全面的法规影响：对于加密货币交易者和投资者是好是坏？

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监管和合规性问题一直是加密货币领域最具争议的话题之一，在诸如Libra，比特币ETF和初始代币发行等问题的背景下，它一直是头等大事。一些人认为，监管挑战是加密货币投资成为主流的最大障碍。其他人则认为，与加密货币相关的产品在进入主流投资市场之前必须受到良好的监管。那么，这有中间立场吗？同时，我们已经看到，美国和亚洲在加密货币法规方面采取了非常不同的方法。加密货币合规领域的最新趋势是什么？它将如何影响加密货币产业的未来？

截然不同的风景

在过去的几年中，机构和零售对加密货币投资的兴趣一直在迅速增长。尽管波动性很大且价格波动很大，但全球投资者一直在寻找一种适当合法的方法来利用这一新兴资产类别，对加密货币的高需求量太大而无法忽略。从地域上讲，亚洲，美国和欧洲在加密货币法规方面都采取了截然不同的方法。因此，让我们简要回顾一下他们的方法。

亚洲

作为发展最快的加密货币地区，亚洲的监管范围比世界上任何其他地区都广。日本创造了一种对加密货币最友好的环境，并广泛认为比特币是法定货币。该国于2017年中通过了一项法律，承认加密货币为合法财产。在2018年末，日本还批准了对加密货币行业的自我监管。相比之下，中国在2013年完全禁止了所有比特币交易，而在2017年晚些时候，该国宣布禁止首次代币发行（ICO）。但是，香港和新加坡采取了相对开放的立场。这两个地区都引入了新的许可法，前提是必须先获得监管部门的批准，然后才能进行交易。就ICO而言，两个司法管辖区都将其归类为受适用法律监管的证券。

美国

美国监管者在监管加密货币行业时似乎采取了相对积极的方法。但是，尽管出现了一些引人注目的案例，例如比特币ETF申请，但在建立完整的加密货币监管框架方面，SEC和CFTC仍比亚洲同行慢，其指导原则主要取决于产品。

欧洲

由于管辖范围的多元化，欧洲对加密货币法规缺乏明确的立场。但是，这种情况很快就会改变。 2018年6月，欧盟委员会推出了第五个反洗钱指令，该指令要求所有欧盟国家限制与虚拟货币和钱包提供商有关的匿名性。

还包括改善反洗钱监管机构与欧洲央行之间合作和信息交易所的措施。欧盟国家必须在2020年1月10日之前采用该指令。同时，在英国，目前尚无特定的加密货币法律，而且加密货币投资大多不受监管。最近，FCA发布了有关加密货币资产的最终指南，并重申了其无内在价值的立场。

平衡

我们可能会看到监管机构通过要求许可以开展与加密货币相关的活动来加紧监督加密货币行业。在过去的十年中，加密货币行业基本上在不受监管的环境中运作，监管机构的介入仅在过去几年才发生。但是，不管是否喜欢，监管的广泛缺乏在一定程度上促进了多年来加密货币行业的指数增长。

随着行业的发展和加密货币投资变得越来越主流，建立监管框架的呼声越来越高。许可似乎将扮演不可避免的角色，并且可能是使投资者和行业参与者受益的一种方式。

例如，所需的许可证将迫使交易所运营商采用投资银行业的你的客户和反洗钱标准，为他们可以做什么和不能做什么提供明确的准则，从而消除了灰色地带。投资者还将受益于更透明的交易所，在交易加密货币资产时将获得更大的用户信心。

从投资服务提供商到经纪人，加密货币行业的其他参与者也是如此。作为新兴行业，我们已经看到一些案例，这些案例表明，行业参与者的行为未能达到投资者的期望，从而无法保护他们的利益。这是在传统金融市场越来越多地采用加密货币的时候，这也给试图管理这种日新月异的新资产的监管机构带来了挑战。在许多情况下，监管机构无法赶上快速发展的行业。

ICO / IEO呢？

尽管初始代币发行（ICO）或初始交易所（IEO）发行的性质仍有待商,，但ICO和IEO白皮书可从监管监督中受益。

当前，没有正式的白皮书编写规则。除了提供项目说明和未来的开发计划外，白皮书通常不需要任何第三方审查。这与首次公开募股招股说明书截然不同，在招股说明书中，财务信息必须由专业会计师进行审计，许多条款必须由律师团队认证。

在为ICO / IEO项目获得第三方意见的同时，可以大大增加合规成本，同时也可以提高投资者的透明度和信心水平。

结论

展望未来，随着机构和散户投资者在加密货币投资中的敞口越来越大，加密货币行业可能必须在全球范围内接受更多的监管指南和规则。 AML，KYC，反欺诈，交易报告和网络安全等领域可能成为重点。尽管行业参与者可能必须加紧努力以采用新要求，但改善的监管环境可以提高整个加密货币行业的透明度并增强投资者信心。

该帖子最初出现在OKEx博客上。阅读更多。

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编译者/作者：不详

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