连锁分析：PlusToken正在火币场外交易市场上倾销，可能会影响BTC价格

历史上最具破坏性的加密货币庞氏骗局可能是导致比特币2019年价格下跌的原因。

根据区块链分析公司Chainalysis的说法，该公司自2019年6月底爆炸以来，一直在跟踪大约30亿美元的PlusToken骗局中的资金。由于诈骗者争相混淆，他们积累了价值数亿美元的比特币，他们已经在比特币区块链上留下了痕迹，Chainalysis已经追踪了几个月。

根据最近发表在博客中的研究结果，这些机芯在火币交易所上运行的少数几个独立的非处方柜台（OTC）处处于死胡同。如果相信Chainalysis的发现，这些骗子已经卖出了约25,000个BTC，赚了将近2亿美元的利润-自2019年9月以来，他们至少还有20,000个未受影响。

庞氏随机播放

PlusToken是一种运行了将近一年的加密货币庞氏骗局。该计划诱使“投资者”通过承诺每月可获得高达30％的比特币或其同名代币回报率来存放比特币，以太和其他加密货币。该骗局在2019年6月下旬逮捕了六名员工后破裂，然后骗取了20亿美元的各种加密货币存款。

这些存款中的大部分是比特币-大约180,000 BTC，约占未偿还供应量的1％。其中一些资金已偿还给代币持有者以保持露面，并且Chainalysis能够追踪700,000 BTC的动向，这被Primitive Ventures合作伙伴Dovey Wan分享的警方报告证实被盗。

Chainalysis声称，PlusToken的剩余团队显然已经在2019年下半年度过了，将这些硬币混合并通过Huobi在OTC柜台清算它们。当被问及区块链分析公司在混合硬币后如何能够追踪硬币时，Chainalysis经济学家金·格劳尔（Kim Grauer）说，诈骗者的混合（或他们试图以某种方式将其硬币转移到新的钱包中，从而使得其追踪来源接近不可能）马虎。

她告诉《比特币杂志》，“他们的混合不当，”并补充说使用了一些混合器，即自混合器和芥末钱包。出于安全考虑，Chainalysis能够完全验证PlusToken团队拥有的70,000种硬币中的45,000种混合硬币。

这证实了独立匿名研究人员ErgoBTC的发现，尽管他们总共确定了54,000种混合硬币。这些硬币在2019年8月至2019年9月之间被洗牌，ErgoBTC在2019年10月的博客文章中指出。每个帖子使用CoinJoin通过Wasabi混合了大约19,000个这些比特币，另外还有35,000个被“自我改组”。

ErgoBTC总结说，这种自我改组不足以使资金混淆，部分原因是诈骗者重用了地址。而Wasabi钱包的混合也不是那么容易，部分是因为它们再次重用了地址，部分是由于混合行为中的其他方式（例如以10到25的块将BTC发送到Wasabi混合器）。

他们还指出，诈骗者可能会运行多个Wasabi客户，以与自己混合使用。从本质上讲，这将构成Sybil攻击，其中PlusToken团队承担了芥末的大部分混合量，必须自己混合。

场外交易洗钱

Chainalysis称，这些混合硬币中的大多数最终都落在了火币上，并被发送到了与OTC服务台相关的帐户。

资料来源：Chainalysis资料来源：Chainalysis

Grauer告诉我们，Chainalysis已将“火币”地址与OTC经纪人联系起来，“源于多年的调查员建立了这些公司的资料”。她继续说，其中许多人对KYC的要求很低，这在合规性和法规上造成了明显的差距。

这些低KYC服务台通常会以折扣价接受比特币-这相当于购买受污染的，被盗的或在这种情况下为欺诈的硬币的溢价。然后，他们将在市场上抛售这些硬币，或再次将它们出售给另一场柜台交易柜台，柜台收取另外的费用。

Grauer说：“我们在这个场外交易市场上看到了很多回旋，”他指的是公司如何用肮脏的比特币来洗“烫土豆”。

当我问霍比是否知道这件事正在发生–或它是否为这些不道德的做市商扮演媒人时，格劳说谁为交易所提供了“足够的流动性” –她没有做出任何判断。

“我们不知道火币到底是怎么回事-允许什么 [this] 即将发生。我们只能看到区块链上的内容。”她说。

Chainalysis试图与Huobi联系无济于事。比特币杂志还向火币发送了评论请求，但截至撰写本文时尚未收到答复。

Grauer不知道OTC柜台如何支付PlusToken骗子，无论是现金，银行电汇，p银行账户还是USDT，尽管Chainalysis发现该团队确实通过不相关的账户直接在Huobi上用USDT交易了一些BTC到场外交易柜台。

加等于减？

Chainalysis进行了为期数月的研究，得出以下假设：比特币最近的价格下跌与从PlusToken骗子到Huobi的OTC帐户的比特币涌入相吻合。

Chainalysis报告强调：“…流向OTC经纪人的链上流量高峰与比特币价格下跌有关。”

该帖子还特别提到了2019年9月20日的交易，金额为3400万美元，随后比特币价格从10,000美元跌至2,000美元，从2019年9月24日至26日下跌了2,000美元。发现PlusToken兑现了大约25,000美元自2019年8月以来，BTC（按今天的价值计算约为1.65亿美元），还有另外20,000 BTC（撰写本文时约为1.3亿美元）。

Chainalysis承认，这种相关性并不能证明PlusToken导致价格下跌。但是，它进行了回归分析，以检查比特币的平均40分钟波动率与场外交易账户的波动情况之间的关系，并且发现“ 9月23日至9月23日至28。”

资料来源：Chainalysis资料来源：Chainalysis

与$ 2,000降价的示例一样，这依赖于在单个多日窗口内分析单个价格事件。区块链分析公司CipherTrace的首席财务分析师约翰·杰弗里斯（John Jeffries）同意，诈骗者正在利用火币兑现，但他认为“这与当前的比特币价格行为无关”。

Chainalysis最终认为无法确定，但仍认为PlusToken的销售已在一定程度上影响了整体价格波动。

“不幸的是，由于无法区分拥有PlusToken资金的场外交易经纪人进行的交易与在Huobi上进行的所有其他交易，因此我们不能肯定地说PlusToken兑现导致比特币价格下跌，” Chainalysis博客文章。 “但是，我们可以说，这些套现导致比特币价格的波动加剧，并且与比特币价格下跌显着相关。”

Coin Metrics联合创始人Nic Carter评论说，他发现Chainalysis的一般分析“具有说服力”，并且他说，如果PlusToken助长了2019年的小型泡沫，他不会感到惊讶。

“我确实认为这是合理的，”他告诉比特币杂志。 “我认为反之亦然，PlusToken在2019年上半年抢占大量供应是我们飙升至14,000美元的主要原因之一。”

他还认为Chainalysis是“低调的 [its] “出于谨慎或不完整的数据”清算了多少。

Grauer在我们的谈话中提到，Chainalysis正在跟踪的某些硬币在混合过程中丢失了，因此它们被排除在最终发现之外。

影子经纪人

不管PlusToken的套现是否使市场崩溃，Grauer认为，场外交易的流动资金（其中大部分来自肮脏的资金）暴露了当前主要针对中国和东南亚场外交易柜台的法规和合规领域的严重鸿沟。

它也使我们一窥地下OTC服务台如何在金融系统的阴影下为犯罪分子提供流动性。

格劳尔说：“有趣的是，我们已经习惯了这种偷盗，诈骗钱财的人的洗钱基础设施，并且有一个程序。”

如果说比特币是网络狂野的西部，那么这些场外交易柜台就像篱笆一样，是黑市商人，他们以折扣价购买被盗的货物并转售或交易。

Grauer假设，Huobi可能不会审核这些OTC服务台的客户或他们的KYC要求，她说，对于这些KYC要求应该是什么，在监管上通常存在很多歧义。此外，这些做市商通过火币进行的交易的订单簿几乎没有透明度。

这些遗漏的片段甚至连最确定的区块链分析都留下令人费解的画面，说明这种黑暗的流动性如何影响比特币的市场和现货价格。 Grauer称这些“通常的嫌疑人”在比特币的影子市场中的作用尚待争论，但是诸如PlusToken试图掩盖其运动的事件之类的事件使研究人员能够向他们闪耀一点光芒。

尽管如此，关于它们对市场动态的直接影响的问题仍需要很长时间才能回答。

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原文链接：https://bitcoinmagazine.com/articles/chainalysis-plustoken-dumping-huobi-otcs-may-eating-btc-price

原文作者：Colin Harper

编译者/作者：wanbizu AI

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