对话 |?Quantking第二届普通组、高频组双冠军-李勇敏

“控制风险是交易的第一位”

——对话“红链资本”李勇敏

Quantking第二届普通组、高频组双冠军

访谈

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张小欧：首先恭喜红链获得本次大赛普通组和高频组双冠军，作为第二次参赛的老选手，您觉得第二届大赛和上次有何不同，最大收获是什么？

李勇敏：本次大赛期间外部交易环境相对上半年变化较大，这3个月面的行情震荡比较难做，也是对量化团队策略的一次更加严格的考验。我们本次参加了普通组和高频组的两组策略，很欣慰的是我们参赛的CTA策略这次表现的不错，从比赛后半段都一直比较稳健领跑。高频策略和上一届参赛也有很大不同，表现的也还是不错。另外我感觉本次大赛举办方也更加专业化了，参赛队伍的质量也在明显不断提高，本次参赛的收获是认识了更多的新朋友。

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张小欧：请您介绍一下红链的投资团队和您的投资风格是什么？

李勇敏：红链资本的投资团队在量化交易、传统金融、区块链科技领域积累了丰富的业务经验、底层技术及?业资源。量化团队目前20余人。我的投资风格较为稳健，同时不断丰富策略，目前CTA、高频、套利共有10多组成熟的策略。

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张小欧：作为两届大赛的冠军，能够做到高收益和低回撤，有什么独家秘笈可以我们分享一下吗？

李勇敏：也谈不上有什么秘笈，主要的策略模型都是由CT0负责开发和上线，策略会涉及到很多数学统计，预测之类的前沿模型，为此我们也投入了大量的人力、财力、物力在模型开发测试上，在行业里肯在研发上真正投入的不多，我们团队应该算是比较大投入的。

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张小欧：请问策略是如何制定的？针对不同的行情，您是如何选择策略的？

李勇敏：去年行情比较大，在跑的策略比较多，但是今年失效了很多。策略失效了就需要不断的有新模型进行替换，好在我们自己的策略储备都比较丰富，团队的经验这时候起到了关键作用，及时进行了调整。

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张小欧：很多程序化交易者会定期调整策略和参数，您是否会根据行情或策略表现定期调整或更换策略？

李勇敏：调整肯定会的，有几套策略每天都需要根据一些因子来修改策略参数，同时我们也会定期对策略表现进行评估，把备选策略及时上线替换已经失效的策略。

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张小欧：不少投资者表示交易越来越难做了，您觉得如今的市场交易难度有加大吗？面对逐步成熟的市场，您认为个人投资者如何“生存”？

李勇敏：我觉得今年市场难度明显加大了，策略同质化等问题也开始暴露出来，之前成熟市场的传统量化模型已经很难获得比较好的盈利了。对个人投资者的生存建议，其实每个人做好自己的擅长交易就好了，真的不用管其他人怎么样做。因为就像A股一样，每天都有人抓到涨停板，做自己擅长的交易长期是最稳健的。

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张小欧：回顾自己的量化交易之路，您有什么感悟、经验或者教训可以分享的？

李勇敏：我觉得控制风险是交易的第一位，只有活得久，才能赚的更多。

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张小欧：面对即将到来的2020年，团队会怎样布局？

李勇敏：我们会针对目前行情流动性不足的特点，开发一些新型的策略以应对流动性不足时候获得比较稳定的收益；另外今年我们加大了传统金融的布局，在很多传统金融市场我们策略盈利能力更强，2020年我们希望能是全面布局、多方收获、稳健发展的一年。

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编译者/作者：红链资本

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