币圈科普——杠杆交易那些事儿（下）

文接上篇

杠杆交易的四个术语和两种操作

前面，我们主要介绍了杠杆交易的优势和风险所在，那么，杠杆交易又该怎么去进行操作呢？

在写书看来，杠杆交易是非常典型的一个“易学难精”的金融工具，只要摸清基本概念，上手非常容易，但是想要盈多亏少，就需要我们多花费一些心思了；在这里，写书主要向大家分享一下杠杆交易的四个术语和两种操作。

四个术语：

第一，爆仓，这个应该是大家最常听说的一个术语，当我们账户里的保证金不足以维持原有的杠杆时，就会被平台强制交易，这个过程就是爆仓；形象一点讲，比如说，我们向平台借取了10000USDT购买BTC，当BTC出现下跌行情，我们持仓的BTC市值即将低于10000USDT时，就会促发平仓、被强制卖出，并将资金归还给平台。

对于杠杆交易来说，爆仓是非常严重的一件事情，它意味着我们的本金归零了；所以说，任何一个稳健的投资者，都不会让自己的持仓处于濒临爆仓的风险之下，这一点我们尤其要注意。通常有两种处理方式，一种是止损，即发现交易方向和市场行情相反的时候，设置一个可以接受的止损价位，承受一定的损失从而终止风险；另一种是增加保证金，等待行情反转，但这样做也可能会继续加大风险，对于多数人来说并不是一种好的处理方式。

第二，杠杆比率（风险率），这也是一个非常常见的术语，是指账户总资产与借入资产的比例，风险率值越高，表示借入资产比例越低，则风险越低；风险率值越低，则代表借入的资产比例越高，则风险越高。一般来说，爆仓都是根据风险率值来定的，大部分交易平台的爆仓风险率在110%。

第三，杠杆系数，我们平时常听别人说，自己开了多少多少倍的杠杆，就是指的杠杆系数，一般来说，杠杆系数越高、风险越大，杠杆交易系数在3-5倍，写书认为是一个非常合理的区间，既可以控制好风险，又可以撬动更高的收益。有一些平台会提供10倍以上的杠杆，确实太高了，不仅对于用户来说有很大的风险，对于整个市场来说也是一个不稳定因素。

第四，保证金，保证金就是指的我们账户中，用来撬动杠杆交易的小额资金。这里简单提一下逐仓杠杆交易，这是什么意思呢？简单来说，就是我们每开一个杠杆交易，都是一个相对独立的账户，资金也是独立的，不能和其他交易互通——也就是说，当同时有多个杠杆交易时，其中一个交易对发生爆仓、资金短缺，其他交易对内如有资金，也不会为此账户自动补仓，需要我们自己补足仓位，也不会触发连环爆仓。这一点，在逐仓交易中，我们一定要注意。

上面，是杠杆交易最重要的四个基本术语和概念，下面，我们分享一下杠杆交易最基础的两个操作——做空和做多。

第一，做多：当我们判断币价上涨时，可以利用杠杆交易做多，向平台借入稳定币，低价买入主流币，当价格上涨后高价卖出，将稳定币归还给平台，争取收益翻倍。

第二，做空：反之，当我们判断币价会下跌时，可以提前向平台“借”取一些主流币先行卖出，等价格跌到我们的心理价位之后，再低价买回归还，从而获得一部分差价收益，这就是做空。

杠杆交易的基本操作，就这么简单，四个基本术语、两个基本操作，但是，它们相互作用起来，可以衍生的情形就会千遍万化，就像阴阳生万物一样，多少阴、多少阳，是先阴后阳，还是先阳后阴，所造成的结果完全不同；有的投资者利用杠杆交易赚得盆满钵满，有的投资者亏损严重，其中的差别就在于怎么利用上。

杠杆交易是金融衍生品，也是一个工具。工具是好工具，但得到什么样的结果，还是取决于使用的人，所以我们要不断地提升自己。

在这里，写书通过总结自己在杠杆交易中，曾经犯过的错、踩过的坑，见过的彩虹、沐浴过的春雨，简单和大家分享一些注意事项和操作技巧，希望对大家有所帮助：

杠杆交易注意事项和操作技巧

1）合理控制仓位，切忌全仓操作

合理控制仓位，切忌全仓操作，应该是一个老生常谈的话题了；其实，很多投资者选择高杠杆、全仓交易，本质上还是想毕其功于一役，是心里贪了，所以行为才会失真。

一根蜡烛，想要烧得久，就一定烧得不亮；想要烧得亮，就一定烧得不久。暴富的感觉尽管美妙，但细水长流的收益才显得安稳，杠杆交易是给我们细水长流的工具，而不是一朝暴富的赌局，大家一定要认识清楚，慎重再慎重。

2）注意止盈止损，防止情绪交易

其次，就是我们在做杠杆交易时，既然开了杠杆，就要持续付利息给平台（当然，A网目前有杠杆借币免息活动），它就意味着不是一个长期持有的操作，需要我们根据行情变化，及时止盈止损，切莫情绪上头，盲目加仓加杠杆。

3）小止损、大止盈，亏小钱、赚大钱

另外，就是我们开仓之后，写书建议小止损、大止盈，亏小钱、赚大钱。

为什么这么说呢？在平时交易中，写书见过很多投资者，在亏损之后，总是想着反弹再割肉离场，但真等到反弹之后，又想着回本再离场，结果就是一直套在里面，不仅亏损越来越多，还浪费了许多杠杆费用；反而，当盈利时却坐不住，稍微盈利一点就急不可耐地清仓离场了。

这么做的结果，就是长此以往，总是赚点小钱，然后亏着大钱；所以说，我们要反其道行之，既然亏损了，就说明我们方向选错了，止损再来就是；既然盈利了，就不妨多拿一会儿，看看行情究竟到哪里，等到回调再撤也无妨——这样一来，也会倒逼我们认真思考之后，再建仓牟利，是一个长久的投资方式。

4）多关注消息面，利用黑天鹅事件，开仓盈利

再就是，我们既然掌握了杠杆交易这个工具，在平时的交易中就要多留个神，多关心一下消息面，当出现黑天鹅事件或者重大利好时，及时做空或做多，增加自己在投资市场中的收益。

我们可以举近期的两个例子：10月25日，新闻联播正面报导区块链技术之后，如果我们及时在市场上杠杆做多主流币，想必收益颇丰富；同样的，12月23日，波场上线JustGame崩盘，如果大家及时在市场上利用杠杆做空TRX，也会小赚一笔，这些都是充分利用消息面，在杠杆交易中低风险赚钱的例子。

以上是写书个人对于杠杆交易这件事儿的一些心得和体会，希望对大家有所帮助，写书也非常期待和大家互相交流、互相提高，如果币友们有什么疑问和不同观点的话，不妨给写书留言，咱们共同探讨、并肩前行！

完

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编译者/作者：我要写本书

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