陈思进：比特币不过是场庞氏骗局

　　■ 投资者说

　　比特币并不具备虚拟货币的功能。当1300万的流通硬币，其中50%被950个人拥有时，便可断定这完全是一个显浅的、不流通的封闭市场。

　　近来，沉寂了一年多的比特币，又突然死灰复燃，成为中国金融市场被热炒的“宠儿”。尤其是11月以来的前3个交易日，比特币的价格上涨超过1000元/个，涨幅高达40%以上，创去年8月上旬以来的新高。

　　据报道，近几个月来比特币的上涨，可能与一个名为“MMM社交金融网络(简称MMM)”有关。今年7月左右MMM进入中国，以传销组织的形式在中国展开营销活动，与比特币上涨的时间上相吻合。

　　所谓的“MMM社交金融网络”，是由俄罗斯金融巨骗谢尔盖·马夫罗季多年前发起的一个组织，其规则非常简单，新加入的会员首先无偿提供援助资金给其他会员，然后每个月获取30%利息，主要利用比特币进行交易。

　　比特币和庞氏骗局十分接近，比特币的早期接受者占据了很大优势，如果后续资金停止进入该领域，则比特币无法继续升值。由于根本无法实现承诺的投资回报，因此对于老客户的投资回报，只能依靠新客户的加入或其他融资安排来实现。所以一个标准的庞氏骗局会不断扩大他的受众，形成一个金字塔形的利益分配体系，一旦没有人加入，这个游戏就玩不下去。

　　前段日子中国股市的大幅回落，楼市也依然在调整期，大宗商品又进入了漫漫熊市，如这两个星期以来，金价大跌接近10%至五年来低位;加上互联网宝宝类产品、P2P网贷等各类理财产品的收益都在下滑。而在此刻反弹的比特币对于此时缺乏投资渠道的投资者来说无疑是“致命诱惑”。

　　比特币，因其匿名、完全去中心化等“优点”，被精美包装之后进入了金融市场，在过去几年，曾一度受到一些人的狂热追捧，这种具有梦幻般色彩的技术块比特币，被其狂热追随者们认为是货币的未来形式，也就是虚拟货币。

　　何谓虚拟货币 欧洲银行管理局于2014年将其定义为：“既非由中央银行或公共机构颁发，也不一定要连接于一种法定货币，但作为支付手段被自然人或法人接受，并且可以进行转让、存储或可以进行电子交易的一种货币。”

　　但是，从规定我们可以看出，比特币并不具备虚拟货币的功能。当1300万的流通硬币，其中50%被950个人拥有时，便可断定这完全是一个显浅的、不流通的封闭市场。明眼人不难看出，这是一个多么狭窄的交易市场。

　　比特币并不是真正的货币，它不是一个账户单位，不是一种货币，也不是支付或存储价值的手段。没有商品和服务用这种隐秘的货币进行定价，并且存在重大的价格波动。最近，美国已经退而将比特币列为大宗商品，这就更加说明比特币成不了货币，比特币的原始初衷已经破灭。而大宗商品向来是华尔街的投机类金融产品，并非投资品。

　　也就是说，如果投资者选择比特币这一投资渠道，那么进入这一市场就好似加入一场庞氏骗局，谎言迟早会被拆穿，击鼓传花的最后一棒也将不可避免。

　　□陈思进(资深风险投资顾问)

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编译者/作者：陈思进

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