金色观察|伊朗BTC币价超2万美元真相危机时怎么避险？

谁能想到，20年代一开始就震撼开局，美伊冲突占据全球头条。

2020年1月3日，在川普指示下，美军斩首伊朗革命卫队将领Soleimani，伊朗政府誓言报复，美伊关系剑拔弩张。

因地缘政治关系紧张，避险资产黄金应声大涨，被称为“数字黄金”的比特币也扭转颓势，强势上涨，五天内从6871美元上涨至最高8470美元，涨幅达到23%。随着伊朗巧射导弹以及特朗普讲话表示拥抱和平，形势缓和，黄金和比特币价格双双迅速下跌。

本次乱局中，比特币的价格变动和黄金几乎同步，一时比特币似乎坐实“数字黄金”地位。本次美伊冲突事件中，按照伊朗官方汇率，伊朗比特币的价格一度达到2.4万美元，看起来伊朗人民也在选择比特币作为避险资产。一直以来有大量声音把比特币视为避险资产。这次事件似乎也证实了比特币的避险属性。

真是这样吗？当我们说比特币是避险资产时，我们在说什么？本文从伊朗的比特币价格谈起，再思考比特币的避险资产属性。

比特币在伊朗的真实价格

多家媒体报道，在LocalBitcoins网站上，伊朗地区比特币卖方报价高达10亿里亚尔，按照官方汇率，换成美元的价格超过了24000美元，引起人们惊叹。

事实上，因为美国的长期经济制裁，加上伊朗官方汇率管制，伊朗同时存在两个汇率：官方汇率和黑市汇率。伊朗官方一直将汇率控制在1美元兑换42万里亚尔。但是这个汇率是受到管制的，普通人是难以按这个比例兑换美元的。如果有人能够按照这个汇率把里亚尔兑换成美元，他可以以10亿里亚尔卖掉比特币，然后兑换到2.4万美元。对他来说的确是一个极好的套利机会。

据监控伊朗里亚尔黑市汇率网站bonbast的数据，美伊冲突期间，伊朗里亚尔的黑市汇率为1美元兑换约140万里亚尔。按照黑市汇率，伊朗比特币的价格和世界其他市场的比特币偏离不多。

1月3日和1月8日伊朗黑市汇率变动（注：单位为托曼Toman，1托曼=10里亚尔）

截止本文发稿（1月11日09：00时），按LocalBitcoins币价和黑市汇率数据计算，伊朗比特币的价格约为8120美元美元，同一时间，火币比特币价格为8150美元，价差几乎可以忽略不计。

而且，从LocalBitcoins上的比特币交易量来看，2019年11月因为爆发骚乱，伊朗切断了互联网服务，LocalBitcoins上比特币交易量极低。此次美伊冲突，LocalBitcoins上比特币交易没有显著增加。

来源：coin.dance

当然遇到这种政治危机，富豪可能会把里亚尔换成比特币作为避险资产，普通人显然更关心的是粮食和蔬菜。

当我们说比特币是避险资产时，我们在说什么？

当我们谈到避险时，一定要考虑度和谁在避险的问题。

当1月3日美军突袭伊朗将军时，人们担心战争风险。战争一般意味着通胀。因此投资者（除伊朗外）会逃离法币，选择黄金、比特币作为避险资产，从而推动价格上涨。而伊朗地区的人民选择性极小，从当地比特币交易量可知，想避险也无处可避。

根据比特币本身的特性，发行总量固定的货币政策、跨边界、数学而非人为规则、无需信任、点对点、电子化便携等这些优势无疑具有坚实的价值基础，如果共识足够大，它显然是非常优质的资产。

不过有一个流传较广的谬误，很多人说比特币是一个通缩的货币，比特币其实也是一个通胀的货币，只是它的通胀率随着时间越来越小。2020年5月第三次减半之后，比特币的通胀率1.8%将第一美联储设定的2%的通胀率目标。

从稀缺性上看，根据衡量一种商品稀缺性指标SF（流量存量比），比特币目前约26，第三次减半后将增加到53，稍低于于黄金的SF（62），比特币将成为稀缺性仅次于黄金的资产。

相比各国不断通胀的法币以及比特币的稀缺程度，比特币的确是人们避险的选项。参见下图美元购买力的缩水。

因此，在那些温和通胀的国家和地区（政局稳定的几乎所有国家都一直处于温和通胀中）也正因为通胀，比特币无疑是人们避险的良好选择。具体到个人，对普通人来说，当然可以选择比特币，但可用来避险的资产较少，其实更重要的是提高赚取法币的能力，持续的满足市场需求的生产能力。

对恶性通胀或者遇到严重危机的国家，这些国家必然有有着严重的外汇管制，对有门路的人来说，比特币当然也可以作为避险资产，毕竟人们会抛售法币选择各种资产。但对普通人来说，更重要更受欢迎的资产应该是生产资料和日常生活物资。就像这次美伊剑拔弩张之际，伊朗人首先做的事情肯定是屯粮屯水等各种生活物资。在更严重情况下，比特币、黄金的价值反而未必有食物高。

比特币和黄金

人们倾向于把比特币比喻为电子黄金，很多人认为未来比特币会取代黄金，作为避险资产。

事实上，比特币取代不了黄金。比特币和黄金是合作共存关系而不是取代关系。

比特币是对黄金的模拟。发行总量固定的货币政策、跨边界、数学而非人为规则、无需信任、点对点，这些比特币核心优势是中本聪设计出的，靠比特币开发者、矿工、用户互相分权合作实现，而黄金是靠其物理属性决定的。甚至比特币的UTXO也是模仿的黄金，黄金靠其物理性质实现UTXO。比特币体系靠矿工POW耗能维护安全，黄金靠的是当年诞生黄金的超新星爆发能量。比特币相对黄金的易携性是比特币的加分项。

比特币还要求通畅的网络，而这个要求并不是任何时间任何地方都能满足的。

在网络较好、社会稳定的地方，比特币好于黄金，黄金好于法币。只不过现今世界黄金被政府严重操控，体现不出来，而比特币各国政府还没有掌握管控它的方法和途径。在那些遇到严重危机的地方，生存、生产远大于黄金和比特币。

归根到底，避险规避的是那些人为制造的治理危机。通胀型货币政策、侵犯私人财产、市场管制、法治不彰等等那些形形色色的糟糕政策才是你的财产的敌人。

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编译者/作者：金色财经 Maxwell

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