黄金、比特币或 DeFi：投资者如何对冲通胀？在过去的 10 年里，比特币经历了

比特币 (BTC) 在 12 月 4 日交易价格接近 47,000 美元，此前突然崩盘证实了多头最糟糕的噩梦，当日损失 22%。

加密清算超过 25 亿美元

来自Cointelegraph Markets Pro和TradingView 的数据显示，BTC/USD 在 Bitstamp 上触及 41,960 美元的当地低点，这是自 9 月 30 日以来的最低点。

随着恐慌的来临，杠杆头寸平仓，交易员投降，24 小时跨加密清算量超过 25 亿美元。

交易平台 Decentrader 的联合创始人 filbfilb在此举后的一份新概要中总结道：“5 万美元现在可能会在相当长的一段时间内成为阻力，除非对不可思议的事情感到震惊。”

“转储和分发的规模可能意味着合并到明年第一季度。登月任务并没有结束，但有些人会考虑循环。”

下跌的规模抹去了一些重要的支撑位，包括比特币 1 万亿美元的资产估值——以前是长期押注的热门选择。

正如 Cointelegraph报道的那样，就在周五，对交易者行为的担忧就出现了，因为数据显示市场很容易在之前接近 60,000 美元的水平上过度杠杆化。

随着这种杠杆作用现在几乎消失，熟悉面孔中的乐观情绪仍然存在，Cointelegraph 撰稿人 Micha?l van de Poppe 宣布低于 42,000 美元的峰值为“底部”。

“我们仍处于牛市中，”他补充道。

分析师 TechDev 表示，与此同时，比特币刚刚避免了对 40,000 美元支撑位的攻击，如果它形成每周阻力，这将成为“看跌”的理由。

“等等。放松。市场会揭晓的，”他告诉推特粉丝。

“如果周期牛市阶段与历史大相径庭，预计任何熊市阶段也会如此。”

本周收盘低于 20W SMA (50.8) ?? 关于
宏观 LL 周收盘 (40K) ?? 看跌
失去 2W RSI 底线 ?? 转看看跌

等待。放松。市场将揭晓。

如果周期牛市阶段与历史大相径庭，预计任何熊市阶段也会如此。https://t.co/6smUaIWlKY

- TechDev (@TechDev_52)2021 年 12 月 4 日

以太坊保持 BTC 对的实力

当天以太坊（ETH）带来了一线希望，接近 2018 年年中以来的最高水平。

相关：随着分析师权衡 BTC 熊市情况，以太坊对比特币“即将成为抛物线”

ETH / BTC 在崩盘中兑美元的跌幅小于比特币，但逆势突破 0.0831。

所有市值排名前十的加密货币兑美元均下跌超过 10%，但以 Polkadot (DOT)领跑，跌幅为 21%。

比特币 (BTC) 是在 2008 年金融危机之后创建的，旨在解决宽松货币政策带来的问题。加密货币的创造者中本聪在 2008 年底表示，加密货币的供应量“按计划增加”，“不一定会导致通货膨胀”。

该加密货币的通胀率已固定，其流通供应量上限为 2100 万枚，预计将在 2140 年开采。届时，BTC 的通胀率将降至零。相比之下，法定货币没有有限的供应量，可以通过印制来调整货币政策。

扩张性货币政策，例如过去几年世界上大多数国家所推行的政策，旨在通过降低利率和让中央银行参与量化宽松来扩大货币供应量。

长期以来，人们一直认为这种扩张性货币政策会导致更高的通胀，定义为在商品和服务成本上升的情况下支付工具贬值。十一月，通胀在美国升至30年新高，同时欧元区通胀记录在它上面的数据已编制了25年来的最高数字。

Cointelegraph 联系了该行业的多位专家，对这些数字发表评论，几乎所有人都将矛头指向了扩张性货币政策。加密退休平台比特币 IRA 的首席运营官兼联合创始人 Chris Kline 在接受 Cointelegraph 采访时表示，通货膨胀不是暂时的，并迫使人们“寻找保护资产的替代方案”。

克莱恩指出，虽然黄金和房地产在过去是不错的选择，但房地产价格现在“脱离图表”，而黄金“对普通美国人来说是无法获得的”。他补充说，比特币现在是“通胀对冲组合”的一部分，因为它的供应不能像法定货币供应那样被操纵。

加密货币交易所 Bequant 研究主管玛莎雷耶斯在接受 Cointelegraph 采访时指出，市场通过定价中央银行的潜在加息来迅速对最新的通胀数据做出反应。对雷耶斯来说，“这些高通胀数据的根本原因是货币供应量大幅增加，因为大流行创造了数万亿美元的新货币。”

从历史上看，黄金一直被用作对冲通胀的工具。比特币和其他加密货币通常被称为“黄金 2.0”，因为它们拥有的特性可以使它们成为贵金属的数字版本。

加密货币作为对抗通胀的解决方案

加密货币以其剧烈的波动性而闻名，即使是蓝筹加密资产，在短时间内也会发生高达 50% 的崩盘。这种类型的波动让许多人质疑 BTC 和其他加密货币是否可以成为可行的通胀对冲。

在发给客户的一份报告中，华尔街银行业巨头摩根大通的策略师建议，将1% 的投资组合分配给比特币可以作为对冲传统资产类别波动的对冲。亿万富翁投资者卡尔·伊坎 (Carl Icahn) 也认可 BTC 作为对冲通胀的工具。

在接受 Cointelegraph 采访时，非托管去中心化交易所 Domination Finance 的创始人 Adrian Kolody 回应了 Kline 对比特币是通胀解决方案的看法，但指出在加密货币领域，还有其他方法可以对冲通胀。

Kolody 指出去中心化金融(DeFi) 部门是一种可行的替代方案。他建议，通过使用稳定币——具有价格控制机制的加密货币——和去中心化应用程序（DApps），投资者可以在抵御“现货头寸风险”的同时“超越通胀”。要做到这一点，他们只需要找到一种方法来赚取高于年通胀率的稳定币利息。科洛迪说：

“看待它的最佳方式是，加密让你可以灵活地以各种方式控制你的财务，而不是任由联邦政府摆布。”

雷耶斯指出，比特币“作为一种价值储存手段比商品等其他资产更具吸引力”，因为不断增长的需求只能通过价格上涨而不是额外生产来满足。

该交易所的研究主管补充说，该加密货币处于“早期采用阶段”，这意味着它“往往与其他资产没有一致的相关性，其价格升值应该来自减半周期和网络的增长。 ”

她补充说，比特币因此“对经济衰退更有弹性，尽管在市场急剧抛售中，它最初也可能会受到影响，因为一些投资者全面削减头寸。”

本月早些时候，随着土耳其法定货币里拉暴跌，比特币在土耳其创下历史新高，似乎展示了其作为对冲通胀的潜力。其他人则认为，土耳其人最好投资黄金。

效用和自由，还是遗留资产？

今年到目前为止，比特币的表现大大优于黄金，因为它自 1 月初以来已经上涨了 94%。相比之下，黄金同期下跌了 8% 以上，这意味着迄今为止押注贵金属以对冲通胀的投资者失败了。

在土耳其的短期内，贵金属做了它需要做的事情：它通过在里拉暴跌时保持其价值来保护人们的购买力。在过去的 30 天里，它的表现甚至超过了里拉的 BTC。

缩小来看，很明显 BTC 是一个更好的赌注，今年到目前为止，比特币兑法定货币上涨了 270%，而黄金的涨幅为 70%。数据显示，只有在危机升级时，投资者才会更好地押注黄金，但从长远来看，BTC 会是更好的押注。

关于投资者是否应该选择比特币或黄金作为通胀对冲，科洛迪认为“比特币和加密货币标准”是法定货币或黄金标准的更好替代品，并补充说，去信任和无需许可有助于加密货币脱颖而出。

他说，这使得加密和 DeFi 结构能够像它们一样强大，因为投资者“不必担心政治傀儡”，他们可以通过“简单地限制系统”来“扼杀”他们的资金价值。虽然他将黄金视为适当的通胀对冲工具，但对他而言，BTC 是“明确的选择”：

“试图决定是否应该将 BTC 或黄金作为通胀对冲工具的投资者需要问问自己，他们是否想要对冲的效用和自由，还是传统资产。”

Cboe Global Markets 的资产管理合伙人 Cboe Vest 的首席执行官兼董事总经理 Karan Sood 告诉 Cointelegraph，值得注意的是，比特币相对新生的历史“在过去是双向的”，因为存在“比特币和通货膨胀同时存在的时期”先后上升和下降。”

Sood 补充说，比特币固有的波动性有可能放大这些波动。例如，他说，如果目前的通胀水平证明是暂时的并从高位回落，比特币“也可能会急剧下跌，使投资者面临重大的潜在损失。”

作为解决方案，Sood 建议希望使用 BTC 来对冲通胀的投资者可能“通过寻求管理比特币本身波动性的策略来获得比特币敞口，从而受益”。

加密货币交易平台 Zenfuse 的首席执行官兼创始人 Yuriy Kovalev 在接受 Cointelegraph 采访时表示，虽然里拉的自由落体可能意味着押注黄金是一个不错的举措，但对于美国投资者来说却并非如此：

“今年黄金表现不佳，兑美元下跌 8.6%，而美国 CPI 上涨 6.2%。黄金让押注它的投资者失败了，而 BTC 年初至今上涨了 92.3%，奖励了那些相信它作为对冲工具的人。”

雷耶斯承认，虽然以夏普比率衡量，比特币提供了更好的回报，但投资者可能“希望他们的投资组合中的黄金用于多元化目的，即使它今年表现不佳。”

至少对于更保守的投资者而言，多元化的投资组合可能是对冲通胀的更明智的解决方案，因为目前尚不清楚如果通胀持续上升，比特币的价格将如何变动。

一个模糊的真相

总的来说，比特币和加密货币是否为当前的金融体系提供了更好的解决方案尚不清楚。对于加密货币交易所 Bittrex Global 的首席执行官 Stephen Stonberg 来说，“我们应该努力实现两个系统的平衡组合。”斯通伯格说：

“两种模式都有优势，但如果我们想接触到世界上没有银行账户的人，比特币和整个数字资产经济需要进一步融入传统金融体系。”

金融信息门户 Investopedia 的主编 Caleb Silver 告诉 Cointelegraph，当谈到比特币对冲通胀时，“真相是模糊的”。

根据 Silver 的说法，与黄金或日元等传统通胀对冲工具相比，比特币是一种相对年轻的资产，虽然它具有“作为通胀对冲工具的重要组成部分”的特征，但其剧烈的价格波动会影响其可靠性。

对他而言，投资者需要牢记过去十年的波动性：

“在过去十年中，它进入了 20 个不同的熊市，并在其近 80% 的历史中经历了 20% 或更大的跌幅。在大流行之前，消费者价格在过去十年中一直没有明显波动。”

西尔弗补充说，尽管机构投资者已经采用比特币两年多了，但它还是一种“高度投机性的资产”。他最后说，大多数市场参与者并未将比特币视为财富储存手段，“损害了其作为通胀对冲工具的可信度”。

为了对冲通胀，投资者可以使用大量工具，而不仅仅是比特币。只有时间会告诉我们什么行得通，什么行不通，因此多元化的投资组合可能是一些投资者的答案。根据我们的专家的说法，他们可以使用的工具包括 BTC、黄金甚至 DeFi 协议，这些协议可以帮助他们超越通货膨胀。

本周头条新闻

杰克·多尔西 (Jack Dorsey) 辞去 Twitter 首席执行官一职

Twitter联合创始人杰克·多尔西周一宣布，他已辞去首席执行官一职。接替 Dorsey 的是 Twitter 董事会成员兼首席技术官 Parag Agrawal，他被公司董事会一致任命为 CEO。

Dorsey 还担任加密友好支付技术公司 Square 的首席执行官兼董事长，目前尚不清楚他是否离开 Twitter 只专注于该平台开发去中心化比特币 (BTC) 交易所的计划。然而，他确实指出，该公司不需要由创始人领导才能蓬勃发展。

“我相信给帕拉格提供他需要领导的空间真的很重要，”多尔西说。“我认为，一家公司能够独立自主，不受其创始人的影响或指导，这一点至关重要。”

前花旗银行家推出 1.5B 美元的加密基金，将 Algorand 选为第一个合作伙伴

周一，在华尔街工作了 14 年的资深人士、前花旗银行高管 Matt Zhang 宣布了一项名为 Hivemind Capital Partners 的 15 亿美元的多策略基金，旨在支持新兴的加密项目。

特别是，该基金将重点关注加密基础设施建设者、虚拟世界和元界项目以及可编程货币。该基金的第一个技术合作伙伴将是基于权益证明的区块链 Algorand。

虽然 Hivemind 尚未宣布任何重大融资，但张表示，该公司将通过传统资产管理模式目前无法提供的基础设施来支持加密货币企业家。

随着焦点转移到区块链，Square 更名为 Block

谈到 Square，该公司周三透露，它已更名为 Block，这表明它可能正在加大对区块链领域的关注。

该公司表示，品牌重塑将使支付公司与 Cash App、分散的比特币交易项目 tbDEX 以及音乐和视频流媒体平台 Tidal 合并。作为品牌重塑的一部分，支付公司专注于加密货币的部门 Square Crypto 将更名为 Spiral 并加入 Block 家族。

“Block 指的是我们找到卖家的街区街区、区块链、充满音乐的街区派对、需要克服的障碍、一段代码、积木，当然还有钨立方体，”Square 说。

MicroStrategy 购买价值 4.144 亿美元的比特币，BTC 总余额超过 35 亿美元

由狂热的比特币牛市 Michael Saylor 领导的分析软件公司 MicroStrategy 周一宣布，它已经抢购了价值 4.144 亿美元的 7,002 BTC。

收购后，Saylor 表示，该公司的 BTC 总持有量高达 121,044 枚，以大约 35.7 亿美元的价格收购，平均价格为每个 BTC 29,534 美元。为了资助最新的数字黄金购物狂潮，该公司在 10 月 1 日至 11 月 29 日期间以每股 732.16 美元的价格出售了 571,001 股公司股票。

MicroStrategy 于 2020 年 8 月首次购买了比特币，作为其财务战略的一部分，并且在 Saylor 掌舵下，该公司从那时起就无情地购买了该资产——无论价格如何——而且短期内没有放缓的迹象。

Meta 扩大了 Facebook 上的加密广告资格

社交媒体虚拟现实公司 Meta 本周扩大了在 Facebook 和 Instagram 上运行加密广告活动的资格要求，使公司能够更自由地运行与数字资产产品相关的促销活动。

在 Meta 对其加密广告指南进行最新更新之前，有限数量的加密公司能够在 Facebook 上做广告，因为该平台仅承认少数监管许可。

根据更新后的政策，加密货币交易所、交易平台、钱包提供商、采矿基础设施公司、加密货币贷方和借贷服务现在可以获得在 Facebook 上投放广告的书面许可。该公司称该行业的成熟和监管的加强是其改变调子的原因。

在最大的 100 种加密货币中，本周排名前三的山寨币收益分别是 Terra(LUNA)的 62.30%、Stacks(STX)的 33.85% 和 Polygon(MATIC)的 29.04%。

本周排名前三的山寨币输家是 Gala(GALA)-30.67%、WAX(WAXP)-19.18% 和 Immutable X(IMX)-17.85%。

最难忘的语录

“我们提供的某些服务并不真正符合监管模式。所以整个行业都存在这个灰色地带，这不是我们特有的。[...] 这就是我们正在处理的创新技术的本质，而这种技术实际上并不一定符合现有监管机构认为的标准。”

乔纳森·米勒，Kraken Australia 董事总经理

“CBDC 将成为对抗加密货币的工具之一。[...] 我们假设人们会发现 CBDC 比加密更可信。CBDC 将成为解决在金融交易中使用加密货币的努力的一部分。”

印度尼西亚银行助理行长Juda Agung

“如果一个币有大量用户，那么我们就会上架它。这是压倒性的重要属性。例如，考虑模因令牌；即使我个人不明白它，如果它被大量用户使用，我们也会列出它。我们走社区，我的意见并不重要。”

Changpeng Zhao, CEO of Binance

“中国的加密行业总是充满希望。我们仍然有信息来源，而且我们不断获得越来越多的用户、传播者、开发人员和其他人。没有什么可担心的。一切都是为了最好的。”

匿名，中国加密出版物的执行官

“说稳定币发行人本身必须是一家受监管的银行是一回事——我认为这可能有点矫枉过正，因为非银行机构有完全有效的方法来满足我们合法的监管担忧，但至少在两者之间存在明确的关系现有的银行监管框架以及稳定币发行人必须采取的具体措施才能安全运营。然而，考虑钱包供应商可能需要与商业公司完全分离是另一回事。”

Randal Quarles，即将卸任美联储理事

“创新即将到来，权益证明的计算效率更高，能耗更低。创新是这里的关键，它即将到来。”

Distyltics 的新兴技术顾问Gary Nuttall

“加密货币可能难以理解，但将主要的加密货币捐赠转换为现金的价值并非如此。”

詹姆斯劳伦斯，Engiven 联合创始人兼首席执行官

“毫无疑问，Metaverse Land 是 NFT 领域的下一个大热门。输出创纪录的销售数字和不断上涨的 NFT 价格，虚拟世界是加密领域的新顶级商品。”

DappRadar 帖子

本周预测

分析师重新发布 40 万美元的 BTC 价格预测，比特币考验交易者的神经

根据Cointelegraph 的比特币价格指数，比特币在 11 月 28 日的一周开始时从近 55,000 美元下跌至近 53,300 美元，随后上涨至 58,000 美元以上。在周日的价格走势之后，本周剩余的大部分时间里，BTC 的交易价格在 55,800 美元至 59,300 美元之间。

在周三的推文中，加密货币交易员 Micha?l van de Poppe 表达了他对加密货币市场的看法，并指出希望看到低于 60,000 美元的 BTC 转向支持。

“这很简单。低于 6 万美元，我一直保持谨慎/看跌，因为我希望看到该区域翻转，”他在推特上写道。“关注买入的水平；#Bitcoin 的 $53K-54K 区域和 $47-50K 区域，”他补充道。“什么时候购买#altcoins？十二月。过去几周没有任何变化。”

在周三的另一条推文中，van de Poppe 还提供了他对牛市周期顶部的一些可能价格目标的看法，并指出比特币的价格范围在 350,000 美元至 450,000 美元之间，以太坊的价格范围在 10,000 美元至 17,500 美元之间，以及其他资产的范围以及。早在 2021 年 4 月，他就用相同的数字发布了相同的列表，但 Elrond 除外，新列表为其提供了更新的可能价格范围目标。

本周 FUD

弗拉基米尔普京说加密货币“承担高风险”

俄罗斯总统弗拉基米尔·普京 (Vladimir Putin) 声名狼藉，肯定从未从事过任何邪恶活动，本周他在百忙之中抽出时间表达了他对加密货币投机风险性质的担忧。

据当地媒体周二报道，普京的矛头指向了“俄罗斯的召唤！”莫斯科投资论坛。这位 69 岁的老人呼吁在俄罗斯加强对加密货币的监控和监管，并敏锐地指出，某些国家正在大量采用数字货币。

“它没有任何支持，[并且]波动性巨大，因此风险非常高，”他说。“我们还认为，我们需要听取那些谈论高风险的人的意见。”

比特币首次未能通过“最坏情况”每月收盘，从 12 月开始低于 57,000 美元

比特币未能达到 Twitter 名人 PlanB 所谓的“地板模型”要求的 11 月收盘价 98,000 美元。比特币在 11 月 30 日的价格为 57,000 美元，实际价格比预测价格低约 71%。

在周三的 Twitter 帖子中，PlanB 指出他将再给他的著名模型一个月，但在他指出 S2F 模型时，他坚持表示到年底每个 BTC 100,000 美元仍然“走上正轨”。他进一步解释说：

“没有模型是完美的，但这是一个巨大的失误，也是 10 年来的第一个！异常值/黑天鹅？我会再给地板模型 1 个月。S2F 模型不受影响，有望达到 10 万美元。当心巨魔混淆了 Floor 和 S2F 模型！”

据报道 BadgerDAO 遭遇安全漏洞并损失 1.2 亿美元

据报道，DeFi 协议 BadgerDAO 本周遭遇了 1.2 亿美元的安全漏洞，Twitter 上的用户强调了一次“令人讨厌的前端攻击”，即周四凌晨 2 点左右，人们使用“地毯批准”从人们的钱包中取出资金。

虽然 BadgerDAO 当时没有正式确认这次攻击，但它表示平台上的所有智能合约都已暂停，以防止额外的潜在恶意提款。

恶意行为者针对合约地址 0x1fcdb04d0c5364fbd92c73ca8af9baa72c269107 的以太坊网络上的协议，敦促与该合约交互的用户撤销其钱包的许可。

原文链接：

https://celegraph.com/news/gold-bitcoin-or-defi-how-can-investors-hedge-against-inflation

https://ctelegraph.com/magazine/2021/12/04/jack-dorsey-steps-down-twitter-microstrategy-7k-btc-square-rebrands-block-hodlers-digest-nov-28-dec-4

https://ctelegraph.com/news/bitcoin-could-consolidate-until-2022-after-mass-wipeout-sends-btc-price-to-41k

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编译者/作者：指日成功

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