系统分散化的局限性也在于同时使用多个系统的大量资金和精力投入，这就是成功的对冲基金与单个交易者相比的优势所在，你可能需要20万美元才能做到一个长期趋势跟踪系统的适度分散化，同时使用四五个不同的系统，则可能需要上100万美元之多，但是这一点可能就迫使许多人把钱交给那些专业的期货基金或对冲基金经理，而不是硬着头皮亲自上阵。

你不可能遇见到，你在实际交易中会碰到什么样的市场状态？这就是稳健交易策略的前提假设，考虑到这一点，交易者们应该建立稳健的系统，也就是不会过于依赖特殊市场条件的灵活的系统，而且成熟的稳健策略总是在多个不同的市场中使用多个不同的系统，相比高度局限于少数市场的少数系统，这种策略的稳定性要高得多。

市场不会在乎你的感受，它既不会在你得意洋洋的时候吹捧你，也不会在你灰心丧气的时候安慰你，所以，交易世界并非适合每个人，如果你不愿意接受市场的现实，不愿意承认自己的缺陷，恐惧和失败，你就不会成功，我希望海龟们的故事能鼓舞某些读者，就像我被伟大的投机家杰西利弗摩尔的故事鼓舞一样，我立志做一个交易者，就是从1982年第一次在埃德温勒菲弗的股票作手回忆录中读到摩尔的传奇开始的，理查德.丹尼斯在短短两个星期内培养出的十几个海归，在接下来的四年中，为他赚了一亿美元以上，这已经成了交易世界最令人津津乐道的故事之一，海龟实验证明理查德有一套可以传授的礼，你只要坚定不移的遵守这些原理，就能成为成功的交易者。

有趣的是，理查德交给我们的原理大多都不是什么新概念，有一些只是基础原理，早在理查德出生之前，就被其他一些著名交易者奉为圭臬，但在最初的几个月中，恰恰是原理的简单性，成了海龟们遵循这些原理的障碍，人们往往认为复杂的理念要好于简单的理念，很多人就是不敢相信理查德丹尼斯能靠那几条简单的法则赚到上亿美元，怀疑他有某些藏而不漏的秘诀，是很自然的事儿，最初有这种疑心的海龟不在少数，有些人认为，成功的交易不可能这么简单，一定还有其他秘密，这种想法对某些海归的影响实在太大，以至于他们从未严格遵守理查德所传授的简单法则，在我看来这种疑心和复杂化倾向都来自于一种不安全感，正是因为没有安全感，人们才会去追求一些与众不同之处，掌握鲜为人知的秘密，能让我们与众不同，但掌握简单的事实，并不稀奇，因此，我们的自负心理驱使我们相信自己掌握了某些特殊的知识，只为向自己证明我们强于其他人，我们的自负不允许我们局限于众人皆知的事实，自负的人要的是秘诀。

成也自负，败也自负。这就是新手们喜欢自主交易的原因，在系统性交易中，决策依据是机械性的法则，什么时候买入和卖出多少都是由这些法则明确规定的，与之截然不同的是，自主交易能给人自尊感，因为它依赖的是一个人的主观判断，因此，如果你根据自己的判断做了一笔成功的交易，一个自负心理就得到了满足，你大可以向你的朋友吹嘘说你在市场上是如何游刃有余。

网上的交易论坛中总能发现这种现象，特别是那些很受新手们欢迎的大众化论坛，你经常能看到有人发帖大吹大擂，某某人恰好在上涨之前买入，某某人发现了圣杯，现在拥有一个正确90%的系统，某某人刚刚入市三个月，就获得了200%的回报率等等，他们无一例外的依耐高杠杆率，因此完全有可能已经把5000美元变成了15000美元，但这样激进的交易也很容易把那15000美元赔个精光。

这些交易者往往不出几个月就会被打回原形，灰溜溜的发帖承认自己已经输光了，他们自主交易只是为了满足自己的自负心理，正所谓成也自负，败也自负。

当然成功的自主交易者也有很多，但失败者要远远多于成功者，最重要的原因就在于自负，对于一个交易者来说，自负不是件好事儿，自负者希望事事正确，希望能预见到未来，希望能知晓秘诀，这样的人很难避开交易者的大敌，认知偏差

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编译者/作者：币圈de精灵

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