加密风险投资 VS. ICO与IEO——加密的风投与融资（上）

风投全称风险投资（Venture Capital），也称创业投资，是由风投公司、投资银行、高净值人士或其它金融机构提供给被认为拥有高增长潜力或者已经表现出高增长的早期初创公司的一种融资形式。风投可以在公司发展的任何阶段提供。当然，风投并不仅仅限定于货币资金的提供，也包括技术或者管理知识的转让。

风险投资通常是为初创公司和小型企业提供的，这些企业因为其独特的产品、革命性的技术或者特别的经营理念等原因有望获得高回报。因此，风险投资者投资他们以换取股权或所有权，有时也会通过拿到投票权获得对公司的影响。

会选择风险投资的往往是初创企业，因为它们无法公开上市寻求散户投资者的投资，且风险投资者也乐于参与这种高风险的投资形式，希望获得丰厚回报。风险投资者常会投资多家初创公司，期待至少其中部分能够提供其投资组合的总回报。

风投在加密中如何运作？

加密领域的风投和融资与典型的风投几乎一样，唯一的区别是受益的初创企业在加密市场中运营。从风险上来说，鉴于加密行业成立仅仅十年，与之相关的加密货币或区块链业务尚都处于一个新的发展阶段，因此，加密风投者们面临的风险要高得多，尤其此行业中的欺诈极为普遍。

加密行业经常将自己与当年的互联网革命相提并论，这令风险投资者们极为心动，他们意识到今天的一些区块链初创企业将来可能会变为大型公司，就如那些从互联网时代生存至今的大企业一样，它们之中有些甚至掌握着世界的命脉。因此，对加密相关业务进行投资就变得十分具有吸引力。一些风投公司专门投资加密货币与区块链初创企业。

加密风投的独特之处在于，一些风投公司通过所谓的“未来代币简单协议（SimpleAgreement for Future Tokens）获得了对加密资产的敞口。

加密风投与ICO/IEO有什么不同？

（1）加密风向投资的风险资本来自投资机构以及高净值人士，而ICO的资金则主要来自散户投资者；

（2）ICO和IEO用的是众筹的方法，可以令初创公司略过任何股权承诺，因为投资者购买的是数字代币，而加密风险投资则不然；

（3）加密风险投资的投资者多为机构投资者或者合格投资者，这些专业的投资人通常对所投资的初创公司有着很高的要求；

（4）寻求风向投资融资的公司必须准备好产品的演示或者出色独特的理念与愿景，团队也必须拥有足够的经验与能力去实现主要目标，最重要的是，这些初创公司必须放弃大量的股份给风险投资者；

（5）通过ICO与IEO融资的企业则无需如此，它们只需要精心设计白皮书与公司未来发展蓝图即可吸引散户投资者们的兴趣，但也因此催生了许多欺诈案例；

（6）获得风投的加密初创公司往往被认为更可靠；

（7）风险投资是机构或高净值人士的几笔重要投资，而ICO和IEO的资金则多是散户投资者的小额投资或存款。

以上即为本文的上半部分，在《加密的风投与融资（下）》中，将会具体分析对于加密初创公司来说，风险投资有什么优势？加密行业对风投者们有什么吸引力？以及受欢迎的风险投资者与成功受益的加密初创公司实例。

踢马河：RaTiO Fintech合伙人，曾任某券商自营操盘手，十余年海外对冲基金和国内大型投资机构基金经理，资深交易建模专家，币圈大咖。

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编译者/作者：量化踢马河

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