使用比特币的链上行为进行投资：新的技术援助指标

不仅在比特币生态系统中，非常知名的链上度量标准是每日活动地址。在英文中，它们在“每日活动地址”或“ DAA”下简称。度量标准计算发送或接收令牌的地址数。因此，人们可以在日常活动地址中看到一种很好的衡量用户数量和网络活动的方法。由于加密货币的价值在很大程度上取决于用户数量和网络活动，因此DAA是一种经过实践检验的确定价值的方法。

这可以用网络效应来解释：活动用户的数量直接影响网络的价值。在加密货币世界中，我们可以衡量这一活动并检验该假设。甚至粗略地看一下比特币价格和比特币的DAA都显示出很高的相关性：

然而，触发这里的原因并不是那么容易回答。更高的比特币价格可能使比特币对投资者更具吸引力，这将影响DAA的增加。但是，另一方面，基于网络效应，DAA的增加可能会吸引投资者。 “鸡和蛋”问题也不是加密货币世界所不知道的。

当寻找任何因果关系时，统计学家的检验就是格兰杰的因果关系检验。当一个变量是另一活动的证据时，格兰杰因果关系是两种度量。不幸的是，很难说DAA是否在课程开始之前出现，反之亦然。

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但是，直接查看K线走势图可以看到一些清晰的图案。例如，在2019年第一季度，DAA逐渐上涨-在比特币价格上涨之前。同样，DAA在价格下跌之前于2019年7月下跌。这就提出了一个问题：你可以利用吗？

DAA分歧：让我们做一个指标

为了测试这一点，我们生成了一个信号。当DAA趋势和比特币价格相距太远时，此功能始终处于活动状态。从技术上讲，我们查看了这两个指标最近几天的平均对数回报，并定义了一个限制，从中我们认为这些回报的偏差很明显。

我们为信号提供了两个优化参数：

1. 我们平均的天数
2. 我们所说的明显分歧的极限

如果我们将窗口大小定义为三周，限制为0.3，则会得到非常嘈杂的图像：

但是，如果我们将限制设置得更高，会发生什么，那么仅当比特币价格和DAA的平均对数回报存在较大差异时才发送信号？值为0.5时，图片总体看起来更清晰：

不仅发送的信号更少：这些信号经常位于历史上重要的位置，并伴随着诸如周转或增持阶段开始之类的事件。买卖信号的良好基础。

隐式地，我们已经有这两种信号类型。如果对数收益率之间存在很大差异，则可以简单地绘制上图。但是，我们还没有看到这样的迹象：DAA趋势是在价格下跌的同时还是在下跌？

通过相应的指标，我们得到了这样的区别：

我们研究了相对于DAA的比特币价格是上涨还是下跌。

最后，可以基于以下两个信号进行定义：如果价格下跌超过DAA，则表示买入；如果价格上涨超过DAA，则表示卖出。

对这种交易策略的测试表明，它优于纯净的交易：

具体来说，与2017年初的纯种相比，我们的利润将翻倍。

当然，你永远不要将所有资金委托给一个信号。同样，到目前为止，没有实际经验依据，已选择三周和0.5作为信号输入值。然而，这是投资者应牢记的一个有趣的潜在指标。

超越比特币：以太坊和制造者

为了进一步采取进一步调查的措施，我们研究了比特币以外的加密货币交易信号的表现。

如果我们仅对以太坊采用相同的参数（过去三周的平均对数回报，限制为0.5），那么我们得出的前景乐观：

同样，你会做得很好。买入信号是在暂时触底期间产生的，而卖出信号是在峰值附近产生的。

但是，人们也看到了这种方法的局限性-至少在选择了参数的情况下：如果没有2017年的反弹，我们将不得不这样做。同样，也不会注意到2019年的牛市。

不同的加密货币需要不同的参数集吗？根据经验，我们在Maker的示例上检验了假设，并将信号生成的极限设置为0.9：

总的来说，这张图看起来很有希望。为了确认这种感觉，我们对交易策略进行了回测：

从2018年至今，MKR率下跌了35％。相反，遵循上述策略的投资者可以享受130％的增长。

当然，要提防市场

正如已经宣布的那样：这种交易策略不应简单地考虑周全。任何策略都不能保证利润，因此应始终明智地与其他指标结合使用。但是，投资者和对市场感兴趣的人可以在此基础上进行自己的研究。

顺便说一句：除了DAA，感兴趣的各方还可以进一步分析Sanbase上不同加密货币和ERC20令牌的链上和链下指标。对于BTC-ECHO的读者，在计划结束时，可以使用优惠码ECHO_SAN享受20％的折扣。

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编译者/作者：不详

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