defi闪电贷是什么？

2020年2月16日，bZx被爆遭到“攻击”，“攻击者”操纵多个DeFi项目上的代币价格，从而实现15秒内套利36万美元。这件事引起了DeFi圈的广泛轰动。在这次套利中，“攻击者”利用了DeFi上最新的闪电贷（flashloans）功能。那么，闪电贷究竟是什么？

闪电贷（flash loans）是 DeFi 生态的一个新名词。我们知道 DeFi 有很多优势，但同时也存在结构性缺陷，DeFi 需要超额质押，这意味着资金利用率十分低下。而「闪电贷」允许借款人无需抵押资产即可实现借贷，从而极大提高资金利用率。

闪电贷就是在一笔链上交易中完成借款和还款，无需抵押。由于一笔链上交易可以包含多种操作，使得开发者可以在借款和还款间加入其它链上操作，使得这样的借贷多了很多想象空间，也变得具有意义。

Aave协议（注：flash loans最早讨论来自Aave协议，第一笔flash loans也来自Aave）也提供闪电贷的功能，根据其官方介绍，闪电贷的功能是确保用户无需抵押来实现借还款，即如果资金没有返还，那么交易会被还原，即撤消之前执行的所有操作，从而确保协议和资金的安全。

不过Aave协议的闪电贷主要面向构建金融产品的开发者，直接服务于开发者群体，让更多的开发人员在无需资金的情况下，使用闪电贷创建再融资工具或套利工具，构建金融产品，从而降低开发门槛。但归根结底，这些金融产品的最终受益者是终端用户。

闪电贷有许多有趣的用例，包括：去中心化交易所之间的套利多个借贷平台如Compound，dYdX或Nuo上清算贷款

再融资，例如从Aave提取DAI，关闭MakerDAO CDP，获取抵押品，在Compound上存款，开仓，取回DAI，退还DAI加手续费

这使得更多参与者可以在套利和清算间发挥作用，因为不需要任何资金就可以开始。套利机会通常不需要太多资金（在100-10000美元之间）。另一方面，清算需要大量资金来清算借款人头寸。Compound或单抵押DAI（SAI）的许多清算需要ETH或DAI超过100万美元。

ArbitrageDAO是低抵押/无抵押闪电贷的最佳用例。但我们相信，在未来几个月中，将看到许多使用闪电贷的激动人心的项目。

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编译者/作者：共识者

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