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量化计算五大虚拟币投资价值的数学模型

2014-06-26 玩币族 来源:未知

  本文试图以全部量化的合理模型,计算五大虚拟币的投资价值。

  量化本来是一件不容易的事,但如果是合格的机构投资者,这是必做的功课。

  纳入计算的候选币取市值榜前五名:BTC、LTC、NXT、DRK、PPC

  评估的标准有4个一级大项,9个二级小项,另有2个三级小项:

  A、价值存储

  A1、成交量

  A2、抗波动能力

  A3、价格抗压能力

  A31、通胀率

  A32、成本压力

  B、支付手段

  B1、交易速度

  B2、额定流量

  C、流通手段(交换媒介与价值尺度)

  C1、外流通

  C2、内流通

  D、安全性与生存能力

  D1、抗51%攻击能力

  D2、抗封杀能力

  其中A、B、C三项即货币的三大功能或要素,D项是基础。

  --------------------------------

  A、价值存储

  价值存储是投资与投机需求的根本,其需求与成交量、抗波动能力、价格抗压能力成正比

  A1、成交量

  成交量越大,则越能吸引机构投资者与大户

  A1=当前日成交量(单位:BTC)(参考数据:http://coinmarketcap.com/#BTC)

  BTC:A1=34984

  LTC:A1=3742

  NXT:A1=396

  DRK:A1=1495

  PPC:A1=342

  A2、抗波动能力

  市值越大,则波动性越小,越能吸引机构投资者与理性投资者

  A2=当前市值(单位:万BTC)(参考数据:http://coinmarketcap.com/#BTC)

  BTC:A2=1294

  LTC:A2=47

  NXT:A2=10

  DRK:A2=7.7

  PPC:A2=5.3

  A3、价格抗压能力

  价格抗压能力与通胀率、成本压力成反比

  A31、当前年化通胀率

  BTC:9%

  LTC:36%

  NXT:0.1% (注:本来是0,但0不便参与计算,姑且算为0.1%)

  DRK:24%

  PPC:4%

  A32、成本压力

  BTC、LTC、DRK是POW币,假设POW矿工的合理利润为10%,则成本压力为90%

  PPC是POW+POS币,当前大部份的币由POW产生,估算成本压力70%

  NXT是纯POS币,假设成本压力为10%

  A3=1/((A31*A32)^0.5) (几何平均算法)

  BTC:A1=3.51

  LTC:A1=1.76

  NXT:A1=100

  DRK:A1=2.15

  PPC:A1=5.98

  价值存储最终值

  A=((A1*A2*A3)^0.333) (几何平均算法)

  BTC:A3=541

  LTC:A3=67.6

  NXT:A3=73.4

  DRK:A3=29.14

  PPC:A3=22.13

  ----------------------------

  B、支付手段

  作为支付手段,竞争力体现在交易速度、额定流量两个方面

  B1、交易速度

  B1=充分确认所需时间(分钟)的倒数

  BTC、PPC的块时间为10分钟,6个确认需60分钟,B1=1/60

  LTC、DRK的块时间为2.5分钟,6个确认需15分钟,B1=1/15

  NXT的块时间为1分钟,计划实现即时确认,暂且算1分钟,B1=1

  B2、额定流量

  B2=每秒最多容许的交易笔数

  BTC每秒最多处理7笔交易,B2=7

  PPC同BTC,B2=7

  LTC、DRK的块时间比BTC更短,会浪费更多的block size,估算B2=6

  按NXT白皮书,实现透明锻造可以实现每秒10000笔交易,B2=10000

  B=(B1*B2)^0.5 (几何平均算法)

  BTC、PPC:B=0.34

  LTC、DRK:B=0.63

  NXT:B=100

  -----------------------------

  C、流通手段(交换媒介与价值尺度)

  交换媒介与价值尺度(或称计价单位),

  C1、外流通

  外流通与商家、民众接受的广泛程度有关

  而接受的广泛程度难以统计,但与影响力正相关,与价格波动性负相关

  而市值与影响力正相关,与价格波动性负相关,可以用市值来代表商家接受的广泛程度

  C1=A2=当前市值(单位:万BTC)(参考数据:http://coinmarketcap.com/#BTC)

  BTC:C1=1294

  LTC:C1=47

  NXT:C1=10

  DRK:C1=7.7

  PPC:C1=5.3

  C2、内流通

  内流通是指扩展应用功能所带来的系统内流通量,以乘系数的形式评估

  LTC没有内流通,C2=100%

  BTC可以在XCP、MSC系统内流通。这两个系统影响力不大,相比于BTC的外流通来说很小,设C2

  =105%

  NXT定位即是功能应用币,已投入使用的功能有去中心化资产交易、别名、任意信息,研发中的

  增加内流通的功能还有数字商店、智能合约、混合服务(匿名洗币)、抵押发行山寨币系统(侧链

  )、去中心化存储、去中心化计算、投票系统、社会信用系统等。相比于外流通来说很大,设C2=

  500%

  PPC可在皮尔股系统内流通,影响力不大,设C2=110%

  DRK主打匿名洗币,设C2=150%

  C=C1*C2

  BTC:1358

  LTC:47

  NXT:50

  DRK:11.5

  PPC:5.8

  -------------------------------

  D、安全性与生存能力

  D1、抗51%攻击能力

  D1=单一主体控制的算力或股权达到过的比例的倒数

  BTC=1/40% (BitFury)

  LTC=1/51% (李丰:可能控制力更大,暂且按51%算)

  NXT=1/5% (币数最多的单一用户)

  DRK=1/51% (情况不明,但控制显卡算力的成本更低,暂且按51%算)

  PPC=1/5% (情况不明,暂且按5%算)

  D2、抗封杀能力

  假设中国有50%的机率封杀比特币

  D2=1/(中国用户持币比例*50%)

  BTC:设中国用户持币50%,D2=4

  LTC:设中国用户持币80%,D2=2.5

  NXT:设中国用户持币10%,D2=20

  DRK:设中国用户持币25%,D2=8

  PPC:设中国用户持币10%,D2=20

  D=(D1*D2)^0.5 (几何平均算法)

  BTC:D=3.16

  LTC:D=2.21

  NXT:D=20

  DRK:D=3.96

  PPC:D=20

  -------------------------------

  X、投资价值最终结果

  X=(A*B*C*D)^0.25 (几何平均算法)

  BTC:X=29.8

  LTC:X=8.15

  NXT:X=52.0

  DRK:X=5.37

  PPC:X=5.43

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原文链接:无

原文作者:无

编译者/作者:玩币族

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