区块链与资产证券化

资产证券化产品具有参与主体多、交易结构复杂、操作环节多、数据传递链条长、后续管理事项多等特征，传统的业务模式在业务流程和数据处理上存在诸多局限性：一是基础资产真实性水平较低；二是各参与方之间数据流转效率不高；三是存续期信息透明度和时效性有限；四是交易流程复杂，账目难以统一。

区块链技术的运用可以保证基础资产数据真实性，帮助融资人实现资产保真，从而增加投资者信心，并降低融资成本。同时，各家机构间信息和资金通过分布式账本和共识机制保持实时同步，有效解决了机构间费时费力的对账清算问题。

区块链技术在资产证券化业务中的应用，为资金方了解底层资产，中介机构实时掌握资产违约风险以及监管层有效监控金融杠杆、提前防范系统性风险，都提供了便利。

?主要产品及项目

1、佰仟-百度-华能信托私募ABS

2017年5月，佰仟携手百度、华能信托等合作方联合发行国内首单由区块链支持的ABS，发行规模为4.24亿元。此项目为个人消费汽车租赁债权私募ABS。在本单ABS中，区块链实现对基础资产形成、交易、存续期管理、现金归集等全流程进行实时监督，解决了底层资产质量真实性的问题。

2、百度-长安新生-天风ABS

2017年9月，百度-长安新生-天风2017年第一期资产支持专项计划发行，发行规模为4亿元，底层资产为汽车贷款，该产品是国内首单基于区块链的交易所ABS。在本单ABS中，区块链作为底层数据存储和引证技术引入，使项目中联盟链上的各机构（百度金融、资产生成方、信托、券商、评级、律所等）在交易过程中共同维护一套交易账本数据，实时掌握、验证账本内容。

3、德邦证券-浙商银行池融2号ABS

2017年12月，德邦证券-浙商银行池融2号资产支持专项计划在上交所发行，发行规模为3.36亿元，底层资产为贸易融资，该产品是首单区块链贸易融资ABS。在本单ABS中，区块链的作用是，通过追踪企业贸易流程、匹配发票和采购订单，来核对交易、录入系统并开放给所有参与方，以及通过自动化流程降低、消除诈骗活动的可能性。

4、京东金融-华泰资管19号京东白条应收账款债权ABS

2018年6月，京东金融-华泰资管19号京东白条应收账款债权资产支持专项计划在深交所发行，发行规模为5亿元，底层资产为京东白条应收账款。在本单ABS中，京东ABS云运用区块链底层技术，建立多方独立部署的联盟链，在基础资产层面实现数据保真、防篡改，并引入校检机制与自动化的流程管理。

5、博时资本-第1车贷汽车金融ABS

2018年7月，博时资本—第1车贷汽车金融资产支持专项计划在上交所发行，发行规模为2亿元，底层资产为汽车供应链金融资产。在本单ABS中，智能风控系统将底层资产信息整合进区块链账本中，提供公开透明的资产信息存储和协作服务。在存续期内将不断变化的底层资产信息记录于链上，保证资产池状态完整、可追溯。

6、浙商链融2018年度第一期企业应收账款ABN

2018年8月，浙商链融2018年度第一期企业应收账款资产支持票据在银行间市场发行，发行规模为4.57亿元，底层资产为企业在浙商银行应收款链平台上签发及承兑的应收账款。这是银行间市场首单应用区块链，直接以企业应收账款为基础资产的证券化产品。浙商银行基于区块链研发了应收款链平台，利用其分布式记账、智能合约和不可篡改的特性，把企业的应收、应付账款转化为支付结算和融资工具。企业在应收款链平台上签发及承兑的应收账款，既可以作为购买商品或劳务等的交易对价支付给平台的其他用户，也可以通过转让或质押来获取资金。

7、交盈2018年第一期个人住房抵押贷款RMBS

2018年9月，交盈2018年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券在银行间市场发行，发行规模为93.14亿元，底层资产为个人住房抵押贷款。此单项目是市场首单基于区块链的信贷资产证券化项目。通过交行自主研发的区块链资产证券化平台“聚财链”，资产证券化项目信息与资产信息实现双上链，各参与方在链上完成资产筛选、尽职调查、现金流测算等业务操作，降低操作风险，缩短发行周期，提高发行效率，实现了基础资产快速共享与流转，最大限度地保证了基础资产的真实性与披露的有效性。

—-

编译者/作者：张俊杰

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。