华尔街大师比特币价格行情分析：套利交易

　　上周回顾

　　由于上周比特币的异常反应，上周中有一个特殊的分析文章发布，具体内容概括如下：

　　像我们前几个星期所说的那样，比特币价格一旦突破420美元的压力线，将会呈现出较大幅度看涨行情，且这轮行情不会仅仅是短期的，大家应该注意到了，价格甚至已经打破了440美元的阻力线。

　　但我们给大家的建议是：不要盲目追涨杀跌，什么也不做也许是最好的策略，让市场自己消化。 如果你手里已经有一些比特币了，那么就随着价格的上涨嗨皮吧——价格终于还是上去了。你之前没有买入，仍在等最佳入场时机 我想说的是，如果你真正信仰比特币的区块链技术，这点差价应该不能成为你喜欢它的阻力。

　　周末将会出现什么利好消息

　　乐观预测：由于持续的买入动能的支持，未来的逐步突破的阻力位应该是500美元、550美元、630-650美元区间，并有望达到700美元的新高。

　　悲观预测：因为目前我们对行情整体看好，悲观预测的价格是也许会在400美元到375-380美元的范围，甚至也可能回到330-350美元的区间做一轮小范围震荡整理。而如果价格回落到375美元以下，我们将不得不重新对整体行情进行评估。

　　当前，我们给出的明确的建议是：什么也不做，让市场平静下来，这将是你最明智的选择。价格明显已经回落了，375-380美元区间已经出现明显支撑，这也是50天均线水平，同时也是发生在星期二晚上的爆发行情的启动位置(北京时间星期三上午)。

　　读者也应该认识到，笔者的文章将永远不能足够及时地对你的具体交易行为提供任何有效建议。当开始写这篇文章时，bitfinex上的价格大约是450美元(在期货市场比如796期货价格已经超过了470美元)。当文章被写完的时候价格大约是430美元，但当它被发布出来的时候，价格已经下降到380美元。我想告诉大家的是一点：我们会尽力根据比特币每周的表现状态，尝试在小范围内对其进行一种有益的预测。

　　简单地说，上周发生了什么事 嗯，除了在价格上的大幅度拉高拉低，别的什么也没有发生。您可以据此上网搜索所有的原因和理论依据，但你不会搜索到任何根本上的原因。事实上，当星期六价格达到370美元的低位时，其点位仅仅比我们上星期分析的价格高出10美元左右。

　　在那篇分析文章里，分析师对价格的预测是在50天均线(375美元)下方整理，并拉回到至少350美元以下。但是市场是不断变化的，在上周中的另一篇文章我们对行情进行了另外的解释，直到现在一周结束了，我们都看到了最终的结果。

　　对趋势判断错误的玩家在期货交易所比如796期货上的损失可以用“惨重”来形容，而赢家也必须分摊2020个比特币的平台交易损失，这将导致所有玩家盈利的25%要被扣除。这一事件将在后面的文章里做深入分析，但现在要清楚一件事，(我相信很多人会同意)就是玩家要认识到一点，当交易所如果不分摊损失，会因此面临倒闭或出现严重运行困难时，这可能是两害相权取其轻的最好解决办法了。

　　看周线图，下降趋势线的突破是明显的的，但是烛形图形成了被称为“射击之星”的图形，这通常不是一个利好的迹象。你也会注意到该突破是不同于五月份的那一次，因为那一次的周线是在高点附近收尾的。

　　那么长期趋势是怎么看呢 我们给出的观点是谨慎乐观。只要我们能保持这种趋势线，一切都会表现的很好，但如果价格大幅杀跌，回到330美元以下，甚至说350美元以下呢，我们将再次对长期趋势做出不同的预测，尽管这将是6周以来的第三次有关长期趋势预测方向的更改了。

　　知识普及(“套利交易”的概念)

　　简单的说，“套利交易” 通常是指同时买入和卖出的同一样资产，利用该资产在两个不同的平台的价格差异，赚取差价的行为。

　　上面这篇文章的分析是想告诉人们套利是行不通的。那么，让我们来看看实验结果如何 结果可以说是既令人鼓舞的也是令人沮丧的(但请记住，这是种事情应该通过编写程序来做，因为手工操作的话将很难)。

　　本实验利用796和okcoin之间的价格差异，它们都是期货交易所。简单浏览了一下它们有关交易操作方面的说明，得知它们允许你使用20倍杠杆进行比特币的交易操作，所以在这个测试中，我们使用最大的杠杆1： 20。

　　在美国东部时间11月14日下午3点12分，在796期货上以422美元的点位进行做空操作(卖出)，同时在okcoin上以407美元的点位进行做多(买入)操作，交易的数额同样都是20个比特币。正如你看到的那样，将有一个15美元的价差被你收入囊中(如果多次反复操作呢 利润是相当的丰厚哇)，而你需要的是仅仅是分别有1个比特币在这两个平台上，也就是从你的口袋里一共需要掏出来2个比特币。

　　关于这些屏幕截图，让我解释一下，因为有些人可能不熟悉期货市场或这2个交易所。首先，他们有不同的合同约定。在796，你可以控制X倍数的比特币，而你只需要5%的保证金，在okcoin上则是相当于100美元的80倍，价值大约也是20个比特币。在两个交易所价格一致的时候，从两个平台完全退出交易。则这时你的利润为：422–407= 15美元*20倍=300美元。

　　在操作开始后的一个小时里，两家交易所的价格一度同时出现在427美元的位置，但这个时间窗口是很小的(通常情况是价格差在1-4美元之间)，我没有能截到图，但是因为交易所的价格变动是很频繁的，想要捕捉到这样一个窗口并不是难事。

　　另外要说的是，我们是在尝试“完美”的退出窗口，像你可以从上面2个截图看到的那样，出口发生在大约下午6点25分，两个交易所价格都是426美元的位置时。不幸的是okcoin并不显示美元价格，但是如果你对比特币的盈利数据计算一下，你会发现它是能对上号的。

　　另一个不幸的事情是，执行是不完整的，在第一个截图里，只有一半的位置被完成，另一个大约75%被完成。我们唯一做到的是在一个最好的价位退出了，所以最终利润约为280美元而不是300美元，但由于想要一个好的数据，如果把出口选择在那天晚上晚一点的位置，是不是会更好

　　所以，假设所有退出的位置都在426美元，那意味着你一个账户上亏损了大概4美元/比特币,而另一个账户可以盈利19美元/比特币。乘以20倍以后，回报是很可观的。而你仅仅需要把2比特币挂到交易平台，数小时内你就将获得0.7比特币的回报。这些平台的交易手续费非常低，所以这些因素不会影响你的盈利。

　　事实上，这种机会一直持续到第二天，在okcoin上的价格实际上是比796高出几美元，因此有些交易者甚至可以获取超过15美元/比特币的差价收入。

　　那么，让我们来讨论下相关的风险吧：

　　1. 正如你所看到的，最大的问题是一个完美的入口和出口，当你是手动完成而不是由一个机器人完成时，这很可能是一个问题。而如果你用的是10倍杠杆而不是20倍杠杆将会很完美的被执行，杠杆率越大，越难执行。

　　2. 差价有可能会变得更大，这个星期4美元的差价的时候就是很好的进入窗口了，但你可以看到它有时会扩大到15美元，甚至在某一点上超过20美元。像那样的话真的是一个问题。

　　3. 如果差价扩大或即使它仍然是保持不变的，价格继续在一个方向上移动， 5%的保证金有可能不够用，所以有一天当比特币的涨跌幅超过10%时，有很多人的保证金会因为爆仓而被清空。当然如果他有额外的资金，也可以操作，但在一个大幅度的来回拉升拉低的过程里，所有潜在的利润还是都可能会消失(这时10倍的杠杆要比20倍杠杆看起来安全的多)。

　　4. 这一情况特别涉及到这些平台。由于这种高杠杆性，交易风险带来的损失往往被转移给了盈利方，所以在这种情况下，如果有一个0.7比特币约合300美元的盈利，25%将被平台没收用于平摊损失。(注：请注意这周不是一个正常的一周，平常情况下，796并没有任何没收玩家盈利来平摊损失的行为。这些举措让平台资金变得更具流动性，保证金也将变得更容易提取，但很显然此类情况应尽量避免)。

　　所以我们能从事此类操作吗 套利是可能的吗 至少目前，这绝对是可以的，但想要完美的执行起来总是很麻烦的而已。

　　对其他类型的套利，这里是BitMEXD的首席执行官Arthur Hayes的介绍https://blog.bitmex.com/ p=232 。BitMEXD将是另一个期货交易所，计划在做成一个没有风险平摊的期货平台，但显而易见的，他们不会有这种杠杆交易设置。竞争越激烈越好，所以对期货交易所来说，有足够的选择空间。

　　基本面和消息

　　本周，比特币是新闻热点。在前面的两篇分析的文章中也提到，这种价格的变动是被人精心策划的，价格现在已经回落到之前的突破点了。这正是发生在股票市场上的行为，这中情况也表明，在这一点上的比特币的演变，甚至在没有任何重要新闻的情况下，交易行为成了最大的影响因素。对于那些确实发生了的事件，这是里有一个简要的归纳。

　　从顶部开始， Counterparty仍是比特币空间的重要角色。现在他们将用上Ethereum的代码，这似乎是一件好事，但由于美国证监会对其收入证明的调查，我们希望Ethereum 和 Counterparty能有一个好的律师。但显然有一点是肯定的，即尽管有很多人宣称比特币不是有效的，但它还是经受住了时间的考验，它的创造者也是这个星球上最有个性的密码专家，因为没有人知道他是谁。

　　对于其他人来说，这并不是那么简单的，Ethereum 或DarkCoin的作者则面临本地政府“罚款或监禁“，这将是一个测试，看看他们的协议最终能够在这个“信心游戏”里的生存空间有多大。

　　其他的大新闻，有：在比特币商业应用接入方面的，更多的商家支持比特币。这是一把双刃剑，因为它不是真正的接受比特币支付，除非他们接受比特币直接支付，这个问题在你试图说服一家商业机构真正接受比特币时，就好比是“先有鸡还是先有蛋”一样复杂。

　　那些可能会笑一点，当你看到这些报道，全球所有政府唯一关心的是没收你的钱的声明中，乌克兰是最新的例子，证明他们将比特币。你可能会认为，像乌克兰这样的国家会有无限多的事情需要担心其他比一个4000000000美元的市值的东西，可能是值得低于前总统在他车的选择为他逃到俄罗斯，但你错了。比特币的乌克兰大使馆迈克尔乔巴尼扬说：“基于内容，很明显，NBU并不了解情况。”

　　“乌克兰比特币大使Chobanian先生，乌克兰国家银行(NBU)完全了解情况，他们还没有准备给予任何人自由。他们为什么会做些不同于俄罗斯(一个他们将要开战的国家)的事情呢 “--Tone vays

　　还有新闻：比特币警长继续前行和更多的银行将要对比特币进行调研。真的没什么事情发生，看起来上周的大幅波动真的一个精心策划的交易，因为没有什么大的新闻可以和这个波动匹配上。

　　最危险的立法有可能终结全球资本流通看来大萧条开始对商业和人民产生真正的影响了。有功夫要看一下G20澳大利亚布里斯班召开的G20峰会 的结果，会议的唯一的主题将是讨论如何保持这些国家在可控的范围内发展的办法。所以如果有读者找到类似于我们的所有财富有可能被轻易被政府没收(比如养老金、退休金、存款等)，请在评论中留言。这些将是可以把比特币推广到下一个级别的事件。

　　每日综述

　　这是我们1年的日线图。它看起来只要价格保持315美元的近期低点上方，都表明趋势是看涨。

　　回头看这个图，上周的动作并不能说明什么，所以让我们客观地看待它。我们突破了420美元的近期高点，甚至创下450美元的新高。在十月创下了315美元的相对较高的最低点(相比275美元的年度最低点)。所以我们现在可以说，我们是在一个更高的高点和低点，我们还没有在今年任何其他时间段看到类似这张图。这个图里，你也可以看到440~450美元阻力线的重要性。

　　短期来看，也可以用在日线图上，表明价格确实有更多的下调空间。最理想的是我们想看到的价格更高了，看起来50天均线是价格止跌回升的好位置，但是动量指标表明有超卖的迹象。超买现象自六月份当价格达到680美元时第一次发生以来，这之间已经有较长时间的停顿，看起来不是什么大问题。

　　结论

　　现在价格已经稳定了一点，它看起来像一个压力测试。所有的图表都是看涨的，但它也曾在十月中旬之前表现为恶化的迹象。375美元左右可以被看做低位。另一种看法是价格在375-400美元区间进行箱体震荡。超过400美元或低于375美元则表明有更多的可能将要发生。

　　在更高的概率为两种情况：乐观：最有可能的是价位被拉低到在370-375美元，那时应该会吸引更多的买家进来。后面的阻力位：400美元， 440~450美元区间，然后是500美元。420美元不再重要了，因为它是以前的高点了。

　　悲观：如果非要把情况看得很糟，340-350美元将被作为下一个支撑点，如果突破了50天均线(目前在375美元)。将在330美元和315美元附近有很多支撑点。

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文章来源：http://www.btcside.com/new/detail/2815

原文链接：http://cointelegraph.com/news/112936/bitcoin-analysis-week-of-nov-16-arbitrage

编译者/作者：随风花雨

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