比特币到底有没有投资价值？

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比特币的概念最初由本聪在2008年11月1日提出，在2009年1月3日正式诞生，至今已经有了十多年的历史。期间关于比特币一直争议不断，批评者表示，这种数字代币就像17世纪荷兰的郁金香，引发过狂热的投机热潮，但很快就会消失。比特币的支持者把加密货币看做互联网的新技术，认为这是一个广泛的技术类别，是信用货币的进一步发展形势，需要一些时间才能发挥其潜力。

在这十年间也衍生出了各式各样的其他数字货币，那么以比特币为首的数字货币到底有没有投资价值呢？

以比特币为首的数字货币，本质上是一套“代币+簿记系统”，簿记系统就是区块链，运行在区块链上的代币就是数字货币。想要明白比特币是什么，就要了解比特币的创造和交易流程。首先让我们用一个简单的例子说明一下比特币的交易流程。

假设市场上有很多个拥有账本的用户，一旦有用户产生了一笔交易，他会将这个交易告诉给其他拥有账本的用户，然后让每个拥有账本的人一起做一个数学题，解题的办法只有一个，那就是猜。猜的次数越多，越有可能猜出答案。谁先猜出来，谁就可以获得将信息记录在账本上的权利，同时会获得以比特币作为奖励和记录交易的手续费，最后其他人再根据记录者的账本信息更新各自的账本。

换成区块链的术语，账本的每一页都是一个区块，账页的排列顺序是由时间戳按时间的顺序订好。从这个角度来看，由一个一个区块串联成链，这也是区块链这个名字的由来。在这个交易过程中，将交易的细节告诉其他用户的技术就是点对点信息传输技术。不让拥有账本以外的人知道这个交易具体内容的方式就是进行非对称加密，整个的猜题过程就是我们所说的工作量证明这种共识机制。

比特币就通过奖励记账者这样一种手段被创造出来了。作为第一个出现的数字货币，比特币有以下几个特征：总量只有2100万枚，每10分钟产生一个区块，每个区块有50个比特币的“挖矿”奖励，每隔4年这个数字就会减半，因此大约在2140年所有的比特币都会被挖出。在所有的比特币被挖出后，账本记录者的奖励将会变成向交易者收取的手续费。

接着谈一下比特币是如何建立起人们的信心的，以及具有为什么有安全性。比特币的整套机制的核心是通过工作量来提高造假成本并辅以众多细节，构造了一个安全度极高的支付系统。首先信息的记录方式上来说，所有的交易信息都记录在区块链上并且每笔交易的流转都可以直接追溯到最初的区块上，而且所有信息对于所有用户都是透明可见。

其次从系统的机制上来说，在底层系统上，所有人都会默认账本记录最长的那个是真实的账本。如果有人想篡改账本某一张账页的数据，因为账页之间是被串联在一起的，因此他需要篡改之后每一种账页的数据，并且需要创造出一条记录最长的账本才可以成功。

但是由于现在区块链的算力竞争如此激烈，这就导致了攻击者的造假成本非常高昂。一般来说，一笔交易一旦经过6个区块确认之后就可以确保交易生效，这种严密通过工作量维护的系统通过抬高攻击者的造假成本使比特币近似拥有不可篡改的特性，建立了人们对比特币这种数字货币的信任。

但是比特币作为最早的探路者，也存在着很多的不足：

第一，比特币技术缺陷比较明显。最主要集中在两个方面：一是速度慢，比特币每秒交易的处理笔数只有个位数，形成鲜明对比的是支付宝双十一最高25万笔每秒的处理速度。而是扩展性不足，比特币诞生之初只是为了创造一种数字货币系统，仅能用于支付。后续出现的以太坊、EOS等均基于自身的基础链创造了一个可以容纳分布式应用的平台，更不用说已经出现了许多专门将区块链技术应用到不同行业的项目。

第二，相关利益群体难以达成共识。目前整个比特币生态中，已经形成了社区开发者、矿工、交易所、用户等多个利益群体。每个人都有权利用自己的选择进行投票。换句话来说，支付宝的用户可能无法决定支付宝的系统升级，但是比特币的相关方却可以对比特币的升级拥有决定权。最典型的例子就是2017年8月比特币分叉出的比特现金，针对比特币交易速率低的问题，比特币选择了隔离见证方案，另一部分人则支持扩大区块容量，最有原有比特币群体分裂为比特币和比特现金两个群体。

第三、货币定量变相造成通货紧缩。比特币的总量只有2100万枚，固然满足了深受通货膨胀之苦的群体的期望。但是随着财富的不断创造，这实际上造成了通货紧缩，在这种情况下，生产者的财富被货币持有者所剥削，这又造成了另一种方向的平等。

投资者在进行数字货币投资时应该注意一下两点：

第一，选择市值大、交易量大、交易历史长的头部币种品种。比特币（BTC）是加密货币的鼻祖和当之无愧的老大，比特币的市值排名第一位，是第二名的8倍多，最后四种币值总和的4倍左右，相当于其后上百种加密货币市值的总和。在比特币之后，市值排名前四的加密货币币种分别是以太坊（ETH）、瑞波币（XRP）、莱特币（LTC）、比特现金（BCH）。山寨币的存活周期一般是2—3个月左右，投资者在投资时注意选择建立时间长的产品。我们建议投资者在选择时有限考虑比特币、以太坊等头部币种。

第二，选有技术创新、有应用价值的加密货币。这是有投资价值的加密货币的共同特征，以瑞波币为例，瑞波币之所以能得到谷歌、渣打银行等知名机构的青睐，是因为它提供了一种面向全世界的实时支付清算系统，对比于原先至少二十四小时的跨国转账，瑞波网络可以在几秒之内完成交易确认，并且几乎没有交易费用，目前已有超过百家金融机构使用瑞波系统进行交易，其中不乏东京三菱日联银行、瑞穗银行等知名银行。

最后，需要提醒各位投资者的是数字货币波动性较大，在投资时应当量力而行，注意风险。

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编译者/作者：不当韭菜

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