贝宝金融告诉你穿越牛熊怎么屯比特币

股市中有一种著名的投资策略，称为趋势策略。 此策略是典型的右手交易。 做到这一点的方法是在上升趋势发生时买入全额头寸，并在上升趋势被破坏时果断退出。 如果没有上升趋势，就空仓休息。 这种策略的想法是，仅通过参与波浪市场的上升趋势，我们就不会错过任何大的上升，同时避免每一次连续的下跌，这样我们就可以大概率地击败市场平均水平。 有些人。 这种策略看似简单无礼，从长远来看是有效的。

这种策略有国外流行的海龟策略，也有国内基金圈里（沪深300、中证500）二八轮动，有些机构也推出了这一类的投资组合供大家参考。但是，这种策略的一个困难是：市场并不总是那么简单的。 只要有震荡行情，这种策略就很容易失效。 在没有大行情的震荡市场上，市场总是上涨没几天，刚刚形成趋势，趋势策略跟着信号建仓了，然后市场又马上跌下去了，你看趋势结束了赶紧止损卖出，市场又涨起来了……比如2016年的大部分时候，再比如今年的2月份到5月份，趋势策略就被市场反复收割，成为大家的嘲笑的对象，投资者也很可能会坚持不住，在下一次上涨趋势再来时，就会害怕犹豫不敢上，就可能会错过真正的大幅度上涨趋势。所以这种策略需要很强的执行力。

在币圈同时也是如此。比特币市场总是面临着各种各样的状况：除了牛熊周期的转换之外，在每个周期之间也有比较大的震荡行情。最近的一次就像是9月25日的时候，比特币一夜之间从1万美元左右跌到7700美元以下，这也带来了加密市场各币种不同程度的下跌。据统计，截至9月25日11时，过去24小时，共新增9.2亿USDT（约合人民币66.5亿元）的爆仓单。其中，比特币新增634万张爆仓单，约7.20万 BTC；EOS新增979万张爆仓单，约3607万 EOS；以太坊新增1050万张爆仓单，约65.2万 ETH。

较大的涨跌幅一方面给了投资者比较大的套利空间，另一方面也极大考验着投资者的技术水平和心理承受能力。对于玩杠杆的交易者更是如此，稍有不慎就可能爆仓，把握趋势和机会太难了。在这样的市场环境下，很多交易者选择减少交易，降低风险。

针对这样的市场情绪，贝宝金融（Babelfinance，原名Babelbank）就推出了一个3倍现货恒定杠杆产品TripleQ。在这个产品的宣传里，他们号称是“永不爆仓的现货恒定杠杆”。但是，市场上真的有这样的产品吗？这样的产品又是否符合市场逻辑呢?

通过了解，我们得知，Triple Q是由纳斯达克指数ETF模型TQQQ优化而来的：当标的价格上涨时，会大幅增加投资者的收益；反之价格下降时，又可以免去爆仓的风险。

我们可以看到，由于再平衡和复利效应的存在，当上涨的时候，ETF产品的涨幅186%，是现货涨幅46%的4倍，超过了3倍。而当下跌的时候，因为ETF产品的再平衡机制会帮你减仓，所以你的亏损会减少，但这本质上是由于止损机制，所以当再下跌的时候亏损减少，总跌幅只有现货的2.2倍。

TripleQ的逻辑也是如此：在选定杠杆倍数后，贝宝babel将根据市场波动浮盈对仓位进行动态调仓，保持投资者的杠杆率稳定。TripleQ可以在比特币的价格上涨时放大投资者的投资收益，并可以在比特币价格下行时，免去爆仓的风险。

在用户开仓后，TripleQ对用户的实际杠杆进行动态调整，调整后的目标杠杆为3倍，保持目标倍数恒定。TripleQ可以在比特币的价格上涨时大幅放大投资收益，在比特币价格下行时，免去爆仓风险。

在TripleQ的业务场景下，比特币价格每一次上涨，用户都可以用盈利部分作为本金，继续贷到三倍的钱，购买更多的比特币。如此一来，TripleQ就像一个放大器，让用户可以用较少的本金，在beibaojinrong上涨时赚取较大的盈利。

作为一个恒定杠杆，当价格下跌时，TripleQ将减少贷款金额，以保持您的贷款和本金之间的平衡。不过，由于要支付贷款的利息，投资者的本金也会有一定的减少。也就是说：如果市场不断下行，仓位杠杆上升，为了维持杠杆率的稳定，你的本金将会无限减小，却不会爆仓。这给了投资者保住本金和等待市场上行的时间和机会。

对于投资者来讲，尤其是币圈的投资者，控制风险的同时又能高效屯币尤其重要。市场上杠杆、合约产品盛行，每个投资者必须都有适合自己的一套交易系统，摆脱对市场规律一无所知，完全靠感觉听人说的随机操作，合理控制风险。如今，区块链金融发展越来越体系化和专业化，比特币金融生态也逐渐成型，市场上的空气币，割韭菜的项目会逐渐被淘汰，币圈会更健康地发展。希望大家握紧手里的比特币，选好产品，理性投资。

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编译者/作者：币圈投资大师兄

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