美国最大风险基金 KPCB 关于「密码 2019」的五个发展预测

原文标题：《加密货币的 2019：Kleiner Perkins 关注的 5 个领域》
作者 : Monica Desai
翻译、校对 : Soros 翻译组

鉴于加密技术的发展速度非常快，下面的想法可能会在一夜之间变得过时。也就是说，这是我们在 2017 - 2018 年发生的事情进入 2019 年时的想法快照。

尽管所有权力的游戏都在城镇周围出现，但冬天仍然在加密。在山寨币和资金爆炸之后，技术限制和监管焦虑成为头条新闻。尽管如此，过去两年的狂热为下一阶段的人才稳定流入和新的、独特引人注目的数字资产使用案的采纳奠定了基础。

2018 年，三个主题思想主导了加密货币的领域

1、协议之间的差距暴露，从而导致了新的解决方案：

Algorand，DFINITY，EOS 同台竞技以解决可扩展性问题。同时 Lightning Network 越来越受欢迎，过去 4 个月内闪电网络的网络容量增加了 7 倍。

57 个项目宣布了稳定币计划，随着 Tether 缩水，Dai，TrueUSD 和 USDC 越来越受欢迎

PoS 获得了关注，并且作为商业模式出现了 staking-as-a-service.

2、场外机构资金：

监管机构认为以太坊不是证券，同时开始打击掠夺性 ICO。

初创公司接受监管，收购经纪人经销商并启动第一批合格的加密第三方存管机构。

已成立的品牌宣布进入（例如 Bakkt，Fidelity）。

3、蓬勃发展的消费创新观：

Augur 和其他 DApp 的推出，加速了存储，去中心化交易和游戏的发展。占据了 dApp 参与的最大份额。

加密猫培育了正式的非同质类代币，它使新型数字资产例如票据，游戏组件和虚拟土地成为可能。

像瑞典这样的政府试验了区块链的土地登记，而芬兰使用区块链进行难民身份识别。

以下是我们渴望在 2019 年发展的 5 个领域

1、金融基础设施

长期以来，机构投资者一直依赖金融基础设施来管理数以万亿计的全球资产管理 - 仅前四大托管人的市值就超过了 5500 亿美元。鉴于网络和物理安全风险，缺乏保险，监管不确定性，新技术堆栈以及协议细微差别（如“stake”）引入的复杂性，大部分现有基础设施不会立即移植到加密端。

与此同时，加密货币已经吸引了机构投资者的注意，与其他资产的相关性低，回报潜力巨大。虽然这种吸收速度很慢，但在构建多元化的现代投资组合时，数字资产似乎是一个合理的附加组成部分。因此，我们看到满足机构需求所需的全部金融基础设施的潜力 - 托管，大宗经纪，流动性，衍生品，研究，保证金 / 贷款等等。我们将 Anchorage，Skew，Compound 等部分视为该领域众多企业的第一波浪潮。

2、证券代币

加密货币围绕不变性和智能合约的核心功能以强大的方式重新构想对信任和中介的需求。这在三个主要用例中非常强大：

1、 数字化包装现实世界资产，如 11 美元的美国商业房地产，以实现部分所有权和二次流动性。
2、代表传统的金融工具，以转变冗长（有时长达数周）的结算并提高资产的透明度，如 1 美元的美国杠杆贷款。
3、 在新公司中创造类似股权的股份，以引导需求并奖励早期采用者。

数字资产已经准备好接管合同交换和跟踪领域。此外，通过降低管理成本，加密货币可以实现部分所有权，从而扩大了可能的投资者敞口。这些功能与 Harbour 或 TokenSoft 等平台的易于报告和透明度相结合，代表了投资者和监管机构的有意义的改进。

3、开发者工具

像 Stripe 和 Twilio 这样的大型企业建立在一项任务的基础上：为开发人员抽象复杂的构建模块，因此他们可以专注于将新想法更快地推向市场。这些公司为货币兑换和通信连接提供了快速解决方案，为订阅电子商务品牌和双边市场等新兴业务铺平了道路。

现在，随着 DApp 开发的加速和人才流入这个领域，加密生态系统中的企业也有类似的窗口。这篇文章中提到的机会只是加密的冰山一角，但团队面临市场逆风，需要更精干的组织。较大的开发人员工具企业反驳说，创建基础解决方案，同时在其之上销售细微差别的增值服务。 Lightning Labs 就是一个很好的例子，多年致力于使 Lightning Network 更易于使用和流动，从而发现了他们最适合解决的痛点。公司还可以处理重复的阻止程序，如智能合约模拟，如 Gauntlet 和区块链查询 / 分析，类似于 Graph。这里设置的问题是广泛的 - 从互操作性到智能合约安全性的挑战，以及为非加密本地开发人员重新构想 MetaMask 仍然需要“解决”。

4、NFT 和游戏

自从非同质类代币正式化以来，新实体已经开始对加密货币的可能性产生兴趣 - 美国职业棒球大联盟推出的数字棒球卡，Activision Blizzard 兽医创建了一个加密本地游戏工作室，艺术家市场如雨后春笋般出现。虽然应用内游戏购买量激增，用户在 Fortnite 等现象上花费 85 美元以上，但没有解决跨游戏，跨平台流动性的问题，现有的帐户安全方法已证明不足。加密游戏的第二个潜在爆炸性焦点是电子竞技，因为本地数字资产将允许动态货币化和下注。最后，加密解决方案可以加速 Roblox，Minecraft 和 SecondLife 等生态系统中用户生成内容的专业化，以及 Twitch 和 Patreon 等基于小费的经济体。因此，我们希望实验能够在这里继续进行，如果这是第一个突破性应用之一，并且受到核心加密粉丝之外的社区的支持，我们不会感到惊讶。

5、新商业模式

Cryptocurrencies 本身就彻底改变了现有的市场模式。随着应用程序的扩展，为 bootstrap 实用程序提供了金钱激励。现在，我们开始看到商业模式破坏者的形成，利用这种好处和加密的小额支付。我们的投资组合公司 Audius 正在重新设想音乐创作，策展和价值转移，解放艺术家和取消中介费用。与类似的模型一起，我们对以前可能无法实现的新型商业模式感到兴奋 - 从预测市场到物联网货币化等等都是如此。

来源链接：www.kleinerperkins.com

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编译者/作者：绿皮书

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