监管沙盒因区块链热再度受到重视

2015年11月，英国金融行为监管局（FCA）首创沙盒概念，并提出监管沙盒、产业沙盒、保护伞沙盒三种模型。FCA还带头启动监管沙盒计划，运行几年后于2017年10月发布报告《监管沙盒经验学习报告》（Regulatory Sandbox Lessons Learned Report），随后许多国家或地区也学习英国监管沙盒，开始主要在英联邦国家，后来也在非英联邦国家发展，如美国。

自从习总书记2019年10月24号的区块链指示后，中国再度启动区块链研发和部署计划，包括监管沙盒计划，类似英国监管沙盒。在10月24日前，中国还有许多人认为中国非常了解国外区块链发展现况，但习总书记一句话“相关部门及其负责领导同志要注意区块链技术发展现状和趋势”，已经清楚表明中国从业者可能并没有了解现况。今天说要发展区块链技术，多家机构表示要启动监管沙盒，但是对监管沙盒的现况和趋势有多少了解？对国外监管沙盒情况是否有深度研究？不能仅仅因为许多国家实施监管沙盒，我们就也要实施监管沙盒。

在中国就要开启监管沙盒之际，我们再次梳理了国外监管沙盒实施经验和学术报告，特别是最近一年来的报告。在过去几年，笔者一直怀疑监管沙盒的逻辑性和实用性。在2017年贵阳演讲时就提出中国应首先发展产业沙盒，而不是监管沙盒。

英国央行早在2018年就知道监管沙盒存在问题，其时美国批评监管沙盒，英国央行也开始着手弥补，但不肯公开承认。但纸包不住火，终于2019年9月英国承认监管沙盒存在问题。而美国在实验监管沙盒后，已直接开始实践产业沙盒，放弃监管沙盒。在这段时间内，包括香港政府在内的各国监管当局都在实践监管沙盒，批评的声音不绝于耳。问题出现了，英国央行却保持沉默，官方直到今天还在歌功颂德。就好像美国超级账本在2017年被发现是伪链，但2年后才由美国其他机构承认这事。

这次评估英国监管沙盒的都是世界级监管专家。一位是澳洲著名讲座教授，专长监管科技，各国监管机构都在研读他的相关论文。另一位是美国联邦政府高级顾问，是美国监管专家，他负责设计和实践美国版的监管沙盒。

对英国来说，监管沙盒的主要目的是宣传政府开放的态度，给科技公司特批创新，让政府监管机构学习新科技。另一个重要目的是让监管机构和科技公司可直接交流，如香港政府后来更新的监管沙盒，民间机构可与监管机构直接交流。在过去发表的文章中，已指出目前监管沙盒的一些缺点：

通过沙盒测试后，法律仍然没有更改，监管机构学习科技之后，科技公司仍不能部署系统，浪费公司大量资源和时间。真正得利是政府监管机构，而不是国家经济，也不是参与机构；没有客观、科学、工具化的评估和测试，没有标准，不同监管机构、人员参加可以得出不同评估结果。

2019年10月，英国股票交易所（London Stock Exchange）前AIM市场主席Martin Graham来中国介绍国外金融监管经验，就表示一些英国人对现行FCA监管沙盒制度不满，认为其过于保守，且没有使用科学方式来评估，从业者对评估结果不服。

英国从业者认为英国监管机构太过保守，以至于科技和市场进展缓慢，但加拿大认为监管沙盒过于宽松，变成一个行政流程，失去监管新科技和鼓励创新的意义。他们认为“监管沙盒”只是行政机构的“橡皮图章”(Rubber Stamp)。两国的监管沙盒规则都差不多，但是实行起来却是非常不同，因为规则定的粗，如何实行由当地监管机构决定。加拿大是宽松，英国是严厉，但两国人都不满意。

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编译者/作者：忆江南

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