币圈生死时速，千万归零只需三秒。这个惨痛教训中我们能够得到什么启发？丨

阴天，厚重的乌云把天空遮得严严实实。

潮湿的空气顺着半掩着的窗户溜进了房间。

房间内的光线略显昏暗。

远处的角落里坐着两个人。

一位高高瘦瘦，带着金边眼镜，年纪约有50。另一位则是一个三十出头的男子。他衣冠楚楚，用一副尊敬的态度，凝视着对面的男人。

原来两人都是华尔街的投资者。他们正讨论着当前华尔街萧条的经济现状。

不景气的行情让很多华尔街的投资者都遭遇了严重的损失。但眼前的这两个人，却丝毫没有表现出沮丧的态度。多年来的从业经验让他们练就出了极为敏感的嗅觉。经过对市场行情的剥茧抽丝，他们逐渐找到了隐藏在危机之下的机会。

瘦瘦高高的男人，服了服眼镜，用沉稳的语气说道：“钱是坐着等来的，眼下机会已经到来了。”

几天之后，瘦高的眼镜男通过出神入化的操作，大举做空市场，净赚1亿美元。

他就是华尔街的传奇投资大师利弗莫尔。

在利弗莫尔看来，交易就是坚持。对于投资而言，不能以一次的成功而骄傲，也不能以一时的失利而灰心。既然选择了投资这条路，那就应该自始至终，始终如一的去坚持。但是坚持并不是一件容易的事情。有的时候，守住一只股票，比“守寡”还要艰难。

利弗莫尔把投资这个过程比喻成鳄鱼捕食。要想猎取到丰厚的食物，就必须要有耐心，伺机而动。在金融市场里，机会转瞬即逝。如果没有充分的准备，哪怕你才高九斗也很难抓准市场的机会。

钱真的是坐着等来的吗？这句话听上去，让人觉得有些匪夷所思。但这却是价值投资者的精髓。只有那些看懂了周期的人，才能坚定不移的把这种投资策略执行下去。交易是理解行情的必经之路，也是守侯行情的必经之路。

这段时间里，比特币的走势还算不错。稳步上升的行情，越发让人们看到了减半行情要到来的苗头。毕竟在目前大环境不景气的情况下走出这种行情实属不易。自从疫情爆发以来，主流金融市场的表现已经没什么好说的了。尤其是美股，多年的泡沫再加上突如其来的疫情，已经让整个市场千疮百孔。而这段时间里，加密货币只发生了一次大跌，就是312。

312的暴跌，是因为整个市场的杠杆率过高。脆弱的资金链稍微受到冲击就会引发一层接一层的爆仓。整个加密货币市场发生了剧烈的断崖式下跌。当天的爆仓量非常惊人。让很多投资者在这次暴跌中亏得血本无归。

杠杆是一种充满魔力的工具，在放大收益的同时，也增加了风险。它能让你一步登天，也能让你瞬间万念俱灰。或许是因为这种短时间的暴富能够给人一种极度的刺激感，以至于很多币圈投资者非常热衷于加杠杆这件事情。

玩杠杆爆仓的故事很多，结局多数以悲剧结束。当然其中也有玩出花样来的。比如在一年前，就曾发生过一个利用杠杆短时间暴富，然后又迅速归零的故事。

2019年，5月21日晚，在美国版权局正在向澳本聪授予一个证明，证明比特币的白皮书和代码是澳本聪撰写的。

在这个利好消息的刺激下，BSV突然出现了直线式的上升，暴涨了50%。短时间的暴涨，吸引了很多追涨的跟风者。这个时候，有一位默默无名的投资者也加入了这场角逐。我们暂且称他为小A吧。

受到BSV暴涨的刺激，小A拿着手中500多块的人民币，就冲进了交易所。在交易所中，他花了528块钱购买了75个USDT。并在BSV 120刀的时候，架起了100倍杠杆的永续合约，选择做多。

行情很配合小A。不一会，BSV就窜到了158刀。小A短时间内就获得了7万元的收益。这个收益让小A一下就实现了130多倍的涨幅。相信绝大多数人，在获得这样的成绩之后都会选择收手。

但是小A并没有罢休。直觉告诉他，下跌的时机就要到了。于是小A立马调转方向，在150刀的时候迅速做空BSV。这一调头可不得了，直接让小A的身家从7万涨到了30万。

当时小A的盘感实在是爆炸。以至于接近600倍的收益都无法让小A控制住内心的欲望。疯狂的小A注定是要拿下这个晚上的全球最佳男主角。

短暂思考后，小A再次反手做多。第三次押中方向之后，30万的资金瞬间变成了100万。

一小时不到的时间，收益100万。如此疯狂的收益也就全球的顶级富豪才能与之媲美。而此时的小A，完全进入了癫狂的状态。不断暴涨的收益，让他觉得，赚钱也不过如此而已。

在贪婪的驱使下，小A再次架起了杠杆冲进了市场。幸运女神一直眷顾着小A。这次他又押对了方向。100万的资产拼命的往上翻滚，眼瞅着就要达到1000万了。但是BSV的剧烈波动，让它走出了与小A预判不一样的方向。短暂的三秒过后，小A迅速爆仓，强行退场。

瞬息万变的行情，刺激着小A的每一个毛孔。电光火石之间的错误，让原本能够喜提千万的小A最终一无所有。

在这短暂的一个小时里，小A尝到了从人间到天堂，再从天堂跌入地狱的感受。在这个跌宕起伏的过程中，那些心肌功能稍微弱一些的人，恐怕都承受不了吧？

这次的312，很多投资者爆仓的过程可能并不会像小A这样一波三折。但最后的结果都一样，归零。

而爆仓与亏损相比，对于投资者来说，危害可能更大。因为筹码没了，也就意味着自动下车。

在价值投资中，有一条控制仓位的金科玉律——“永不满仓，永不踏空”。

不满仓是为了降低投资风险，以备在极端情况下给自己留一条后路。不踏空则是为了给自己保留机会。即便自己对行情的趋势完全判断错误，也不至于因为没上车而完全错过。

之所以很多币圈大佬都建议大家不要用杠杆，其中最主要的原因就在于，杠杆容易让我们被动空仓。从而错失上车的机会。

312对于一部分投资者来说是一次噩梦，但对于另外一部分人来说却是上车的最好时机。

机会总会留给有准备的人。只有那些对市场虎视眈眈，伺机而动的人才能在瞬息万变的市场中抓住机会。也许钱真的就和利弗莫尔说的那样，是坐着等来的。

文章by：夜阑风声

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编译者/作者：牛盾

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