推动加密交易回报的三个因素

随着剧烈的价格波动，强烈的情绪和不发达的法规，加密货币交易可能类似于同样不可预测的天气所控制的开放海洋。实际上，这只是另一个市场，尽管这个市场还很年轻，但仍然保留着古老的原则。在这里，我将回顾推动数字资产交易回报的因素，以及将成功交易者与亏损交易者区分开来的因素。

行为偏见

所有人类都有偏见-这是我们生物学的产物。在既定资产类别中，市场参与者通常会意识到自己的偏见，并试图限制其影响力。股票，债券和大宗商品主要由高盛，摩根大通（JPMorgan Chase）等投资银行主要经纪部门服务的机构参与者主导。这些组织在通过风险管理程序阻止情绪偏见方面拥有数十年甚至超过一个世纪的经验。此外，现在大多数交易都是通过算法执行的，从而减少了人工判断在实际交易中的作用。

在数字资产中，很大一部分交易来自个人。虽然一些早期采用者可能控制数百万，但大多数交易者的存款相对较少。高波动性可能在几个小时内产生两位数的收益和损失，情绪高涨。根据我的经验，大多数交易员不是专业人士，因此，从长远来看，更多的情绪参与者会向遵守既定交易策略并谨慎管理风险的参与者赔钱。

信息不对称

在已建立的资产类别中，信息传播极快，并且几乎立即被商品化。例如，在股票市场，内幕交易是非法的，所有投资者都应按照严格的监管要求披露相同的信息。一旦掌握了新的信息，高频交易对冲基金就会争分夺秒地进行交易。结果，市场效率很高，很难获得信息优势。

数字资产有所不同，因为没有公开要求。区块链包含有关所有交易的所有信息。但是，实际上，价格发现是通过数十次交换来完成的。如果没有某种自动化，独奏交易者根本无法同时跟踪所有这些信息。

关于如何对一种加密货币定价，目前尚无共识（通常，没有现金流），因此，观点和信念驱动了市场。例如，所谓的“鲸鱼”（即大型加密钱包的持有者）被认为具有一些秘密知识。不管它是否成立，这个想法都会影响交易者的行为。

谁适应了围绕数字资产的普遍情绪，谁就有信息优势。监视社交媒体可能是实现此目的的一种方法。

速度与噪音

全天候24/7交易，高波动性和持续的媒体震颤，使全权委托交易者很难在数字资产市场上做出正确的决定。个体交易者通常没有时间评估每个新故事的优点或谣言触及新闻源。

我相信机器学习模型和算法交易可以通过降低噪声来提高准确性。例如，机器学习模型可以以分析师做出预测的方式发现模式：也许有些经常过度看涨，有些则看跌，而另一些则擅长发现趋势变化。基于广泛观点的调整后的预测平均而言甚至比最好的分析师更准确。此外，定量交易策略可以显着提高交易执行的速度和效率。

创新的机会

当前的数字资产市场格局主要由个人全权委托交易员组成，这为由情绪分析支持的程序化数据驱动型交易创造了机会。信息不对称，高速和嘈杂使全权委托交易者做出决策变得更加困难。然而，这些困难也使得始终如一地产生回报成为可能。

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原文链接：https://www.forbes.com/sites/forbesfinancecouncil/2020/03/05/three-factors-driving-returns-in-crypto-trading/

原文作者：globalcryptopress

编译者/作者：wanbizu AI

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