在一个无国界、受代码管理的世界中，谁、什么以及如何进行监管？

抓住你的帽子，男孩和女孩！ 这是一个全新的世界——一个没有中介的金融系统，任何人只需一部手机和一个钱包就可以全天 24 小时访问！ 正如朱利安·布特洛 (Julien Bouteloup) 对我说的：

“在 DeFi 中，我们正在构建的是完全去中心化的技术，完全透明，由数学运行。 没有人能打败它。”

他继续说道：“我们正在建立在研究论文、40 年的研究、基础研究、离散数学的基础上，并且正在建立无人能及的链上。 你不能打败它。 GitHub 在 90 年代不存在。 首先，我们以光速前进，这是因为一切都是开源的，每个人都可以参与。”

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Novum Insights 8 月份的一份报告指出，自 2020 年以来，DeFi 市场增长了 40 倍，当时 DeFi 的总价值锁定在 610 亿美元左右（而目前的 TVL 约为 1650 亿美元）。 作为 DeFi 重要组成部分的稳定币的市值在 2021 年上半年增长至 1120 亿美元。

正在取得巨大收益，但与此同时，DeFi 投资者也在亏损，因为 DeFi 不受中央机构的监管、调节、中介、托管或验证，仅由智能合约驱动。 因此，如果智能合约失败或受到攻击，消费者将无法补救。 全球数字资产监管专家 Loretta Joseph 对我说：“监管机构保护消费者和投资者。 在 DeFi 中，你没有任何中介机构来监管，所以它完全是 P2P。 问题是未来将如何监管。 人们会被骗。 当人们开始被骗时，他们做的第一件事就是向监管机构投诉。”

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事实上，自 2019 年以来，DeFi 协议已经因黑客攻击和其他漏洞攻击损失了约 2.85 亿美元。 正如专家所说，大多数黑客攻击是由于开发人员无能和编码错误造成的。 当该行业完全依赖代码时，这一点很重要。

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监管的挑战

美国证券交易委员会的 Hester Peirce 在 2 月份接受 Forkast.News 采访时说：“这对我们来说将是一个挑战，因为我们的大部分监管方式都是通过中介机构，当你真正构建去中心化的东西时，没有中介。 这对于系统的弹性非常有用。 但是当我们试图进入并监管以找出如何做到这一点时，对我们来说要困难得多。”

与政府支持的法定货币相比，监管问题往往围绕加密市场的波动性、洗钱和恐怖主义融资风险、市场不受监管的性质以及缺乏对财务损失的追索权。 不可替代的代币正在爆炸式增长，引发兴奋、困惑、法律问题和巨大收益。 NFT 市场也吸引了大量的加密交易，这可能会打扰监管机构，他们可能会将 NFT 中的大笔资金流动视为洗钱。 在宏观层面，金融体系的权力下放以及管理经济稳定和保护消费者利益的能力对监管机构构成了进一步挑战。

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DeFi 去中心化自治组织 (DAO) 作为跨不同区块链传输加密货币的一种方式很受欢迎。 这支持加密贷款和收益农业。 据保守估计，DAO 监管的资金超过 5.43 亿美元。 在 DAO 中，信息技术治理和公司治理是一回事。 该组织由智能合约管理和运营，由算法监控和执行。 代码既管理又执行。 如果算法失败，那么谁负责？

在一篇名为“监管区块链、DLT 和智能合约：技术监管者的观点”的联合文章中，一组研究人员概述了一些需要考虑的关键点：(1) 确定可用于监管的中心点的重要性，例如矿工、核心软件开发商、最终用户。 它们甚至提高了政府或监管机构成为潜在参与者的可能性； (2) 责任认定问题——核心软件开发者是否会被追究责任？ (3) 智能合约不可篡改和缺乏更新能力的挑战； (4) 质量保证和技术审核流程的需要。

预计交易所和钱包提供商将成为监管机构关注的焦点。 去中心化交易所允许用户以 P2P 方式直接从他们的钱包进行交易，无需中介。 全球洗钱监管机构金融行动特别工作组 (FATF) 已将交易所看在眼里。 Civic 的首席合规官 Christopher Harding 指出，FATF 提出的指导方针建议 DApp 需要遵守执行 FATF、AML 和反恐融资要求的特定国家/地区法律。

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伦敦政治经济学院最近对 16 个主要交易平台的审查发现，只有四个受到与交易相关的重大监管，因此存在明显差距。 现在在任何主要交易所上市都需要一个项目通过审计，但有意义的安全并不止于此。 Novum Insights 的首席执行官托比·刘易斯 (Toby Lewis) 指出：

“另外，请记住，智能合约可能会受到攻击。 即使它们经过审计，也不能保证它不会被利用。 在开始之前做你自己的研究。”

在项目以每年 20% 的平均复合增长率发展的开源环境中，找到合适的监管时机，即保护人们免受风险但不限制创新，是一个需要解决的经典问题。 一些政府通过使用监管沙箱（英国、百慕大、印度、韩国、毛里求斯、澳大利亚、巴布亚新几内亚和新加坡）解决了实现这种平衡的问题，而一些政府则直接立法（圣马力诺、百慕大、马耳他、列支敦士登）。

领先的 DeFi 人物远非抵制监管，而是将其视为行业成熟的一部分。 在接受 Cointelegraph 采访时，DeFi 借贷平台 Aave 的创始人 Stani Kulechov 表示同行评审将是未来：“审计员在这里不是为了保证协议的安全性，他们只是帮助发现团队本身没有做到的事情。不知道。 最终是关于同行评审，我们需要找到作为社区的激励措施，让更多的安全专家进入这个领域。” 在同一篇文章中，Emeliano Bonassi 谈到了 ReviewsDAO，这是一个同行评审论坛，用于将安全专家与寻求评审的项目联系起来。 Bonassi 认为这有可能成为一个学习机会，拥有专业知识的人可以为提高生态系统的安全性做出贡献。

Vemanti Group 首席执行官 Tan Tran 建议：“展望未来，我确实看到加速采用无需许可的金融产品和服务平台，任何人都可以在任何地方使用这些平台，但每个平台都将由一个集中控制的受监管方管理，以确保问责制和合规性。 这并不是要停止创新。 更重要的是阻止不良行为者利用不成熟的消费者。” Block.one 首席执行官 Brendan Blumer 向 Cointelegraph 提供了关于 DeFi 的专家意见，他总结道：“数字经济中真正的赢家将是那些长期思考并花时间确保其产品满足司法管辖区和专业服务要求的人。”

看起来交易所和软件开发商可能会受到监管机构的关注。 我们预计监管机构将寻求改善技术质量保证流程和 DeFi 治理的方法，而这只能与行业共同完成。 马克泰勒强调，监管机构需要继续与加密行业参与者合作，以保护消费者。

Julien Bouteluop 解释说：“我们实际上在 DeFi 中构建了传统金融所拥有的一切，但速度更快、更强大、更透明，并且可供这里的每个人使用。 真的很不一样。 这意味着世界上任何人都可以访问技术，而无需征得任何人的许可。 我认为有必要推动创新，建立一个更美好的世界。”

在这个全球 24/7、无国界的市场中，我们对谁、什么以及如何进行监管？ 这是一个全新的球类游戏。 监管机构和行业需要携手合作。

此处表达的观点、想法和意见仅代表作者本人，并不一定反映或代表 Cointelegraph 的观点和意见。

简·托马森是区块链社会影响方面的思想领袖。 她拥有博士学位。 来自昆士兰大学。 她曾在英国区块链和前沿技术协会、喀拉拉邦区块链学院、非洲区块链中心、伦敦大学学院区块链技术中心、区块链前沿和金融科技多样性雷达担任多个职务。 她撰写了多本关于区块链的书籍和文章。 她曾入选 Crypto Curry Club 的 100 位加密领域女性、Decade of Women Collaboratory 的 10 位数字前沿女性、莱迪思的 100 位可持续发展金融科技影响者以及 Thinkers360 的全球 50 位区块链思想领袖和影响者。

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原文链接：https://cointelegraph.com/news/defi-who-what-and-how-to-regulate-in-a-borderless-code-governed-world

原文作者：Cointelegraph By Jane Thomason

编译者/作者：wanbizu AI

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