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美联储降息,利好比特币?普通人如何应对通胀

2020-03-04 币说 来源:火星财经

昨天一天之内,国外就有三家央行宣布降息,其中包括美联储。

而且,美联储是还没等这个月的例行议息会议召开,就突然宣布要降息,创下08年金融危机以来最大的一次降息幅度。

先看看声明的全文:

美国经济的基本面仍然强劲。然而,冠状病毒对经济活动构成不断发展的风险。鉴于这些风险,以及美联储支持实现最大就业和价格稳定的目标,联邦公开市场委员会今天决定将联邦基金利率的目标范围降低0.5个百分点,降至1.00--1.25%。委员会正在密切监测事态发展及其对经济前景的影响,将使用其他工具并采取适当行动支持经济。

看得出来,这次降息跟疫情情况高度相关。并且,政策幅度很大,美联储剩下的子弹也就更少了。

那么,国内作为最早的疫情重灾地,央行会跟着降息吗?从经济影响来看,估计也已经是箭在弦上。

毕竟,需要一定的资金流动性来带动实体经济。稳定就业,刺激消费和投资,促进社会的总需求。但刺激需求的同时,也需要看社会产能的供给,如果供给没能跟上,一般就会加重货币的通胀。

有了通胀,就有避险的需求。那么,美联储带头的这次降息,对整个市场会有哪些影响呢?

对于美股,短期或许有支撑作用。

有一本书叫做《非理性繁荣》,里面讲到很多投资者买卖股票,其实没有什么逻辑可言。一旦市场情绪和价格都向下,别人卖,就跟着卖。买也是一样。

这就是股市里常说的追涨杀跌,这在币市里,甚至更为普遍。

所以,降息就是为了给到股市那部分非理性的,以及躁动的投资者,一种安抚效果,避免联动反应的产生。

长期的话,用证券分析之父格雷厄姆的话,叫股市短期是投票机,长期是称重机。

对于黄金,自然是利好,单日里涨了超过3%。货币宽松了,通胀压力大,经济前景堪忧。黄金有一定的抗通胀和避险作用。如果把黄金的价格,简单用通胀减去利率。通胀提高,利率下降,黄金自然而然会涨。

那么,对于“数字黄金”比特币,又会是怎么样一种情况呢?看看名人们怎么说:

这个光头,是大名鼎鼎的Coinbase创始人,Coinbase是美国第一家持有正规牌照的比特币交易所。

他认为,加密货币可以作为通胀风险的对冲工具。当然,有人并不认同,认为加密货币对通胀毫无用处。

从历史上看,有很多次降息,比特币并没有显示出避险的威力。比方说,去年的9月份。结果,有媒体站出来,给了这么一个有意思的解释:

这解释靠不靠谱呢?看看这次宣布降息的两小时后,美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的部分发言,就略知一二了。

这回,也是依然强劲。估计也没有哪个国家,会对外宣称自己的经济发展会不断倒退。

所以,这种自圆其说还是略显尴尬。这就相当于不需要任何的避险工具,对世界经济一直充满信心。把比特币跟避险之间撇清不说,还把黄金给拉下水。

当然,比特币本身市值很小,避险属性必然不会太大。

外加一条,Coinbase创始人与比特币是高度的利益相关,没有人会说自家的产品或周边不好,人家是要恰饭的。

说到这,看着全球无时无刻都在产生的通货膨胀,作为普通人,又应该怎么去应对呢?

开个玩笑,别当真。

其实,温和的通胀基本属于现代金融体系里,不可或缺的一环。不这么做,经济起不来,这本身不就是一种巨大的风险。

这就好比做大一块蛋糕,才能让整体吃得更多。

既然通胀必然存在,对于所有人而言,相当于一视同仁。无非有的人能够通过各种方式实现资产增长,相当于间接对冲了通胀带来的风险。

如果每个人都用同一套对抗方法,可能会带来两种结果:一是这种方法被滥用导致失效,或者相对应的避险资产价格不断抬升,丧失投资价值。

二是流动性不断降低,导致严重的通货紧缩。为什么会失去流动性呢?在于它的避险能力太强,只会增加投资者的买入欲望,而不愿意出售,流动性也就没了。

总结下来,真正的对抗通胀,或者说避险,很难有一种绝对的方式值得称道。

如果你认为这个世界是不断进步的,把资产分散到股票、实业各个领域,就足以享受社会进步带来的福利。

以及,靠着劳动,也能实现资产的累积。钱变多,在系统整体的通胀模型里,就是一种避险。

对于普通人,单靠着黄金、比特币来避险,也不现实。把它们看作是具有一定风险的策略投资,更好。

本文来源:币说
原文标题:美联储降息,利好比特币?普通人如何应对通胀

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编译者/作者:币说

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