望远镜与显微镜视角分析 Staking 节点生意的挑战与收益

怎样运行一个验证节点？是否赚钱？从宏观的角度了解节点验证面临的挑战，从微观角度了解其收益。

原文标题：《用望远镜和显微镜观察验证节点这门生意，我们有这些发现》
撰文：Jun Soo (JK) Kim

运行一个验证节点容易吗？是否赚钱？入局之前要做好哪些准备？

沟通协调、研究协议、获取用户需要投入大量的时间和精力，基础设施、人才支持、财务与风险管理更需要有足够的资本支持和长期参与的准备。收入与利润也是一个更加现实的问题。本文用「望远镜」和「显微镜」观察节点生意，让我们能更全面的了解节点正在面临的挑战，并通过微观的例子来了解收益。

也许大家已经了解到许多经营验证节点带来的好处，并考虑加入到行列之中。而充分意识到挑战和困难更有助于我们全面了解运行节点这门生意。其实运行节点有许多现实问题需要我们去面对与解决。

首先需要明确的是：运行一个节点绝非易事，除非已经做足了在金融和技术要求方面的前期调查研究，否则我们不推荐轻易入局。

stakefish 目前在 Cosmos、Tezos、Kusama、OAN 等多个区块链上运行验证节点，并为 Chainlink、Algorand 等网络的安全助力，当前在 stakefish 节点上 staking 的代币约为 6500 万美元。在与节点的交流和运行节点的实践中，我们看到了一些挑战，现在我们先用「望远镜」观察这些挑战，再用「显微镜」分析一下收益与利润。

望远镜里的现实挑战

如果你已经有打算要运行自己的验证节点，不妨先用「望远镜」在远处观察，了解验证节点正在面临的 5 个挑战，看看是否已经做足准备。

挑选人才

寻找合适的基础设施和开发运营人才至关重要。运行节点需要找到精通基础设施、云存储设施的高阶人才，在这方面仅仅懂得区块链是不够的，需要有信息技术全方面的技能支撑。人们需要找到在 AWS、Google Cloud、Microsoft Azure 等大公司拥有相关经验的技术工程师，是否能负担起每人 10 万美元以上的年薪也是现实问题之一。

全天候沟通

节点需要相互之间协调，监控升级情况。运行节点需要具备 7×24 小时在线响应的能力。区块链永不眠，所以需要保证有足够的人手来追踪更新与变化。无论是选择在全球建立团队，还是在一个地点进行轮班替换，总之运行专业节点是一人无法完成的。

持续的调研

作为一个验证节点，你需要不断的对协议和其经济学设计进行研究，这需要倾注大量的时间。在技术层面，你需要去 GitHub 上查看每个协议的代码，评价是否有漏洞，需要比较相似的协议，需要了解清楚运行节点的基础设施要求。

在经济层面，你需要考虑代币经济和 staking 经济设计的合理性。每周需在每个项目上花费数十小时阅读文档，考虑到协议的文档会不停更新，确保及时跟进，又多了一重挑战。

获取用户

验证节点需要吸引更多的代币委托人使用其服务，有效的用户支持十分必要。用户对于 staking 的知识和操作熟练度参差不齐，用户组成则来自全球。更好的引导用户加入 staking 的行列，许多情况需要我们提前预估，以及时解答来自世界各地的不同类型的提问。

财务与风险管理

财务管理方面，验证节点的收入是代币形式的，也就意味着收入存在币价波动的风险敞口，除非你决定将收到的佣金实时变现，你需要时常思考交易的时机，这实际上需要恰当的财务管理策略。验证节点需要进行研究，建立模型来给出合理的答案。

风险管理方面，节点需要考虑合规环境的变化，这其中存在一些不确定性。

显微镜中的收入与利润

了解了面临的挑战，我们可以再具体一些，用「显微镜」看看，验证节点在收入与利润这个更现实的问题上应该如何分析。这里我们设置一些假设条件，用一个例子让收入和利润更加直观。

我们以运行 Cosmos 节点为例，假设条件如下：

条件 1 ： 单个工程师运行节点。聘请一位熟练的基础设施工程师，假设年薪为7 万美元（在美国一名开发运营工程师的平均年薪在 10 万美元）。

条件 2 ：共有 1% 的代币委托在该节点上。假设节点上没有自绑定，节点上的代币都来自于用户。1% 的投票权按目前情况可在 Cosmos 的节点排行第 26 位。

条件 3 ：节点购买云服务支出 4 万美元的年费。

条件 4 ：Cosmos 网络的 staking 奖励率在 7%。

要知道，条件 1 假设的较低工资和条件 2 所假设的 1% 代币委托量（获得 0.5% 的委托量已经相当不易），都已经是十分乐观的估计。在这样的假设条件下，节点的财务状况如何呢？

先看一下 1 年的收入情况：

假设条件下运行单一节点的年收入情况

在不同 ATOM 价格和佣金率的组合之下，单一节点的年收入从 6000+美元到 320,000+美元不等。

基于目前约4 美元的 ATOM 价格，和平均10%的平均费率，单一节点的年收入高于 51,000 万美元，这个数据看上去还不错。

但如果我们减去成本来看一下利润，数据并不乐观：

假设条件下运行单一节点的年利润情况

表格中我们可以发现，在 4 美元和 10% 佣金率的条件下，该节点亏损超过 58,000 美元。

而要想真正开始盈利，你会发现，保持同等的佣金率，需要等到代币价格增长100%以上。而在币价保持 4 美元不变的情况下，佣金提高100%仍然在亏损状态。

你可以发现，通过运行节点来盈利并不是那么简单的事情。

这样的数据十分透明，我们也完全可以根据自己的假设来得出自己的结论，举此例子仅仅为了说明运行节点的一些现实情况。

理性决策

既然运行节点看上去并不怎么赚钱，依然还是有许多理由让我们投入其中。什么情况下可以选择做节点呢？

一是充满爱好者的热情。如果你是一名 PoS 网络的爱好者，想要通过运行节点深入参与到网络运行之中，你完全可以加入，前提是这是你的业余爱好，你拥有其他收入来源。

二是具备充分的资源支持。如果你可以与交易所、大型持币者等行业颇具实力的参与者有良好的合作关系，让节点能够排在靠前的位置，你可以运行节点，并进一步考虑在此基础上开发产品。

如果想要运行一个验证节点，请确保你已经在 staking 佣金之外能够有主要的收入来源，或者至少有相应的计划来应对佣金不能成为主要收入来源的情况。否则不建议开展验证节点生意。

如果从成本收益角度考虑，我们可以计算对比委托代币与单独运行节点之间的收益来做选择，多数情况下直接选择委托代币会大幅节省成本。如果运行节点，选择专业服务商提供的节点即服务（Node-as-a service）以帮助架设和运行节点，也是另一解决方案。

总体上，我们应该根据可用的数据点衡量益处和挑战，理性客观的做出决策。

来源链接：mp.weixin.qq.com

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编译者/作者：stakefish

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