【量化实盘日记4.7】奇妙的对冲交易策略（3）——对冲的风险有哪些？

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通过前面两篇文章，我们大致了解了对冲的原理，以及如何选择对冲的币种和交易对，举个例子，我对冲的phx，在火币叫phx，在库币（kucoin）也叫phx，在币安叫phb，并且三个交易所还是不同的链，火币和库币可以互相充提，火币也可以充到币安，但是币安无法提现到火币或者库币，在技术人员做了改进以后，可以三个交易所之间相互对冲，我理解的是加了一个指令，就是软件上显示phx，实际指向的是phb，不过这个是技术问题，不是我需要关心的。

那么这个和我今天要说的对冲的风险有什么关系呢？我了讲解的方便，我仍以上面的phx为例，由于库币和火币可以互相充提，可以简化成只有火币和币安两个交易所，假设初始火币和币安有等量的phx10万个，等量的btc0.1个，然后我把火币卖出设置的比例高一点比如2%。币安卖出比例设置为1%。如下图：

这样设置的理由是，如果设置同样的价格差，一旦火币里面的phx卖完了，币安里面的币又提不过去，只能等币安价格高，火币价格低的时候自动换回去。当然我也会动态调整，当我的火币phx明显多于币安的时候，我可以把价格差也降到1%，这样更容易换回去（即币安买，火币卖），如果还是换不回去，也不用担心，因为我可以手动把火币里面的phx提到币安继续对冲，提币手续费因为很低，只有0.5个phx，所以一次不要提多，防止刚提过去，行情又反转了，币安的phx却无法提回来，这些都是对冲应该注意的风险。

对冲的第二个风险，就是第一次提币的时候一定要看清楚简称一样的币，是否是同一个币，我们在前文举过例子，比如key就有两个不同的币。还有就是两个不同的交易所里同一个币是否是相同的链，不是相同的链有的可以提，有的不可以提。上面说的phx在火币和币安是不同的链，但是火币可以提币安，币安不可以提火币。在不确定能否充提的情况下，有两个处理办法，第一是咨询客服，第二是提少量币测试下，不要心疼手续费，否则会有更大的损失等着我们。

我手里的CTXC在火币和ok都有，但是也是不同的链，第一次提币的时候就是没有看清楚，而且是直接把火币的几千个全部提到ok，结果等了很久都没有到账，问客服一开始说就是让我等，后来才知道链不同，幸运的是，最后花了0.1个以太，在平台提交了工单，等了15个工作日才找回来。

由于时间久了，在ok上看不到ctxc的记录了，这是ok里面的工单记录，希望大家以后提币的时候一定要看清楚，实在不行就先小额测试，不是每次都会这么幸运的。

对冲的第三个风险是，币价的下跌，这个我们在昨天也简要的说明了，因为用来对冲的币是需要长期持有的，下跌是不怕的，怕的是一直下跌不回头，所以我们要充分考虑到这个问题，具体参见昨天的文章。

对冲的第四个风险，来自于交易本身，就是盘口数量有限，等你下单的时候，那个订单不在了，可能是对方主动撤单，也可能是被其他人给成交了。919的软件针对这个，一半都会设置原价平仓，亏点手续费，如果原价平不掉，也会考虑撤单重新挂单，由于软件响应速度一秒以下，所以实际亏损的很少。

这些红色的订单就是亏损的，首先亏损单数量很少，其次亏损金额也很小，基本上一笔盈利的单子会覆盖十笔亏损单子，并且盈利单数量远大于亏损单，所以这个基本不用担心，如果所有单子都是盈利，反倒不正常了。

这是软件自带的一系列降低风险措施，不知道如何设置参数的话，就用默认参数。服务器配置越高，策略条数越少，出现失败订单的可能性也就越小，对冲实际上拼的是服务器和软件的速度。

今日对冲实盘：

真正的收益可能就那么两三笔，不过现在行情不好，到了牛市，尤其是某个币暴力拉升的时候，那就是捡钱。

今日网格实盘：

我是因为usdt不多，否则大饼的比例设置成0.5%，那么成功单数不是简单的3组乘以4，因为波动幅度越小，越容易成交，我们在设置比例的时候，记得和自己的子弹相匹配。

体验919点我

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编译者/作者：雨后空山

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