起底比特币:一年涨200% 或九成都是虚假交易

　　12月28日，比特币价格冲上6900元，一天之内涨了近300点。单日涨幅超过4%，加上5倍杠杆，一天收益超10%。

　　比特币无疑为今年最赚钱的投资。年初至今涨幅超过194%，超过房价、也超过大宗商品的螺纹钢(涨幅100%)和动力煤(涨幅94%)。尤其下半年比特币简直只用“涨”声说话：美国大选涨、欧佩克减产涨、美联储加息涨。

　　涨着涨着，中国大妈、小鲜肉悉数入场。要知道5年前比特币还只是宅男为主体的极客们自娱自乐的“玩具”啊。

　　12月行情看好时，小鲜肉们不少开启了通宵模式。“熬了两个通宵炒比特币，一个月生活费出来了。”某枚小鲜肉跟小编说。

　　然而小编获悉比特币火爆行情背后，除了市场对区块链技术热情渐长、黑天鹅们引起了强烈的避险情绪，还有一个隐秘推手——交易平台自己刷量。

　　资深玩家和业内人士透露，比特币交易平台的刷量凶猛，写个程序挂一晚就能把交易量从10万币刷到200万币。

　　资深玩家告诉小编，刷交易量能提升活跃度，推高价格。对提升市场份额和收入也有助推作用。最重要的是几乎零成本、零风险!实在是交易平台难以抵挡的诱惑。不过业内人士指出，刷出的繁荣自带波动风险。小编认为，一旦刷量停止，初级玩家恐又把自己玩成了一茬韭菜。

　　三种模式刷量

　　比特币玩家吴清(化名)发现最近某小型比特币平台的交易有些蹊跷。他出价明显高于最终成交价却屡屡抢不到挂出来的比特币。“在采取撮合算法促成交易的比特币交易平台，出价高者优先成交。这种情况几乎是不可能的。”他说。在知名比特币社区巴比特上求教资深玩家后，吴清才知道原来他撞上了机器人-刷量程序。机器人挂出的比特币只卖给自己。他自然抢不到。

　　随着区块链技术热度上升，比特币交易日趋活跃。比特币交易平台实为区块链上的一个节点。如同炒股，比特币交易在结算之前并不涉及实际的比特币转移，因此不牵扯区块链。这解释了为什么区块链这一高度安全的技术却无法防止交易平台刷量。

　　交易量是玩家尤其是初级玩家选择交易平台的第一参照指标。熟悉平台运作的资深玩家李志(化名)告诉小编，比特币交易平台刷量非常简便。共有三种方式：一是直接虚报交易量。国内主要交易平台都公布24小时交易量，填一个好看的交易量最直接了当。

　　第二种方式是设立一个账户，在该账户上挂一个程序。让该账户自己和自己进行高频对倒。吴清撞上的刷量模式为这一类。比特币交易平台允许自交易。而挂程序实现高频自交易易如反掌，交易平台只需先设立一个假帐户，在账户“写上”一定数量的比特币，并使该账户报价卖比特币之后只接受某一区块链地址既自己的买家。表面形成了交易，实质上没有比特币转移。交易平台做大交易量的同时也不需要承担价格波动风险。

　　第三种方式是设立两个假账户，通过程序实现两个假账户之间的高频对倒。

　　第一种方式简单粗暴但容易露馅。要是交易平台本身交易太不活跃，比如挂10个比特币半天没法成交，玩家很容易发现实际交易撑不起来公布的交易量。第三种方法最不容易被看出来。该方式会通过程序，在大部分情况下，让成交在两个假账户之间进行，但也偶尔允许两个假账户和其它玩家交易。这种方式玩家不可能发现端倪。但是，即使是小概率和玩家成交，交易平台也要承担价格波动风险。

　　国内某大型比特币平台媒体部门负责人告诉记者，目前国内交易平台刷量主要还是第二种模式。吴清这样的资深玩家能够凭经验发现破绽。但数位资深玩家告诉小编，除非从交易平台内部获得所有交易记录，掌握刷量的确凿证据那是不可能的。可以说交易平台刷量风险接近于零。

　　行业公开秘密

　　数位资深玩家告诉过记者，比特币交易平台刷量是行业内公开的秘密。李志告诉记者，国内平台90%的交易量是刷出来的。

　　国内主要比特币交易平台人士在不同场合均表示过，行内刷量屡见不鲜。“刷量肯定存在。”上述某大型比特币交易平台技术骨干告诉记者，“因为成本太低——造个账户，写个程序，就能把交易量蹭蹭做上去。”比特币中国CEO李启元在接受媒体采访时也表示，国内比特币交易平台刷量太厉害了。“如果不刷量的话比特币中国每天的交易量做到10万就很不错了，刷量的话一夜之间交易量增长20倍都有可能。”他说。记者截稿时，三大主要交易平台中火币网交易量约180万币，比特币中国约220万币。

　　几乎各家平台负责人在不同场合，均指出国内其它平台在刷量。但是当记者联络上述平台负责人时，均否认自己交易平台有刷量行为。

　　虽然业内默认刷量情况存在，不过今年行情好，玩家似乎并不在意。某大型交易平台媒体部负责人说，我们知道行业内一直有人刷。但今年的行情很好，玩家最多在论坛上发发牢骚。

　　又当运动员又当裁判

　　小编获悉，监管缺失的情况下，刷量对于交易平台简直百利无一害。目前还没有法律要求比特币交易平台进行审计。没有审计“紧箍咒”，即便交易帐户余额总和不匹配交易平台总钱包里的比特币数，交易平台也不必担心。交易平台可以肆无忌惮地刷。而刷量提升平台活跃度，后者与交易平台收入直接相关。

　　据OKcoin和火币网的相关人士透露，目前交易平台主要靠两大盈利：一是提现费。火币网和OKcoin介绍，提现费是其目前盈利大头。据OKcoin 网站介绍，OKcoin根据用户等级收取千分之三到千分之五的人民币(6.9429, -0.0105, -0.15%)提现费——玩家交易完成后，把帐户里的比特币换成人民币需向交易平台支付的费用。提现费严重依赖交易活跃度。玩家越多，交易平台里交易的比特币越多，提现的就越多。 这项收费是其千万级别年收入的主要来源。另一项收入是放贷盈利。借“比特币”给玩家使其实现杠杆操作的“借贷费”是另一收入支柱。这项收入也与玩家数量、交易量直接相关。

　　此外，刷量可以在一定程度上推升交易价格，从而吸引更多的玩家交易提升活跃度，形成正循环。一位在北京币圈知名玩家告诉记者，一定程度上刷量可推升价格。“一种做法是买高，卖低。通过程序报高价，从而推升成交价。高频交易会放大‘推升价格’的效应。”

　　不过一位精通比特币底层技术的专业人士指出，国内交易平台都有做空机制，国内交易平台和境外交易平台一定程度上联通，加上高阶玩家擅长于在各平台腾挪搬砖，这些力量叠加，任何一家交易平台完全操纵价格可能性很低，但影响价格是可能的。

　　业内人士指出，交易平台刷量，玩家面临风险隐患：首先，交易量影响价格波动，玩家尤其初级玩家恐成“韭菜”。“不明所以的玩家如果不幸进入一个刷量的交易平台，等到潮水退去，交易平台不刷量了。交易量骤减，比特币的价格跳水。高级玩家可以高频交易快速抛盘。初级玩家就只能哭爹喊娘。”李志说。

　　其次，交易平台又当运动员又当裁判，道德风险下，难逃利益输送嫌疑。算法工程师王威扬告诉小编，例如交易平台有可能平台开大量空单，然后放弃自己的平台跑路，由于其跑路影响到比特币价格波动，其在其他平台上的空单将执行并获利，而他平台上的投资者则利益受损。佣金制度可降低玩家随意开大单概率，从一定程度上可降低这种风险。王威认为交易平台为了保证自己的公允性，所必须的合理机制就是佣金。

　　除了佣金制度，另一个有望阻断交易平台刷量的东西是与员工签署“不参与交易(包括刷量)”的协议。

　　记者问OKcoin 是否跟员工签署了“不参与交易(包括刷量)的避嫌协议时”，OKcoin 币行分析师没有正面回答问题。分析师告诉记者“公司有明确规定一旦发现员工炒币立即开除”，火币网COO 朱嘉伟也表明公司内部有类似规定。但公司内部承诺能否杜绝刷量值得商榷。2015年OKcoin内部纷争时，前CTO赵长鹏指出OKcoin 强迫员工刷量，但OKcoin出面否认。

　　法律人士指出，交易平台显然不能“既当裁判员，又当运动员”。北京征信律师事务所高级合伙人周学腾介绍这些问题对于传统的证券交易平台并不存在。《证券法》第49条明确禁止交易平台相关人员在交易平台参与交易。《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》关于利益冲突的章节也有相应的避嫌要求。由于比特币交易走在监管边缘地带，才出现上述此类问题。

　　业内人士告诉记者，虽玩家很难发现刷量的明确证据，但是监管层只需调出交易记录，基本可以判断。“这方面的监管难度并不大。”李志说。

　　盈科律师事务所律师卢凯认为，比特币交易平台刷量可从两个角度进行法律调整：一是从平等民事主体的民事商事交易关系来看，虚假交易量骗取了投资者的信任，吸引他们来投资，对他们的投资判断产生影响，同时还可能造就不公平价格，损害投资者的利益，可根据《合同法》来调整。二是从经营主体来看，不同平台之间应该是公平竞争关系，虚假交易量带来的收入属于不正当方式，可根据《反不正当竞争法》来调整。

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编译者/作者：不详

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