美联储消除大流行刺激措施后华尔街银行再次获利

在美联储向金融市场大量注入现金的推动下，大流行时代的交易热潮使华尔街银行成为最大的受益者之一。

分析师、投资者和高管表示，随着央行开始缩减资产购买规模的时间临近，随着波动性增加鼓励客户买卖更多股票和债券，银行将再次获利。

自 2021 年 3 月以来，作为对 COVID-19 大流行的紧急响应的一部分，美联储一直在购买政府支持的债券，为其资产负债表增加了 4 万亿美元。

该战略旨在稳定金融市场并确保公司和其他借款人有足够的资金渠道，取得了成功，但也带来了前所未有的流动性水平，帮助股票和债券交易商度过了自 2007-09 年金融危机以来最赚钱的时期。

根据公司财报，华尔街前五名投资银行——摩根大通 (JPM.N)、高盛 (GS.N)、美国银行 (BAC.N) 增加了 510 亿美元的交易收入。 )、摩根士丹利 (MS.N) 和花旗集团 (CN) – 去年和 2021 年前三个季度，与 COVID 前一年的比较季度相比。

除了交易热潮外，全球交易热潮也帮助银行股跑赢大盘。 今年迄今为止，KBW 银行指数 (.BKX) 上涨了 40%，而标准普尔 500 指数 (.SPX) 则上涨了 19%。

随着美联储开始撤回刺激措施，现在预计拥有大型交易业务的银行将第二次获利，促使投资者再次调整其投资组合。 花旗集团首席财务官马克梅森本周告诉记者：

“当投资者希望根据这种波动性进行定位时，这为我们创造了为他们做市的机会。 显然，这将有助于提高性能。”

9 月下旬，美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 表示即将缩减规模。 预计 11 月和 2022 年年中将发布官方公告，央行已表示将寻求完全取消资产购买——一些投资者认为该时间表过于激进。

自鲍威尔在 9 月底发表讲话导致美国国债收益率飙升和股市下跌以来，银行已经从波动加剧中受益。 高管们表示，这导致第三季度末和第四季度初的交易量有所增加。

摩根士丹利首席财务官 Sharon Yeshaya 在 10 月 14 日表示：

“我们可能会看到与逐渐减少相关的波动性。”

她还表示，她预计 2013 年的“缩减恐慌”不会重演。 美联储当时决定停止量化宽松计划，这让市场陷入疯狂，因为投资者抛售风险较高的资产转向“避风港”，导致政府债券收益率飙升和股市大幅下跌。

通过就其意图向市场发出足够警告，美联储官员有信心这一次避免出现这种情况。 JMP 证券分析师德文瑞安解释说：

“最佳点是你有一些波动，但不足以扰乱更广泛的资本市场，而资本市场一直是过去一年健康交易结果的重要贡献者。”

本周，美国最大银行的第三季度业绩显示股票交易表现强劲，受股市创下历史新高的推动，但债券交易表现较为疲软，反映了这些市场的平静气氛。

当逐步缩减的准备工作最终开始时，投资者预计活动将再次增加。

“这肯定是积极的，”Brandywine Global Investment Management 的 Patrick Kaser 表示。 “波动性是交易企业的朋友。”

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原文链接：https://www.cryptovibes.com/blog/2021/10/19/wall-street-banks-to-profit-again/

原文作者：John Wanguba

编译者/作者：wanbizu AI

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