复杂的证券交易后世界及其API转换

证券服务中的内部沟通和客户沟通仍然是一场噩梦。该部门实际上是批处理，缺乏跨边界互操作性和标准化的一个很好的例子。

7月，BCG咨询公司和SWIFT发布了白皮书，探讨了安全服务行业中的API。采用率较低，但资产管理者的知名度从 46％增至 72％（2018年数据）。

9月下旬，法国巴黎银行证券服务（BNP Paribas Securities Services）宣布为其客户资产经理发布22种API。他们已经与SWIFT合作，以便这组API在不同平台之间可以互操作。

Efi Pylarinou是Efi Pylarinou Advisory的创始人，也是Refinitiv Global Social Media 2019年金融科技/区块链有影响力的第三大金融影响力人士。

瞥见交易后周期的复杂性

当前，证券服务不是实时的，并且消息传递遵循ISO 20022标准（由SWIFT处理）。我不建议你阅读ISO 20022傻瓜书（除非你计划在这一领域工作）。只需将ISO 20022作为金融机构之间电子数据交易所的标准即可（FIX协议，ISDA，SWIFT使用它）。它涵盖了有关证券交易和结算的所有消息和业务流程。尽管有此标准，证券业仍缺乏互操作性，尤其是对于具有不同法规的跨境交互。

需要数据（例如资产净值计算，分配，结算状态等）的资产管理者无法实时获取这些数据。实际上，他们通常会以文件形式接收此类数据，然后必须将其集成到内部系统中以监控职位，风险控制和报告。没有直接处理。

法国巴黎银行证券服务公司（BNP Paribas Securities Services）刚刚启动了使用这些API为证券业释放价值的过程。

最大的托管银行BNY Melon（1）已开始解决亚洲这一复杂问题，以及柜台交易衍生品。他们的第一个API为客户提供数据流，例如交易对手名称和头寸到他们自己的数据湖和分析系统中。显然，这可以使日内更好地进行风险管理和进行投资决策（而不是等待数据批量交付的结束）。

RBC投资者和库务服务（2）旨在为交易后流程中的转让机构开发API。这将流化共同基金的客户和赎回者的数据。

显然，该行业仍朝着这个方向迈出了一步，法国巴黎银行证券服务公司数字化转型负责人Philippe Rualt认为，即使对于像NAV这样简单的数据，也需要至少3年的时间才能在全球范围内通过API流式传输。

碎片很难破解。缺乏标准和不同的法规是交易后证券行业的真正挑战。真正的问题是，需要一种新的商业模式，这将激励行业参与者扩大证券服务API的开发规模。

显然，资产经理将受益于实时数据，提供商和客户都将从成本节省和效率中受益，但关键是确定可以通过采用API来启动的增值服务。

现有的大型托管人和证券服务提供商BNY Melon是否会成为证券行业的全球API市场并提供元数据？

目前，我们还处于第一阶段，在此阶段，API主要将在公司内部和公司的封闭网络内进行。 BCG-SWIFT白皮书报告，交易后的API成熟度似乎主要是实验性的（56％）。

世界正朝着一种或另一种方式迈向实时处理，而证券服务业则落后。

图片来源

（1）关于API规模圣杯的托管人https://www.digfingroup.com/custodians-api/

（2）RBC投资者和库务服务公司是为全球金融和其他机构投资者提供资产服务，托管，支付和资金以及市场服务的专业提供商。

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编译者/作者：不详

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