比特币一半交易量来自中国！这是好事吗？

许多经常被引用的数据源，如CoinMarketCap和Cionhills是不准确的或者过时的。过滤虚假交易量后，比特币的市场主导地位变得更加明显。比特币的真实市场份额估计为70%，而市场报告的份额为50%

中国仍然主导着通过USDT进行的比特币现货交易，占据了近50%的市场份额。美元排名第二，约20-25%，而日元和韩元徘徊在10-15%左右

1.比特币的实际交易量是多少?

这是一个相当简单的问题，但很难同时给出一个明确的答案。CoinMarketCap的交易量排名被高度操纵，不再是可靠的数据，这在加密货币领域已经不是秘密。

除了CoinMarketCap，还有其他的服务，比如Coinhills，在主要加密货币排名中提到比特币时，媒体偶尔仍会引用该服务。虽然在2016-17年，它们的许多信息都是很好的资源，但它们的数据没有得到更新，因此很容易误导你对市场的理解。

所以，我自己做了一些研究来给出更好的估计，以便理解：

比特币的真实交易量及其相对于其他主要加密货币的市场份额。

以法定货币衡量，比特币的真正市场份额。

我认为这是一个重要的信息;

a.投资者寻找更好的交易机会，他们希望提出更好的策略，做出更好的决定来投资哪一种代币。

b.需要根据准确的数据（要进入哪个市场，要开发哪个代币等）做出有效决策的企业。

c.负责传播尽可能准确的信息以告知和教育社区的媒体和分析师。

1.方法—如何消除伪造

幸运的是，现在有一些应对措施来对付虚假的数量问题。特别是，我使用了CoinGecko的信任评分方法，以便从计算中过滤掉可疑的报价和交易。

从本质上讲，CoinGecko分析了订单深度、蔓延和活动，并将每个交易代币分为绿色(流动性强)、黄色(可疑)或红色(流动性差/高度可疑)。

例如，对于上面这个特定的交易所，大多数交易代码的信任分数不是黄色就是红色，这表明它的大部分交易量可能是伪造的。

在我的研究中，我只计算了“绿色”代币行情及其交易量。这种方法相当简单，当然也不完美，因为它也可能被操纵，但至少它让我们更好地估计市场，而不是天真地相信报告的数量。

现在，最后，让我们看看我们得到的一些数字。

2.比特币的真实交易量与前30名的加密货币相比

首先，使用上述方法，我估计了前30个加密货币的真实现货交易量和市场份额。

请注意，我已经从列表中删除了稳定币和交易所代币，因为它们并不是真正的“加密货币”，而是更多偏向于法定货币和准证券。

这是2020年1月3日的快照。

https://bitcoinization.com/top30crypto-vol.html

重要发现:超过95%的比特币交易量是伪造的。

比特币的真实每日交易量平均约为10,000 BTC（约7000万美元），而名义交易量为2600000 BTC（约180亿美元）。合法体积比率约为3％至4％（假冒体积的97％）

在剔除虚假交易量之后，比特币的市场主导地位变得更加明显。与前30大加密货币相比，比特币的真正流动性市场份额约为70%，而名义市场份额为50%。

以太坊(Ethereum)、莱特币(Litecoin)和EOS的合法交易量比例特别低，约为1%，这意味着它们的虚假交易量比特币严重得多。

根据Bitwise和其他公司的研究，大多数加密货币的交易量都是假的，这已经是一个众所周知的事实。所以我估计超过95%的比特币交易量是假的，这与其他的研究是一致的。

有趣的是，比特币的数量伪造程度似乎比山寨币更严重。换句话说，跟踪已报告的交易量可能会给你一个错误的印象，并可能夸大对山寨币的预期。

3.以法定货币计算的真实比特币现货交易量

另一个经常被误解的指标是比特币以法定货币计算的市场份额。事实上，我研究的最初动机是日本的比特币交易量经常被误算，导致许多关于日本的文章和媒体报道缺乏信息。

例如，Coinhills的“比特币交易最多的国家货币”在加密媒体上经常被引用，以估计不同国家比特币交易量的市场份额。根据他们的数据，截至2020年1月3日，美元占有77%的市场份额，而日元紧随其后，占有约14%的市场份额。

但是，不幸的是，他们的市场份额估计非常不准确。

首先，他们把现货成交量和衍生品成交量混在一起，因此，在不同地区进行苹果对苹果的比较来衡量市场份额是不合适的。

其次，他们的交易所名单没有及时更新，也没有努力消除虚假交易量。此外，中国市场在USDT交易形式上的缺失也是一个巨大的缺失点。

虽然Coinhills在过去曾是一个不错的数据源，但现在它已经不可靠了。

以下是我试图更好地估计BTC法定交易量的真实市场份额的尝试。

https://bitcoinization.com/index.html

重要发现:

中国通过USDT主导了比特币交易市场，市场份额接近50%

美元是第二位，平均约20%的市场份额

日元排在第三位，过去几周一直在上涨，而韩元的市场份额最近跌至10%以下

欧元保持了5%的稳定市场份额，交易量最大的5种货币主要来自波兰(PLN)和土耳其(TRY)。

看到我把BTC-USDT的交易量归为“中国”(实际上主要来自Binance)时，有些人可能会有点不安。但是，考虑到一些支持中国交易所和Tether使用之间紧密联系的质量研究以及Coindesk等人在中国对Tether使用的定性研究，我认为将BTC-USDT量视为中国并非遥不可及。

尽管如此，仍有大量的交易活动难以量化，比如中国庞大的场外交易市场。因此，比较不同国家集中式交易所的交易量，应该更多地被视为对比特币的普及程度、使用情况和地区趋势的一种有根据的猜测。

4.结论

由于伪造的数量和/或缺乏维护，一些流行的数据源不准确。

剔除虚假交易量后，比特币的市场主导地位变得更加明显，在前30名的加密货币中，约占交易量的70%。

中国仍然是比特币交易领域的主导市场力量，通过USDT占据了近50%的市场份额。

随着比特币的减半和垃圾币的崩溃，我预计今年比特币真正的流动性优势将上升近80%。

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编译者/作者：楚涵

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