驭金有道：2020年稳定币单月增长近30亿美元原因可能有这些

最近这段时间，稳定币的市值规模一下增长了近30亿美元。

先简单介绍一下，稳定币是旨在维持与某些稳定资产价格平价的数字货币，稳定币价值可以与法定货币、黄金、其他数字货币、交易所交易商品等“挂钩”。目前，全球至少有9种主要的稳定币在运作，例如USDC，USDT和BUSD。

拿USDC来举例，它是Coinbase、Circle等平台支持发行的一种稳定币，其与美元是1:1等价的，用户可以按这个比例赎回美元。与很多其它稳定币一样，USDC当前也是在以太坊区块链上运行的。

这些稳定币不受比特币、以太坊这些非锚定加密货币的波动影响，同时又继承了一些强大的特性：

开放、全球性、互联网上的任何人都可以24*7小时访问；

传输速度快，交易成本低且安全；

数字化，可编程；

如今，稳定币的主要用途是作为加密货币波动性的一个避风港，并成为交易所之间价值转移的桥梁。此外，稳定币在全球贸易、传统金融结算以及作为Defi抵押品方面的应用也在不断涌现。而由于近期比特币和以太币价格经历了历史性的波动，稳定币生态系统正经历大规模的增长。根据CoinMetrics的数据显示，截至4月20日，全球稳定币的总市值已升至90亿美元的历史新高，其中USDC约为7.3亿美元。

虽然稳定币的增长，很大程度上是受到了典型BTC波动对冲的驱动，但也可能有宏观经济力量在推动需求。据《华尔街日报》3月份的一篇文章称，全球投资者正在抛售资产，并付出高昂的代价将他们的资产兑换成美元。从历史上看，在金融危机期间，市场对美元的需求会出现增长。作为美元需求的代表，DXY美元指数最近飙升至多年高点（注：DXY指数衡量了美元兑欧元、日元、英镑等一揽子货币的比率）

可以说，稳定币是全球投资者寻求美元敞口的一种创新机制。自3月初以来，USDC市值从4.57亿美元飙升至历史新高，目前已超过了7亿美元。

同样，USDC的链上价值转移最近达到了每天近4亿美元的历史新高。自推出以来，USDC共计转移了超过260亿美元的链上资金。一个可能的解释是，USDC在全球交易所之间价值转移的桥梁使用正在激增。

而相比更大的加密货币生态系统，稳定币在转移价值方面也同样取得了重要进展。与比特币以及以太坊这两种最大的非锚定加密货币相比，3月份，稳定币的总价值转移量已达到了比特币和以太坊相对日转移量的40%。值得注意的是，与比特币相比，以太坊原生价值转移值已大幅下降，但目前有很多稳定币都是在以太坊区块链上运行的。

与传统银行相比，稳定币具有诸多优势，比如，建立一个加密钱包来转移稳定币，要比建立一个银行账户要容易得多，尤其是对于美国境外的人而言。因此，加密软件的可访问性，以及未来稳定币的激增，可能对世界上没有银行账户的人而言非常有价值，或者根据国际清算银行的说法：

“原则上，零售稳定币可以实现多种支付方式，并可以作为通往其他金融服务的门户。通过这样做，它们可以复制交易账户的作用，而交易账户是实现更广泛金融包容的垫脚石。”

此外，加密货币生态当中已创建了一种称为“ DeFi”或去中心化金融的新型金融服务，以便可以通过编程方式借入、借出稳定币，并将其用作抵押。诸如Compound、dYdX、Nuo和Aave之类的智能合约借贷协议，提供了0.44-2.36%年化收益的USDC借贷服务（截至4月1日）：

数据来源：Loanscan.io

而关于稳定币的用途，我们可通过比较每天的活跃地址数来简单识别。通过测量每天的活跃地址，我们可以看到USDT是目前稳定币领域的领先者，其日活跃地址数大约为5万，而Sai、USDC、Dai以及Pax USD的日活跃地址数大约在3000左右，GUSD (Gemini)、 HUSD (Huobi)、BUSD (Binance)的日活跃地址数则小于100。

此外，关于稳定币在全球商业中使用，我们还可以通过Coinbase commerce平台上USDC的情况来进行分析。数据显示，Coinbase Commerce已经处理了价值超过2亿美元的交易，使数千家全球商户能够接受加密货币。在过去的六个月里，USDC在Commerce平台上的使用率一直在缓慢上升，最高值是2020年1月14日创下的20%。

相比传统的支付系统，稳定币具有根本性的优势，其在全球商业中可能会变得越来越可行。作为另一个新兴例子，摩根大通（J.P.Morgan）的JPM Coin，可能通过实现机构客户之间的即时支付转移，来证明稳定币在传统金融结算方面的可行性。

与此同时，不断飙升的市值和链上价值转移，表面了稳定币的既定用例：作为对冲加密货币波动性的一种工具，以及作为交易所之间的桥梁。

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编译者/作者：驭金有道

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