个人观点 | 当我和人谈论理财和投资时,我会将这两者分开谈论

事先说明，这是一个非常不成熟，或者称之为不专业的观点。

因为往往在谈论理财和投资时，总会把这两者认为是一个事件：让财富得到增长。但是，我在和人谈论两者时，我总会让他先区分两者，因为这是关系到他将以什么心态去面对。

过往，我也总把这两者混为一谈。因为，在我看来，理财嘛，就是想方设法通过投资各种各样的产品去提升财富，只是不同的金融产品有不同风险高低而已。但知道我参与币圈、股票型基金、债券型基金等之后，我逐渐地、深刻地认识到两者应该分开来谈，所以渐渐在跟那些表达过有“理财”、“财富增值”、”投资“等需求朋友交流时，往往都分开来谈，并予以分开推荐。

我原以为这只是我的一个个人想法，并且非常粗糙、不成熟的观点。但直到我在写这篇文章时，我百度了一下，竟然发现，原来主流金融观点就会把这两者区分开。从百度摘得的观点大致是这样的：

简单来说，投资是用钱去赚更多的钱，理财是把钱合理安排以保证有更多的钱。

投资追求短期收益而理财追求长期收益,从目的性来讲，投资看重回报（投入产出比）而理财看重稳定（长期富裕）通俗地讲，投资是为了今天更有钱而理财是为了今后也有钱。

理财是指资产的最优配置，需要综合考虑不同投资者的资产负债情况、人生财务规划、风险偏好程度等多方面因素，平衡收益率和风险，优化投资组合。

嗯嗯，浏览了一圈，我发现自己的感悟跟这些专业概念其实应该很接近。所以，我也就不文绉绉地介绍这些概念。主要是向大家分享我的一些感悟。

想象一下，过年回家了，同龄人都会互相嘘寒问暖，问问今年的经济状况。听闻你在币圈赚的风生水起，表哥不仅投过来艳羡的目光，然后不断地暗示你带带他上路，让他一年积攒的工资也能赚点钱，实现升值。

本来，你都准备给他讲述区块链的基础知识、自己这一年炒币经历的精彩故事、投资厂商的得与失等等，好让表哥点燃币圈的兴趣，然后一起来参与币圈投资。但突然想起表哥在外辛苦打工，家里还上有老下有小的，辛苦攒了一年的钱，现在突然跟您说：

“我想钱生钱，好升值，带带我。”

你意识到了比特币剧烈的波动非常人所能承担，也知道它的迷人之处很容易让人沦陷，所以你就清醒了：

“表哥，你想要的是理财产品么？你的钱是不是还是要保本为主。”

表哥快速点头道：

“对对对，最好是不要亏的，不然亏太多你表嫂可能就会打死我了哈哈。”

这就是很典型的理财需求。希望每年积攒下来的收入，能通过理财产品获得一定的收益。这个收益要求可能不是像投资一样，希望投入小小的钱，获得巨大的收益。而是能够通过稳定的收益率获得财富的增值，或者仅仅只是保值的需求。但这一类用户需求中，往往是蕴藏着保本的目的。

现在的人们很流行说，我们国家的人民币通货膨胀达到每年8%的水平。因此，往往希望通过理财，至少能够获得年收益率8%的增长，以此来使个人资产达到保值。

当然，过年除了表哥堂哥，还有你的朋友。恰巧的是，有个正在创业的高中朋友就来跟你介绍他这一年的成长。

他分享了一通自我成长的故事后，话题还是绕回了他目前看好的一个奶茶品牌。他从开店成本、回本周期、奶茶销售数据等跟你剖析，跟你说明了这是一个非常不错的机会。现在可以考虑一下，几个熟悉人的凑好本金，就去一起加盟开店。日后，盈利就按入股资金比例进行分红。

听完你非常心动，但你意识到，创业风险极大，非生即死。而一旦运营不下去，投入的钱就会回收不回来，直接亏本。所以，你跟他说你会认真考虑的。然后，就自己想尽办法去了解奶茶行业发展状况、选址秘诀、整体回本周期等等，甚至向资深的朋友请教。

可见，你把入股奶茶店作为投资对待了，并且心态是小心翼翼的。因为，你能够意识到，投资的风险极大，你需要尽可能去摸清整个行业的状况再做决定，这样才能对得起自己的“钱”。

其实我相信很多人都会有理财的需求。只是往往，他们没有将理财与投资分开，由此走向了投资，给自己的资本带来许多麻烦。

理财，往往就是一种对自身资产有效配置的手段。通过一些合理化的配置，使得自己免受过大的社会风险，如天灾人祸、通货膨胀带来的贬值等等。因此，具有理财需求的人，往往并不是想通过理财产品赚更多的钱，而是在“保本”的基础上获得保值或者升值。

我身边就有很多同事，其实就是有这样的需求。他们拿着高额的工资，每个月都会剩余不少的钱。但这笔暂时“闲置”的钱，往往是为了攒下来为以后买房、买车、孩子教育、父母养老等使用。这每笔钱都有着强烈的“保本”的需求。

所以，这一类的钱，前提就应该寻求理财产品，在兼顾流动性、收益率和安全性上选择最佳的标。

对于大家来说，最广泛的理财产品，可能就余额宝。其实它本质上是一个货币型基金，每年的年化收益率应该在2%—3%中波动。这一类的货币型基金基本可以认为是保本的，因为要发生亏损的情况概率不大。

当然这一类理财，操作和理论都十分浅显易懂，基本都可以放心推荐。但很多人都会嫌弃它收益不好，试图寻找更高收益的标。接着，人们就会去了解债券型基金。当在购买前，你最好还是需要去补充一下债券、基金、手续费、赎回周期、买入限额等知识。这些知识不难，基本在公众号、知乎上阅读了解一周，你就能具备相应的知识。这一类的基金，风险也是极低，大部分情况下能做到保本（有少数时候会亏本），并且收益率大部分能在5%-8%之间（跟你选择的基金经理有关）。

其实到这里，基本就是理财产品所能带来的收益上限，因为，要在保本的情况下，每年跑赢通胀，其实就比较难。

当然，币圈也有自己的理财产品。作为一个新兴领域，出于引流的目的，总会提供更高收益率的理财产品。这些产品，基本也可以认为是保本的。

比如，我在鲸交所就看到了一个USDT的理财产品，年化收益率达到了10%：

由于我们可以认为USDT是与我们的人民币法币基本稳定地1：7兑换的，所以我们可以认为是法币本位达到保本的。而在鲸交所上，提供的这款14天享受年化10%收益的产品，实则是非常高收益的理财产品，让你享受到流动性和收益的综合。

类似的，爱糯米上也有也有类似的产品，如图所示：

相对而言，爱糯米的产品需要放置长达90天，流动性会较差。但爱糯米和鲸交所的这两款产品只有一个风险：USDT面临暴雷，那么USDT就会面临兑换人民币时收益受损。但目前来看，可能性非常小。

当然还有一些中心化交易所，如Gate和币安，也有类似的USDT的理财产品。但这种理财产品，相比于鲸交所和爱糯米而言，还增加了一个风险：中心化交易所倒闭了，那么你的本金可能面临拿不出来的问题。结合最近的政策风险，建议还是不要放置中心化交易所进行理财。

就如上面描述的奶茶店入股，就是一种实体经济的投资方式。

当然，除了实体经济的投资，我们还有类似比特币、股票、黄金这一类的投资方式。但其实本质都是一样的：参与一个项目，获得这个项目发展过程带来的利益分成。所以，你通过投资，就是希望用钱，去赚取更多的钱。

既然如此，炒币自然也是其中投资方式。

但你想象一下，你在参与实体店入股时，尚且会去做好一切功课，了解好整个行业发展状况、成本、时机等要素再决策，为什么往往炒币的人都不了解比特币是什么呢？

很明显，这就是没有具备投资者的能力，就急匆匆参与投资的典型场景。

我自己就曾经是这样一个不合格的投资者，而在市场教育下，也逐渐意识到自身能力和认知不足以支撑投资后，有系统地认知比特币、数字货币、基础金融知识等。所以，我也希望，你把炒币，跟拿着一笔钱去开奶茶店的心态是一样的。

你要知道，这件事，是跟创业类似的，会有很大概率因为行业不成功而亏本。但同时，如果一旦成功，你也会因为买到了早期的筹码，而获得了发展的红利。所以，如果你想要获得这种发展的红利，你就有必要去了解这个东西到底有没有价值，价值能发展到多大的市值。

炒股也是类似的，切勿做成一个无认知基础的赌博游戏。买入任何一支股票，也跟自身开店一样，要去了解这家公司的盈利状况、发展状况、扩张状况、财报、人员状况等等。只有这样，你才能对得起自己的投资

也只有你真真区分了理财和投资的区别后，我相信，你就明白，理财往往不要求你具备太专业的能力，只需要基础的金融知识即可。但是投资则是需要一个人非常高的专业能力，你需要去了解被你投资的事物，并且研究它的发展历史、它的未来走向以及它能产生的经济价值。因此，你不仅需要先去补充好这个项目的知识，还需要保持时刻跟踪这个项目，以此得到对这个项目的认知更新，做更好的决策。

为什么我刻意要去区分这两者呢？

其实对于我而言，这是两种迥然不同的心态。当我看到一个收益不高的产品时，但我知道这是一个理财产品，我会放心地放进自己的资金去保值。当但我面对一个投资产品时，比如比特币、以太坊等，甚至手上的股票，我都会建立起警惕的心理，去防范自己的资金在一次不慎的操作中遭遇亏损。而这样的心理，不仅会让我去主动学习、研究被投资的项目，也会去控制好自己资金的仓位，做好投资与理财的仓位选择。

当然，这不仅是对自己的资金负责，也是对被你推荐的人负责。当你推荐他人参与炒币炒股时，你刻意区分理财和投资的区别，也有助于帮他人建立风险意识。这也是对自己信誉负责的体现。

注：本文仅为个人投资思考，不作为投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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编译者/作者：区块佣兵

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